2014證券從業(yè)資格《證券交易》第九章習(xí)題:債券回購(gòu)交易

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　一、單項(xiàng)選擇題(以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求)

　　1.交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行(　　)制度。

　　A.政府債券

　　B.標(biāo)準(zhǔn)券

　　C.國(guó)債

　　D.企業(yè)債券

　　2.債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中的融資方不包括(　　)。

　　A.正回購(gòu)方

　　B.賣(mài)出回購(gòu)方

　　C.買(mǎi)入返售方

　　D.資金融入方

　　3.下列關(guān)于證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易流程的說(shuō)法不正確的是(　　)。

　　A.應(yīng)當(dāng)要求投資者提交質(zhì)押券，填寫(xiě)“質(zhì)押券提交申請(qǐng)表”

　　B.證券公司營(yíng)業(yè)部接受投資者的債券質(zhì)押式回購(gòu)交易委托時(shí)，應(yīng)事先向投資者提交《債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》

　　C.營(yíng)業(yè)部應(yīng)對(duì)投資者證券賬戶內(nèi)可用于債券回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)券余額進(jìn)行檢查。標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)無(wú)效

　　D.債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“賣(mài)出”(s)予以申報(bào)，融券方按“買(mǎi)入”(B)予以申報(bào)

　　4.回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議，下列不屬于回購(gòu)成交合同的是(　　)。

　　A.成交單

　　B.傳真

　　C.合同書(shū)

　　D.郵件

　　5.上海證券交易所于1993年12月、深圳證券交易所于1994年10月分別開(kāi)辦了以(　　)為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易。

　　A.股票

　　B.國(guó)債

　　C.基金

　　D.期貨

　　解讀

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　6.中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過(guò)中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為是指(　　)。

　　A.委托登記

　　B.抵押登記

　　C.質(zhì)押登記

　　D.交易凍結(jié)

　　7.下列有關(guān)公式錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.購(gòu)回價(jià)格=100+成交年收益率×回購(gòu)天數(shù)+360

　　B.到期購(gòu)回金額=購(gòu)回價(jià)格×成交金額+100

　　C.購(gòu)回價(jià)格=100+成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)+360

　　D.違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例

　　8.下列不屬于交易所債券回購(gòu)市場(chǎng)的參與主體的是(　　)。

　　A.證券公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.保險(xiǎn)公司

　　D.證券投資基金

　　9.對(duì)已在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購(gòu)交易的國(guó)債、企業(yè)債和其他債券，中國(guó)結(jié)算公司一般在每(　　)收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式”計(jì)算下一星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

　　A.星期一

　　B.星期二

　　C.星期三

　　D.星期五

　　10.中國(guó)結(jié)算公司上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，以(　　)申報(bào)為準(zhǔn)。

　　A.第一次申報(bào)

　　B.最后一次申報(bào)

　　C.報(bào)價(jià)最高的申報(bào)

　　D.報(bào)價(jià)最低的申報(bào)

　　解讀

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　二、多項(xiàng)選擇題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)

　　1.證券交易所買(mǎi)斷式回購(gòu)初始結(jié)算業(yè)務(wù)流程有(　　)。

　　A.清算

　　B.資金交收

　　C.證券交收

　　D.結(jié)算

　　2.開(kāi)辦以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易的目的有(　　)。

　　A.發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)

　　B.活躍國(guó)債交易

　　C.發(fā)揮國(guó)債的功能

　　D.為社會(huì)提供一種新的融資方式

　　3.上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)種類包括(　　)。

　　A.1天、2天

　　B.3天、4天

　　C.7天、14天

　　D.28天、91天、182天

　　4.全國(guó)銀行間債券回購(gòu)參與者包括(　　)。

　　A.經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行

　　B.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)

　　C.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)

　　D.在中國(guó)境內(nèi)有保證資金的個(gè)人客戶

　　5.回購(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括(　　)。

　　A.回購(gòu)期限

　　B.到期資金清算額

　　C.業(yè)務(wù)公章

　　D.首次資金清算額

　　解讀

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　　6.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易參與者的自主報(bào)價(jià)分為(　　)。

　　A.匿名報(bào)價(jià)

　　B.公開(kāi)報(bào)價(jià)

　　C.對(duì)話報(bào)價(jià)

　　D.限制報(bào)價(jià)

　　7.上海證券交易所履約金制度的特點(diǎn)包括(　　)。

　　A.雙方均需繳納履約金

　　B.履約金比率由交易所確定

　　C.違約方承擔(dān)的違約責(zé)任只以支付履約金為限，實(shí)際履約義務(wù)不可以免除

　　D.履約金到期歸屬按規(guī)則判定

　　8.下列關(guān)于買(mǎi)斷式回購(gòu)初始結(jié)算業(yè)務(wù)流程說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.T日日終，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司按照結(jié)算參與人委托，將國(guó)債從買(mǎi)入證券賬戶劃撥至結(jié)算參與人證券交收賬戶，再統(tǒng)一劃撥至證券集中交收賬戶

　　B.資金方面，T日，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司完成T+1日所有證券交易、有效認(rèn)購(gòu)的資金交收后，進(jìn)行T+2日資金預(yù)交收

　　C.T+1日，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司進(jìn)行資金交收時(shí)，將結(jié)算參與人應(yīng)付凈額由其資金交收賬戶劃撥至中國(guó)結(jié)算公司上海分公司資金集中交收賬戶，在結(jié)算參與人已完成證券交收義務(wù)的前提下，將應(yīng)收凈額由資金集中交收賬戶劃入其資金交收賬戶

　　D.買(mǎi)斷式回購(gòu)初始交易日(T日)，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司清算系統(tǒng)根據(jù)證券交易所成交數(shù)據(jù)按參與人清算編號(hào)對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易、履約金與其他品種的交易進(jìn)行清算，形成一個(gè)清算凈額

　　9.下列屬于自主報(bào)價(jià)的有(　　)。

　　A.公開(kāi)報(bào)價(jià)

　　B.隱蔽報(bào)價(jià)

　　C.單邊報(bào)價(jià)

　　D.雙邊報(bào)價(jià)

　　10.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括(　　)。

　　A.倉(cāng)位限制

　　B.保證金或保證券制度

　　C.信用擔(dān)保

　　D.政府監(jiān)管

　　解讀

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　　三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　1.上海證券交易所買(mǎi)斷式回購(gòu)掛牌品種均同時(shí)在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。(　　)

　　2.2008年，深圳證券交易所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債、公司債等可參與回購(gòu)的債券均可折成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計(jì)算，不再區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。(　　)

　　3.在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融券方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方。(　　)

　　4.全國(guó)銀行間債券回購(gòu)合同在辦理回購(gòu)登記后生效。合同一經(jīng)成立，交易雙方立全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。(　　)

　　5.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)參與者可在回購(gòu)期限區(qū)間內(nèi)自由選擇回購(gòu)期限，回購(gòu)到期時(shí)參與者必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，可以展期。(　　)

　　6.國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易按照“一次成交、兩次清算”原則結(jié)算。(　　)

　　7.券款對(duì)付指在到期交收日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交收方式。(　　)

　　8.證券交易所買(mǎi)斷式回購(gòu)采用“兩次成交、一次結(jié)算”的方式。(　　)

　　9.證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易成交后由中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄和有關(guān)規(guī)則進(jìn)行清算交收;到期反向成交時(shí)，需再行申報(bào)，中國(guó)結(jié)算公司據(jù)此進(jìn)行資金和債券的清算與交收。(　　)

　　10.對(duì)話報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身交易意向而面向市場(chǎng)作出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。(　　)

　　解讀

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　參考答案

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.【答案】B交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度。標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購(gòu)融資額度。

　　2.【答案】C債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中的融資方包括正回購(gòu)方、賣(mài)出回購(gòu)方、資金融入方。

　　3.【答案】D債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買(mǎi)入”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣(mài)出”(S)予以申報(bào)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　4.【答案】D回購(gòu)成交合同應(yīng)采用書(shū)面形式，具體包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。

　　5.【答案】B上海證券交易所于1993年12月、深圳證券交易所于1994年10月分別開(kāi)辦了以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易，其目的主要是發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)，活躍國(guó)債交易，發(fā)揮國(guó)債這一金邊債券的信用功能，為社會(huì)提供一種新的融資方式。

　　6.【答案】C質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過(guò)中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理質(zhì)押登記。

　　7.【答案】A到期購(gòu)回金額=購(gòu)回價(jià)格×成交金額+100;購(gòu)回價(jià)格=100+成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)+360;違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例，故A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　8.【答案】B交易所債券回購(gòu)市場(chǎng)的參與主體主要有證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金等。

　　9.【答案】C對(duì)已在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購(gòu)交易的國(guó)債、企業(yè)債和其他債券，中國(guó)結(jié)算公司一般在每星期三收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式”計(jì)算下一星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

　　10.【答案】B中國(guó)結(jié)算公司上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。

　　解讀

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　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.【答案】ABC買(mǎi)斷式回購(gòu)初始結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：①清算。買(mǎi)斷式回購(gòu)初始交易日 (T日)，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司清算系統(tǒng)根據(jù)證券交易所成交數(shù)據(jù)按參與人清算編號(hào)對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易、履約金與其他品種的交易進(jìn)行清算，形成一個(gè)清算凈額;②資金交收和證券交收。資金方面，T日，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司完成卜l日所有證券交易、有效認(rèn)購(gòu)的資金交收后，進(jìn)行T+0日資金預(yù)交收。

　　2.【答案】ABD開(kāi)辦以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易的目的：發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)、活躍國(guó)債交易、發(fā)揮國(guó)債這一金邊債券的信用功能、為社會(huì)提供一種新的融資方式。

　　3.【答案】ABCD上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)分為l天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、l82天9個(gè)品種，代碼分別為：GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。

　　4.【答案】ABC全國(guó)銀行間債券回購(gòu)參與者包括：①在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu);②在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu);③經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。

　　5.【答案】ABCD回購(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括：成交日期、交易員姓名、融資方名稱、融券方名稱、債券種類(券種代碼與簡(jiǎn)稱)、回購(gòu)期限、回購(gòu)利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管賬戶和人民幣資金賬戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人(或授權(quán)人)簽字等。

　　6.【答案】BC全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易參與者的自主報(bào)價(jià)分為兩類：公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)。公開(kāi)報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身交易意向而面向市場(chǎng)做出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。對(duì)話報(bào)價(jià)是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對(duì)手方做出的、對(duì)手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)。

　　7.【答案】ABD上海證券交易所履約金制度存在以下特點(diǎn)：①雙方均需繳納履約金，而在銀行間市場(chǎng)，是否引入保證金或保證券由交易雙方協(xié)商;②履約金比率由交易所確定，而在銀行間市場(chǎng)，保證金或保證券的金額也由雙方協(xié)商;⑨履約金到期歸屬按規(guī)則判定，而銀行間市場(chǎng)則沒(méi)有此類規(guī)則;④違約方承擔(dān)的違約責(zé)任只以支付履約金為限，實(shí)際履約義務(wù)可以免除;而在銀行間市場(chǎng)，保證金或保證券處置后仍不能彌補(bǔ)違約損失的，一般情況下守約方可以繼續(xù)向違約方追索。

　　8.【答案】ACD資金方面，T日，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司完成T-1日所有證券交易、有效認(rèn)購(gòu)的資金交收后，進(jìn)行T+0日資金預(yù)交收，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　解讀

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　9.【答案】ACD自主報(bào)價(jià)包括：公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià);公開(kāi)報(bào)價(jià)包括：?jiǎn)芜厛?bào)價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)。

　　10.【答案】AB全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)采取了如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：①保證金或保證券制度;②倉(cāng)位限制。

　　解讀

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)練習(xí)題

　　1.【答案】A

　　2.【答案】B2008年，上海證券交易所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債、公司債等可參與回購(gòu)的債券均可折成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計(jì)算，不再區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。深圳證券交易所仍維持原狀，規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債折成的標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計(jì)算，因此需要區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。

　　3.【答案】B在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融資方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方;融券方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。

　　4.【答案】B全國(guó)銀行間債券回購(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

　　5.【答案】B全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購(gòu)期限，回購(gòu)到期時(shí)參與者必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，不得展期。

　　6.【答案】A

　　7.【答案】B見(jiàn)款付券指在到期交收日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交收方式。

　　8.【答案】B證券交易所買(mǎi)斷式回購(gòu)采用“一次成交、兩次結(jié)算”的方式。兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算。

　　9.【答案】B證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易成交后由中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄和有關(guān)規(guī)則進(jìn)行清算交收：到期反向成交時(shí)，無(wú)需再行申報(bào)，由系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生一條反向成交記錄，中國(guó)結(jié)算公司據(jù)此進(jìn)行資金和債券的清算與交收。

　　10.【答案】B公開(kāi)報(bào)價(jià)是指參與者為表明白身交易意向而面向市場(chǎng)作出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。

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