2021年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》每日一練(11月26日)

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選擇題

1、金融期權(quán)的交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是()。【選擇題】

A.期權(quán)的賣方必須履行義務(wù)，買方可以放棄其權(quán)利

B.期權(quán)的賣方必須履行義務(wù)，買方必須行使其權(quán)利

C.期權(quán)的賣方不一定履行義務(wù)，買方必須行使其權(quán)利

D.期權(quán)的賣方可自由選擇是否履行義務(wù)，買方可以放棄其權(quán)利

2、交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預期該項金融工具的價格在近期內(nèi)將會()?！具x擇題】

A.不變

B.下跌

C.上漲

D.不確定，買入是為了降低風險

3、金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具分類可以分為()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.貨幣衍生工具

Ⅱ.利率衍生工具

Ⅲ.股權(quán)式衍生工具

Ⅳ.信用衍生工具

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、修正的美式期權(quán)也稱為()。【組合型選擇題】

Ⅰ.百慕大期權(quán)

Ⅱ.大西洋期權(quán)

Ⅲ.歐式期權(quán)

Ⅳ.互換期權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

5、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的說法正確的是()。【組合型選擇題】

Ⅰ.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益

Ⅱ.發(fā)行可轉(zhuǎn)債通常用于特定的投資項目

Ⅲ.可轉(zhuǎn)債的發(fā)債主體是上市公司本身

Ⅳ.可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案及解析

1、正確答案：A

答案解析：期權(quán)的供求雙方具有權(quán)利和義務(wù)的不對稱，期權(quán)購買者擁有履約的權(quán)利而不承擔義務(wù)，期權(quán)的出售者只有義務(wù)而無權(quán)利。

2、正確答案：C

答案解析：看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預期該項金融工具的價格在近期內(nèi)將會上漲。

3、正確答案：D

答案解析：金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具分類可以分為貨幣衍生工具(Ⅰ正確)、利率衍生工具(Ⅱ正確)、股權(quán)式衍生工具(Ⅲ正確)、信用衍生工具(Ⅳ正確)。

4、正確答案：C

答案解析：修正的美式期權(quán)和百慕大期權(quán)(Ⅰ正確)、大西洋期權(quán)(Ⅱ正確)是同一個概念。

5、正確答案：A

答案解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同：(1)發(fā)債主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發(fā)債主體是上市公司的股東，通常是大股東；可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)債主體是上市公司本身；(Ⅲ正確)(2)適用的法規(guī)不同。在我國發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點辦法》，側(cè)重于債券融資；可轉(zhuǎn)換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，更接近于股權(quán)融資；(3)發(fā)行目的不同。前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目；后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目；(Ⅱ正確)(4)所換股份的來源不同。前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份；后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股；(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同。前者換股不會導致標的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益；后者會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益；(Ⅰ正確)(6)交割方式不同。前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合三種交割方式；后者一般采用股票交割；(7)條款設(shè)置不同。前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款；后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款，所謂轉(zhuǎn)股價向下修正條款是指在股價持續(xù)比轉(zhuǎn)股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款；(8)轉(zhuǎn)換為股票的期限不同?？赊D(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票；可交換債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后可交換為預備交換的股票。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《2021年12月證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告》，2021年10月延期證券從業(yè)資格考試將于12月11日、12日舉行，廣大考生可以 免費預約短信提醒功能，屆時我們會及時通知12月證券從業(yè)資格考試時間及考前準考證打印時間，短信通知早知道。

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