期貨經(jīng)營機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）-適當性匹配與管理

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會政策法規(guī)發(fā)布《期貨經(jīng)營機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）-適當性匹配與管理》，為廣大考生帶來期貨行業(yè)政策法規(guī)規(guī)定，希望對大家有所幫助。更多2018年期貨從業(yè)資格考試報考相關(guān)政策法規(guī)請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道。

　　第四章 適當性匹配與管理

　　第二十三條　經(jīng)營機構(gòu)按照“適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者” 的原則銷售產(chǎn)品或者提供服務，應當遵守下列匹配要求：

　　(一)投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標;

　　(二)產(chǎn)品或服務的風險等級符合投資者的風險承受能力等級;

　　(三)中國證監(jiān)會、協(xié)會和經(jīng)營機構(gòu)規(guī)定的其他匹配要求。

　　第二十四條　普通投資者風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務風險等級的匹配，應當按照以下標準確定：

　　(一)C1類投資者(含風險承受能力最低類別)可購買或接受R1風險等級的產(chǎn)品或服務;

　　(二)C2類投資者可購買或接受R1、R2風險等級的產(chǎn)品或服務;

　　(三)C3類投資者可購買或接受R1、R2、R3風險等級的產(chǎn)品或服務;

　　(四)C4類投資者可購買或接受R1、R2、R3、R4風險等級的產(chǎn)品或服務;

　　(五)C5類投資者可購買或接受R1、R2、R3、R4、R5風險等級的產(chǎn)品或服務。

　　風險承受能力最低類別的投資者只可購買或接受R1風險等級的產(chǎn)品或服務。

　　專業(yè)投資者可購買或接受所有風險等級的產(chǎn)品或服務。

　　第二十五條　投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務的，經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者后，應當要求投資者簽署特別風險警示書，確認其已知悉產(chǎn)品或服務的風險特征、風險高于投資者承受能力的事實及可能引起的后果。

　　第二十六條　經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務前，應當按照《辦法》第二十三條的規(guī)定告知可能的風險事項及明確的適當性匹配意見。

　　第二十七條　經(jīng)營機構(gòu)應當告知投資者，應綜合考慮自身風險承受能力與經(jīng)營機構(gòu)的適當性匹配意見，獨立做出投資決策并承擔投資風險;經(jīng)營機構(gòu)提出的適當性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或服務的風險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證，其履行投資者適當性職責不能取代投資者的投資判斷，不會降低產(chǎn)品或服務的固有風險，也不會影響其依法應當承擔的投資風險、履約責任以及費用。

　　第二十八條　經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售或者提供高風險等級的產(chǎn)品或服務時，應當履行以下適當性義務：

　　(一)追加了解投資者的相關(guān)信息;

　　(二)向投資者提供特別風險警示書，揭示該產(chǎn)品或服務的高風險特征，由投資者簽字確認;

　　(三)給予投資者至少24小時的冷靜期或至少增加一次回訪告知特別風險。

　　第二十九條　經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)投資者和產(chǎn)品或服務的信息變化情況，主動調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者。

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