期貨《套利交易》知識(shí)點(diǎn)：什么是套利交易

更新時(shí)間：2016-11-15 15:54:41 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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期貨從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

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　　【摘要】2016年期貨從業(yè)資格考試共組織5次和2次投資分析考試，考試地點(diǎn)包括39個(gè)城市，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布期貨《套利交易》知識(shí)點(diǎn)：什么是套利交易供各位參考學(xué)習(xí)，更多相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道。期貨《套利交易》知識(shí)點(diǎn)：什么是套利交易

　　所謂套利，是指交易者針對(duì)市場(chǎng)上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)格差同時(shí)進(jìn)行一買(mǎi)一賣(mài)的交易。如果這種不合理價(jià)差縮小或消失了，套利者即可再作相反的買(mǎi)賣(mài)，獲取套利利潤(rùn)。

　　套利的兩邊必須是相同或相關(guān)資產(chǎn)，因?yàn)橄嗤蛳嚓P(guān)資產(chǎn)在價(jià)格走勢(shì)上具有近似性，兩者之間的價(jià)差不僅是可以識(shí)別、可以理解的，而且在實(shí)際走勢(shì)中，價(jià)差也會(huì)環(huán)繞著平均價(jià)差波動(dòng)。

　　如果兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)是同一交易所內(nèi)同一品種不同交割月份的期貨合約，則這種套利通常稱為跨期套利(calendar spread)或跨時(shí)間套利(time spread)。

　　如果套利是在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行的，則通常稱為期現(xiàn)套利(Arbitrage)。

　　如果套利是在不同的交易所進(jìn)行的，套取的是市場(chǎng)間價(jià)差(Intermarket Spread)，則通常稱為跨市套利。

　　如果套利的資產(chǎn)是不同但有相互關(guān)聯(lián)的商品，套取的是跨品種價(jià)差(Intercommodity Spread)，則稱為跨品種套利?？缙贩N套利既可在同一市場(chǎng)中進(jìn)行，也可在不同市場(chǎng)間進(jìn)行。

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：請(qǐng)廣大考生學(xué)習(xí)“期貨《套利交易》知識(shí)點(diǎn)：什么是套利交易”，要想獲取更多內(nèi)容，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們?cè)概c廣大考生朋友探討交流，共求進(jìn)步！

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　　在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者關(guān)注的是相同或相關(guān)資產(chǎn)之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平，他們買(mǎi)進(jìn)自認(rèn)為“便宜”的資產(chǎn)或合約，同時(shí)賣(mài)出等量的自認(rèn)為“偏高”的資產(chǎn)或合約。不管這些資產(chǎn)或合約的價(jià)格在后期是暴漲還是暴跌，交易者總是一邊虧損而在另一邊盈利，如果盈利水平高于虧損值，相對(duì)價(jià)差變化有利于交易者，交易者就可從中獲得套利利潤(rùn);反之，若盈利水平低于虧損值，相對(duì)價(jià)差變化不利于交易者，交易者就面臨套利虧損的結(jié)局。如果遇到更加極端的情況，價(jià)格變動(dòng)之后，“便宜”的價(jià)格下跌了，“偏高”的價(jià)格卻又上漲了，則虧損也會(huì)變得更大。