2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第四節(jié)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

　　【摘要】為了方便廣大考生備考，環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師頻道特整理并發(fā)布“2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第四節(jié)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)”以下內(nèi)容分享第四章戰(zhàn)略實施的相關(guān)知識點，希望今年參加注冊會計師考生認(rèn)真掌握戰(zhàn)略管理中的權(quán)力與利益相關(guān)者的知識點，預(yù)祝大家學(xué)習(xí)愉快!更多資料及海量試題請關(guān)注環(huán)球注冊會計師考試頻道!

　　公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

　　(環(huán)球網(wǎng)校提供公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu))公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是指主要涵蓋股東大會、董事會(監(jiān)事會)、高級管理團隊以及公司員工之間責(zé)權(quán)利相互制衡的制度體系。

　　由于經(jīng)理人員與股東的利益不一致、合約的不完備和信息的不對稱所產(chǎn)生的不確定性，使得委托代理問題不太可能通過合約來解決。這樣在公司內(nèi)部就需要一個制度機制，來約束經(jīng)理人員的敗德行為。

　　所以，在實踐中股東并不是將公司的控制權(quán)直接交給經(jīng)理人員，而是以一種信托關(guān)系首先交給了董事會，董事會再通過委托代理關(guān)系聘用經(jīng)理人員進行經(jīng)營管理。

　　為了使公司能夠有效地運作，各層權(quán)力機構(gòu)應(yīng)明確自身的權(quán)利與義務(wù)，避免出現(xiàn)越級管理的現(xiàn)象。

　　一、股東大會

　　1.股東與股東大會

　　股東是出資設(shè)立公司并對公司債務(wù)負(fù)責(zé)的人。股東向公司投資，從而持有公司股票，并且憑借持有的股票行使其權(quán)利，享受法定的經(jīng)濟利益，并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

　　股東可以是自然人，也可以是各種類型的法人實體。股東與其所持股的公司互為獨立的法律人格并互為權(quán)利義務(wù)關(guān)系，是相互獨立的兩個民事主體。

　　依據(jù)《公司法》及公司章程的規(guī)定，股東擁有公司，公司擁有法人財產(chǎn)，因而二者之間存在互動關(guān)系。

　　一般來說，股東主要是通過其參與股東大會來行使權(quán)利。

　　股東大會具有兩個基本特征：

　　一是公司內(nèi)部的最高權(quán)力機構(gòu)和決策機構(gòu);

　　二是公司的非常設(shè)機構(gòu)，除了每年的例行年會和特別會議外，股東大會并不會在公司出現(xiàn)。

　　股東大會是股東表達(dá)意見的主要渠道。在股東大會上，股東不但可以對公司的經(jīng)營方針做出決策，還可以通過改選董事會，來對經(jīng)理層施加壓力。也就是說，股東雖然沒有權(quán)力直接解聘不稱職的經(jīng)理人員，但他們可以通過手中的投票權(quán)威脅董事會，使公司的董事會更加盡責(zé)，進而使得經(jīng)理人員不敢隨意侵占股東的利益。

　　2.機構(gòu)投資者

　　機構(gòu)投資者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構(gòu)，包括證券投資基金、社會保障基金、商業(yè)保險公司和各種投資公司等。隨著公司投資者中機構(gòu)投資者規(guī)模的擴大，機構(gòu)投資者的所有權(quán)不再被視作是被動的，而通過參與股東大會表決參與公司管理，這就形成了機構(gòu)投資者的行動主義，從而使公司治理變得更加有效。

　　機構(gòu)投資者的行動主義內(nèi)涵包括：

　?、贆C構(gòu)投資者與所投資公司董事會舉行一對一的例會，即參與和對話過程;

　?、跈C構(gòu)投資者積極在股東大會上行使表決權(quán);

　?、蹤C構(gòu)投資者積極關(guān)注所投資公司的董事會成員構(gòu)成;

　　④機構(gòu)投資者聯(lián)合向公司管理層提出公司戰(zhàn)略和經(jīng)營建議。

　　機構(gòu)投資者行動主義的目的是影響所投資公司的未來發(fā)展，包括公司戰(zhàn)略、公司經(jīng)營績效、公司兼并或轉(zhuǎn)讓戰(zhàn)略、非執(zhí)行董事未能使管理層準(zhǔn)確地遵守契約和承諾、內(nèi)部控制失效、未能合理地遵守公司治理原則、不恰當(dāng)?shù)男匠暧媱?、公司履行社會?zé)任的方式等。

　　二、董事會

　　董事會是由股東大會選舉產(chǎn)生的，負(fù)責(zé)公司及其經(jīng)營活動的指揮與管理。

　　它對股東大會負(fù)責(zé)，是股東大會閉幕期間公司常設(shè)的權(quán)力機構(gòu)，是集體行使權(quán)力的機構(gòu)。

　　股東大會所做的公司重大事項的決定，董事會必須執(zhí)行。

　　1.董事及其分類

　　董事是指由公司股東大會選舉產(chǎn)生的具有實際權(quán)力和權(quán)威的管理公司事務(wù)的人員，是公司內(nèi)部治理的主要力量，對內(nèi)管理公司事務(wù)，對外代表公司進行經(jīng)濟活動。占據(jù)董事職位的人可以是自然人，也可以是法人。但法人充當(dāng)公司董事時，應(yīng)指定一名有行為能力的自然人為代理人。

　　董事按照其與公司的關(guān)系分為內(nèi)部董事與外部董事。內(nèi)部董事也稱執(zhí)行董事，主要指擔(dān)任董事的本公司管理人員，如總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理等。外部董事是指不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)的董事，如其他上市公司總裁、公司咨詢顧問和大學(xué)教授等。

　　此外，公司的外部董事還可以進一步分為關(guān)聯(lián)董事和獨立董事。關(guān)聯(lián)董事是指雖然不在公司中擔(dān)任其他職位，但仍與公司保持著利益關(guān)系的董事，如公司關(guān)聯(lián)機構(gòu)的雇員或咨詢顧問等。而獨立董事才是真正具有獨立性的董事，他們不僅是公司的外部董事，而且還需要與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，并對公司事務(wù)做出獨立判斷的董事，如大學(xué)的教授、退休的政府官員等。

　　2.幾個專門委員會

　　為了更有效解決公司內(nèi)部治理問題，董事會一般可以下設(shè)幾個專門委員會，分別從事各方面的工作。董事會的這些委員會原則上都應(yīng)由獨立董事構(gòu)成，分別召開會議，承擔(dān)各自的工作。其中，最常見的是審計委員會、薪酬委員會、提名委員會與戰(zhàn)略委員。

　　(1)審計委員會。其主要職責(zé)是：

　?、贆z查公司會計政策、財務(wù)狀況和財務(wù)報告程序;

　?、谂c公司外部審計機構(gòu)進行交流;

　?、蹖?nèi)部審計人員及其工作進行考核;

　　④對公司的內(nèi)部控制進行考核;

　?、輽z查、監(jiān)督公司存在或潛在的各種風(fēng)險;

　?、迿z查公司遵守法律、法規(guī)的情況。

　　(2)薪酬與考核委員會。其主要職責(zé)是：

　?、儇?fù)責(zé)制定董事、監(jiān)事與高級管理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)，并進行考核;

　　②負(fù)責(zé)制定、審查董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬政策與方案。

　　(3)提名委員會。其主要職責(zé)是：

　?、俜治龆聲?gòu)成情況，明確對董事的要求;

　?、谥贫ǘ逻x擇的標(biāo)準(zhǔn)和程序;

　　③廣泛搜尋合格的董事候選人;

　?、軐蓶|、監(jiān)事會提名的董事候選人進行形式審核;

　?、荽_定董事候選人提交股東大會表決。

　　(4)戰(zhàn)略決策委員會。其主要職責(zé)是：

　?、僦贫ü鹃L期發(fā)展戰(zhàn)略;

　?、诒O(jiān)督、核實公司重大投資決策等。

環(huán)球網(wǎng)校小編推薦：

2017注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第三節(jié)企業(yè)利益相關(guān)者的利益矛盾與均衡
2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第三節(jié)戰(zhàn)略失效與戰(zhàn)略控制
　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：如果您在注冊會計師備考過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師考試頻道或登陸注冊會計師論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!以上文章是環(huán)球網(wǎng)校為考生提供“2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第四節(jié)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)”，供學(xué)習(xí)。

　　三、經(jīng)理層

　　經(jīng)理人是公司日常經(jīng)營管理和行政事務(wù)的負(fù)責(zé)人，由公司董事會聘任，在法律、法規(guī)及公司章程規(guī)定和董事會授權(quán)范圍內(nèi)，代表公司從事業(yè)務(wù)活動的高級管理人員。

　　1.經(jīng)理人的職權(quán)

　　在我國，總經(jīng)理雖受聘于董事會，但其職權(quán)的主體部分卻不為董事會所授權(quán)，而是由

　　《公司法》明文規(guī)定。我國《公司法》規(guī)定，公司經(jīng)理人員的職權(quán)包括：

　　(1)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議;

　　(2)組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案;

　　(3)擬定公司內(nèi)部管理機構(gòu)設(shè)置方案;

　　(4)擬訂公司的基本管理制度;

　　(5)制定公司的具體規(guī)章;

　　(6)提請聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人;

　　(7)決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員;

　　(8)董事會授予的其他職權(quán)。

　　同時，考慮到了各公司的情況不同，《公司法》也指出，當(dāng)公司章程對經(jīng)理職權(quán)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　2.經(jīng)理人的薪酬激勵

　　經(jīng)理人的激勵一約束機制是公司治理結(jié)構(gòu)中的一個核心問題。傳統(tǒng)上，薪酬激勵一直是委托人用來解決代理問題的主要手段。一般來說，在人對經(jīng)濟利益無限追求的前提下，一個設(shè)計合理的薪酬機制能夠使經(jīng)營者努力工作，為委托人創(chuàng)造更大的財富。

　　(1)年薪制。

　　所謂“年薪制”是指以企業(yè)經(jīng)營者為實施對象，以一個經(jīng)營周期即以年度為單位，確定經(jīng)營者的基本報酬，并視其經(jīng)營業(yè)績發(fā)放風(fēng)險收入的一種薪酬制度。這一制度將經(jīng)營者的收入與其經(jīng)營業(yè)績掛鉤，體現(xiàn)出了經(jīng)營者人力資本的價值，從而能更好地發(fā)揮經(jīng)營者的積極性和創(chuàng)造性。

　　年薪制的根本缺陷在于易導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為。由于年薪制中的企業(yè)家收入以年度來計算，主要取決于當(dāng)年企業(yè)的經(jīng)營效益狀況，經(jīng)營者有可能通過削減企業(yè)某些支出或選擇那些回收期短的投資項目，這顯然不利于企業(yè)的未來發(fā)展。

　　(2)股權(quán)激勵。

　　為了彌補年薪制的缺陷，公司一般都會對經(jīng)理人進行股權(quán)激勵。股權(quán)激勵是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵方法。

　　一般來說，股權(quán)激勵兼具“報酬激勵”和“所有權(quán)激勵”雙重作用。如果公司經(jīng)營得好，公司股票的價格就能不斷地上漲，經(jīng)營者就可以通過出售股權(quán)而獲得可觀的收益;反之，如果公司經(jīng)營不善，股票價格就難以上漲，甚至還會下跌，在這種情況下，經(jīng)營者就可能會遭受損失。因此，股權(quán)激勵目的是通過報酬機制把經(jīng)營者的行為與公司所有者的利益體系相互聯(lián)系在一起。同時，一旦經(jīng)營者購買了公司的股票，他們就處于和普通股東同樣的地位，成了企業(yè)的所有者。作為企業(yè)的所有者，他們當(dāng)然也期望公司能實現(xiàn)利潤的最大化和資產(chǎn)的保值增值，因此，股權(quán)激勵可以通過所有權(quán)機制保證經(jīng)營者行為與所有者的利益保持一致。

　　股權(quán)激勵的具體方式有多種，這其中包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)、虛擬股票、業(yè)績股票及限制性股票、延期支付、經(jīng)理人持股等。

環(huán)球網(wǎng)校小編推薦：

2017注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第三節(jié)企業(yè)利益相關(guān)者的利益矛盾與均衡
2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第三節(jié)戰(zhàn)略失效與戰(zhàn)略控制
　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：如果您在注冊會計師備考過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師考試頻道或登陸注冊會計師論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!以上文章是環(huán)球網(wǎng)校為考生提供“2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第四節(jié)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)”，供學(xué)習(xí)。