銀行《風(fēng)險管理》難點點撥6.3章

　　三、情景分析

　　情景分析有助于商業(yè)銀行深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。商業(yè)銀行通常將可能面臨的市場條件分為正常、最好和最壞三種情景。

　　在流動性風(fēng)險情景中，分析正常狀況下的現(xiàn)金流量變化最為重要，有助于強化商業(yè)銀行日常存款管理并充分利用各種融資渠道，避免在某一時刻持有過量的閑置資金或面臨過高的資金需求，以有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊，消除交易對手對其經(jīng)營狀況的疑慮。雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率低，但深人分析最壞情景(即面臨流動性危機)意義重大，通?？煞譃橐韵聝煞N情況。

　　1.商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機

　　實質(zhì)上，絕大多數(shù)嚴(yán)重的流動性危機都源于商業(yè)銀行自身管理能力或技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)深刻檢討自身存在的可能危及經(jīng)營安全的諸多問題，并做好充分的心理和資源準(zhǔn)備，以應(yīng)對隨時可能到來的流動性危機。此種流動性危機如果能夠得到迅速有效控制，將不會危及整個金融體系的安全。

　　2.整體市場危機

　　2008年國際金融危機是流動性危機噩夢最真實寫照，嚴(yán)重?fù)p害了全球經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)定與繁榮。在此危機條件下，市場對銀行信用等級特別重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險、高收益的商業(yè)銀行不堪承受巨額投機損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營、信譽卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機中反而提高了自身的流動性和競爭能力。

　　在最壞情境下，商業(yè)銀行需要測算現(xiàn)金流量的可能變動范圍，此時商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時采用較晚的日期，金額適當(dāng)降低;而在分析現(xiàn)金流出時采用較早的日期，金額適當(dāng)提高。

　　將特定時段內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出之間的余額相加，則能夠把握商業(yè)銀行的在三種情景下的流動性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業(yè)銀行的流動性狀況。

　　商業(yè)銀行在運營過程中，應(yīng)當(dāng)盡可能對出現(xiàn)的各種情景進(jìn)行相對保守的估計，將流動性缺口始終控制在安全范圍內(nèi)，確保隨時具有支付能力。

　　商業(yè)銀行需要持有與可承受的流動性風(fēng)險水平相適應(yīng)的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備，確保其在壓力情境下的支付結(jié)算和資金流出需要。

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　　四、流動性風(fēng)險管理實踐

　　我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的通常做法：在總行設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，制定全行的流動性管理政策;由計劃資金部門負(fù)責(zé)日常流動性管理，對各項流動性指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控與分析，并作出相應(yīng)決策;計劃資金部門作為全行的司庫，一方面通過行內(nèi)“上存下借”機制調(diào)劑各分行頭寸余缺，將分行缺口集中到總行;另一方面通過計劃資金部的交易員，運用貨幣市場、公開市場等與外部市場平盤，保證在總行層面集中管理和配置資金，動態(tài)調(diào)整流動性缺口。此外，大多數(shù)商業(yè)銀行通過制定本外幣資金管理辦法，對日常頭寸的監(jiān)控、調(diào)撥、清算等進(jìn)行管理，并通過對貸存比、流動性比率、中長期貸款比例等指標(biāo)的考核，加強對全行流動性的管理。同時，成立由行長和各主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人參加的流動性應(yīng)急委員會，負(fù)責(zé)組織制定并實施應(yīng)急方案。

　　1.對本幣的流動性風(fēng)險管理

　　在具體操作層面，對本幣的流動性風(fēng)險管理可以簡單分為三個步驟：

　　(1)設(shè)立相應(yīng)的比率/指標(biāo)，判斷流動性變化趨勢。

　　(2)計算特定時段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動性需求，等于負(fù)債流動性需求加上資產(chǎn)(貸款)流動性需求。

　?、偕虡I(yè)銀行負(fù)債的流動性需求。商業(yè)銀行可將特定時段內(nèi)的存款分為三類：

　　第一類，敏感負(fù)債，對利率非常敏感，隨時都可能提取。對這部分負(fù)債，商業(yè)銀行應(yīng)保持較強的流動性儲備，可持有其總額的80%。

　　第二類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款。通常商業(yè)銀行以流動資產(chǎn)的形式持有其30%左右。

　　第三類，核心存款，除極少部分外，幾乎不會在1年內(nèi)提取。商業(yè)銀行可僅將其15%投人流動資產(chǎn)。

　　②商業(yè)銀行總的流動性需求。

　　由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此，商業(yè)銀行必須持有充足的資金(通常是100%現(xiàn)金)。

　　(3)商業(yè)銀行的資金管理員根據(jù)已劃定的資金期限，計算現(xiàn)金流量頭寸剩余或不足，結(jié)合不同情景可能發(fā)生的概率，獲得特定時段內(nèi)商業(yè)銀行的流動性缺口：

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　　2.對外幣的流動性風(fēng)險管理

　　首先明確外幣流動性的管理架構(gòu)?？梢詫⒘鲃有怨芾頇?quán)限集中在總部或下方到貨幣發(fā)行國的分行，但都應(yīng)賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動性的權(quán)力;其次是制定各幣種的流動性管理策略。最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受損時的流動性應(yīng)急計劃。通常包括兩種方式。

　　(1)使用本幣資源并通過外匯市場將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。

　　(2)管理者可根據(jù)某些外幣在流動性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨的備用流動性安排。

　　我國絕大多數(shù)商業(yè)銀行的本外幣的流動性管理方法仍主要依賴資產(chǎn)負(fù)債管理的歷史數(shù)據(jù)和管理人員的經(jīng)驗判斷與估計，難以實現(xiàn)對整體流動性風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測和精確管理。

　　3.制定流動性應(yīng)急計劃

　　流動性應(yīng)急計劃主要包括兩方面的內(nèi)容：

　　(1)危機處理方案。規(guī)定各部門溝通或傳輸信息的程序，明確在危機情況下各自的分工和應(yīng)采取的措施，以及制定在危機情況下對資產(chǎn)和負(fù)債處置的措施。危機時刻，商業(yè)銀行必須犧牲某些利益持有者的局部利益以換取整體所必需的流動性。因此，有必要事先劃分利益持有者的重要程度，以決定在危機的不同階段應(yīng)當(dāng)重點保證哪些利益持有者的需求。此外，維持良好的公共關(guān)系將有利于樹立積極的公眾形象，防止危機變得更糟。

　　(2)彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序。備用資金的來源包括未使用的信貸額度，以及央行的緊急支援等。應(yīng)急計劃應(yīng)盡可能明確可能從上述渠道獲得的資金數(shù)量、在何種情形下才能使用上述資金渠道，以及資金未來的償還安排。

　　針對我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和實際市場狀況，還應(yīng)當(dāng)高度重視以下流動性風(fēng)險管理要點：

　　①提高流動性管理的預(yù)見性。

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　?、弁ㄟ^金融市場控制風(fēng)險。

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