2012年發(fā)行與承銷輔導(dǎo)：公司收購與資產(chǎn)重組(5)

　　六、要約收購義務(wù)的豁免$lesson$

　　收購人提出豁免申請的，應(yīng)當(dāng)聘請財(cái)務(wù)顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見。

　　(一)申請豁免的事項(xiàng)

　　1.免于以要約收購方式增持股份

　　2.存在主體資格、股份種類限制或相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的特殊情形

　　(二)申請免于以要約方式增持股份的條件(4種情形)

　　(三)申請以簡易程序免除以要約方式增持股份的條件(7種情形)

　　七、上市公司并購中的財(cái)務(wù)顧問

　　收購人進(jìn)行上市公司的收購，應(yīng)當(dāng)聘請?jiān)谥袊缘木哂袕氖仑?cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任其財(cái)務(wù)顧問，未按規(guī)定聘請的，不得收購上市公司。

　　(一)財(cái)務(wù)顧問的職責(zé)(6項(xiàng))

　　(二)財(cái)務(wù)顧問報(bào)告的內(nèi)容()

　　1.收購人聘請的財(cái)務(wù)顧問就本次收購出具的財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，就14項(xiàng)事項(xiàng)進(jìn)行說明和分析，并逐項(xiàng)發(fā)表明確意見;

　　2.財(cái)務(wù)顧問受托向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請文件，還應(yīng)作出相應(yīng)承諾。

　　(三)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的聘請與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告

　　上市公司董事會(huì)或者獨(dú)立董事聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，不得同時(shí)擔(dān)任收購人的財(cái)務(wù)顧問或者與收購人的財(cái)務(wù)顧問存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告應(yīng)就6項(xiàng)問題進(jìn)行說明和分析，發(fā)表明確意見

　　(四)財(cái)務(wù)顧問的持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任

　　自收購人公告上市公司收購報(bào)告書至收購?fù)瓿珊?2個(gè)月內(nèi)，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，關(guān)注上市公司的經(jīng)營情況，履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。

　　八、上市公司收購的監(jiān)管

　　(一)監(jiān)管主體與服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　1.中國證監(jiān)會(huì)：監(jiān)督管理

　　2.證券交易所：服務(wù)及實(shí)時(shí)監(jiān)控、監(jiān)督

　　3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：服務(wù)

　　4.收購人聘請的財(cái)務(wù)顧問及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)：服務(wù)(可拒絕)

　　(二)上市公司收購的限制性規(guī)定

　　1.上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)不得危害國家安全和社會(huì)公共利益。

　　2.被收購公司在境內(nèi)、境外同時(shí)上市的，收購人除應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司收購管理辦法》及中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守境外上市地的相關(guān)規(guī)定。

　　3.外國投資者收購上市公司及在上市公司中擁有的權(quán)益發(fā)生變動(dòng)的，除應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守外國投資者投資上市公司的相關(guān)規(guī)定。

　　4.不得收購上市公司的情形。任何人不得利用上市公司的收購損害被收購公司及其股東的合法權(quán)益。不得收購上市公司的情形 (5種)

　　(三)有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)盡的義務(wù)

　　1.被收購公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權(quán)利損害被收購公司或者其他股東的合法權(quán)益。

　　2.被收購公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)公平對待收購本公司的所有收購人。

　　(四)上市公司收購的持續(xù)督導(dǎo)

　　1.收購人與被收購上市公司的報(bào)告義務(wù)

　　2.派出機(jī)構(gòu)的持續(xù)監(jiān)管

　　3.收購?fù)瓿珊蠊善鞭D(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定

　　(五)上市公司收購活動(dòng)中違背有關(guān)規(guī)定的處罰

　　1.上市公司收購活動(dòng)中的違法違規(guī)行為

　　2.信息披露義務(wù)人違法違規(guī)行為的處罰

　　3.收購人違法違規(guī)行為的處罰

　　4.被收購公司違法違規(guī)行為的處罰

　　5.專業(yè)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的處罰

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