環(huán)球網(wǎng)校2009年版期貨基礎(chǔ)知識(shí)講義第六章(4)

　　三、判斷題

　　51期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。 ( )

　　答案：正確

　　52買人套期保值要求在買入期貨合約的同時(shí)要賣出現(xiàn)貨，以后等合約盈利時(shí)再平倉。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　53基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)要大一些。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　54只有使所選用的期貨合約的交割月份和交易者決定在現(xiàn)貨市場上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近，才能增強(qiáng)套期保值效果。 ( )

　　答案：正確

　　55反向市場是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨環(huán)球,網(wǎng)校價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費(fèi)的支出。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　56賣出套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值目的的一種套期保值方式。 ( )

　　答案：正確

　　57現(xiàn)貨市場與期貨市場是兩環(huán)球,網(wǎng)校個(gè)各自獨(dú)立的市場，會(huì)受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)不相同 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　58基差的絕對(duì)值始終大于持倉費(fèi)，就會(huì)出現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。 ( )

　　答案：正確

　　59在正向市場上，只要基差變大，無論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買人套期保值者都不可能得到完全保護(hù)。( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　60傳統(tǒng)的套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者同時(shí)在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行交易部位相同的交易，使一個(gè)市場的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，從而在兩個(gè)市場建立對(duì)沖機(jī)制，以規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 ( )

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　　61基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( )

　　答案：正確

　　62只有在加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲的情況下，才利用買人套期保值。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　63反向市場出現(xiàn)有兩個(gè)原因：一是環(huán)球,網(wǎng)校近期對(duì)某種商品的需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量;二是預(yù)計(jì)將來該商品的供給將大幅度增加。()

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　　64在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。 ( )

　　答案：正確

　　65套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)相當(dāng)，方向相同的期貨合約。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　66正向市場中，期貨商品的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品價(jià)格加上持倉費(fèi)，交割期限越近，商品儲(chǔ)存成本越低，則期貨價(jià)格越低。( )

　　答案：正確

　　67在正向市場上基差為正值，在反向市場上基差為負(fù)值。( )

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　　68賣出保值所付出的代價(jià)是保值者放棄了日后如果出現(xiàn)價(jià)格有利對(duì)獲得更高的利潤的機(jī)會(huì)。 ( )

　　答案：正確

　　69套期保值的目的主要是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　答案：正確

　　70基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的變動(dòng)幅度和變化方向不一致所引起的，所以，只要套期保值者隨時(shí)觀察基差的變化，并選擇有利的時(shí)機(jī)完成交易，就會(huì)取得較好的保值效果，甚至獲得額外收益 ( )

　　答案：正確

　　71套期保值之所以能有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值的目的，是因?yàn)橥N商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)趨同，并且在臨近交割時(shí)更加趨于一致。 ( )

　　答案：正確

　　72期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，就會(huì)有套利者買人低價(jià)現(xiàn)貨，賣出高價(jià)期貨，以低價(jià)買入的現(xiàn)貨在期貨市場上高價(jià)拋出，在無風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)盈利。 ( )

　　答案：正確

　　73買人套期保值對(duì)需要庫存的商品來說，節(jié)省了一些倉儲(chǔ)，保險(xiǎn)費(fèi)用和損耗費(fèi)。 ( )

　　答案：正確

　　74在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果 ( )

　　答案：正確

　　75倫敦金屬交易所(LNE)的期貨價(jià)格成為國際有色金屬市場的現(xiàn)貨定價(jià)基礎(chǔ)，這種現(xiàn)象說明期貨價(jià)格決定現(xiàn)貨價(jià)格。( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　76基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。 ( )

　　答案：正確

　　77如果違反了交易方向相反原則，所做的期貨交易就不能稱作套期保值交易。 ( )

　　答案：正確

　　78買入套期保值是指交易者先在期貨市場買人期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場賣出現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格下降而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

　　79買人套期保值要求在買入期貨合約的同時(shí)要賣出現(xiàn)貨，以后等合約盈利時(shí)再平倉。 ( )

　　答案：錯(cuò)誤

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