證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料:IPO的條件

    依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月發(fā)布實(shí)施的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的條件如下：

    1、主體資格：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立的且合法存續(xù)的股份有限公司。（2）發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。（3）發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。（4）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。（5）發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。（6）發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

    2、獨(dú)立性：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。（2）發(fā)行人的資產(chǎn)完整。（3）發(fā)行人的人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。（4）發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

    3、規(guī)范運(yùn)行：（1）發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；（2）發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；（3）發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有三種情形。（4）發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果；（5）發(fā)行人沒有違規(guī)情形（6點(diǎn)）；（6）發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)違規(guī)擔(dān)保的情形；（7）發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或其他方式占用的情形。

    4、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)：10個(gè)方面的要求。（最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度，凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超3000萬(wàn)、現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超5000萬(wàn)或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超3億元；發(fā)行前古巴總額不少于3000萬(wàn)元；最近1期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20% ；最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。）

    5、募集資金運(yùn)用：6個(gè)方面。

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