中級會計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第三章知識點(diǎn)：籌資管理概述

更新時間：2013-01-31 11:20:26 來源：|0

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摘要企業(yè)籌資的作用主要有兩個，一是滿足經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要，二是滿足投資發(fā)展的資金需要。

　　第一節(jié) 籌資管理概述

　　一、籌資分類

　　1、按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特征不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、衍生工具籌資。是企業(yè)籌資方式最為常見的分類方法。

類型	具體方式	特點(diǎn)
股權(quán)籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式。	股權(quán)籌資形成股權(quán)資本，也稱為企業(yè)的自有資本、主權(quán)資本或股東權(quán)益資本，股權(quán)資本一般不用還本，形成企業(yè)的永久性資本，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高。
債務(wù)籌資	借款、發(fā)行債券、融資租賃、賒購商品或服務(wù)等。	具有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，但付出的資本成本相對較低。
衍生工具籌資	可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證。	兼具股權(quán)與債務(wù)性質(zhì)的混合融資

　　2、按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型

類型	具體方式	特點(diǎn)
直接籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。	直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本。通過直接籌資既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集到債權(quán)資金。
間接籌資	銀行借款、融資租賃等。	借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本。形成的主要是債務(wù)資金。

　　3.按資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型。

類型	具體方式	特點(diǎn)
內(nèi)部籌資	利潤留存	籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策），一般無需花費(fèi)籌資費(fèi)用，從而降低資本成本。
外部籌資	發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、取得商業(yè)信用等。	需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，從而提高了籌資成本。

　　4、按所籌集資金的使用期限不同，企業(yè)籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型

類型	具體方式	特點(diǎn)
長期籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃等方式。	使用期限在1年以上，目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力，或擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或?yàn)閷ν馔顿Y籌集資金。從資金權(quán)益性質(zhì)來看，長期資金可以是股權(quán)資金，也可以是債務(wù)資金。
短期籌資	商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式。	使用期限在1年以內(nèi)，短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和日常資金周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。

　　二、籌資管理的原則

　　(一)籌措合法：遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金。

　　(二)規(guī)模適當(dāng)：分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，預(yù)測資金需要量。

　　(三)籌措及時：合理安排籌資時間，適時取得資金。

　　(四)來源經(jīng)濟(jì)：了解各種籌資渠道，選擇資金來源。

　　(五)結(jié)構(gòu)合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　三、企業(yè)資本金制度

　　資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的權(quán)責(zé)利等方面所作的法律規(guī)范。

　　(一)資本金的本質(zhì)特征

　　資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。

　　股份有限公司的資本金被稱為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為實(shí)收資本。

　　(二)資本金的籌資

　　1、資本金的最低限額

公司類型	注冊資本的最低限額
股份有限公司	500萬元
上市的股份有限公司	3000萬元
有限責(zé)任公司	3萬元
一人有限責(zé)任公司	10萬元
公司制的會計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)	30萬元
采取股份有限公司形式設(shè)立保險公司	2億元
采取股份有限公司形式設(shè)立證券公司（經(jīng)紀(jì)類）	5000萬元
采取股份有限公司形式設(shè)立證券公司（綜合類）	5億元

　　2、資本金的出資方式

　　根據(jù)我國《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%。

　　3、資本金繳納的期限

實(shí)收資本制	在企業(yè)成立時一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立。
授權(quán)資本制	在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，企業(yè)成立時的實(shí)收資本與注冊資本可能不相一致。
折衷資本制	在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，類似于授權(quán)資本制，但要規(guī)定首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限。

　　我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。而對于一人有限責(zé)任公司，股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的注冊資本額。

　　4、資本金的評估

　　吸收實(shí)物、無形資產(chǎn)等非貨幣資產(chǎn)籌集資本金，應(yīng)按照評估確認(rèn)的金額或者按合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價。

　　(三)資本金的管理原則

　　1、基本原則：企業(yè)資本金的管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全這一基本原則。

　　2、具體原則：

資本確定原則	企業(yè)設(shè)立時資本金數(shù)額的確定。企業(yè)設(shè)立時，必須明確規(guī)定企業(yè)的資本總額以及各投資者認(rèn)繳的數(shù)額。為了強(qiáng)化資本確定的原則，法律規(guī)定由工商行政管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)注冊資本的登記管理。
資本充實(shí)原則	資本充實(shí)，是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時、足額。
資本維持原則	資本維持，指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間有義務(wù)保持資本金的完整性。企業(yè)除由股東大會或投資者會議作出增減注冊資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額。在下列四種情況下，股份公司可以回購本公司股份：（1）減少公司注冊資本；（2）與持有本公司股份的其他公司合并；（3）將股份獎勵給本公司職工；（4）股東因?qū)蓶\|大會作出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收購其股份。注：用于將股份獎勵給本公司職工而回購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

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