證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）
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一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.我國《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券( )超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。
A.募集金額
B.超募金額
C.凈資產(chǎn)
D.票面總值
2.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在( )億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者出售股票。
A.4
B.5
C.3
D.2
3.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，要求發(fā)行人最近( )年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化。
A.3
B.2
C.1
D.4
4.為政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是( )的基本功能。
A.同業(yè)拆借市場
B.回購協(xié)議市場
C.證券流通市場
D.證券發(fā)行市場
5.證券發(fā)行注冊制實行( )管理原則。
A.公開
B.公平
C.公正
D.實質(zhì)
6.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司( )。
A.代銷
B.包銷
C.注銷
D.自銷
7.《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》為創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)，其中第一項指標(biāo)是( )。
A.最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不小于1000萬元，且持續(xù)增長
B.最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不小于2000萬元，且持續(xù)增長
C.最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤累計不小于2000萬元，且持續(xù)增長
D.最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤累計不少于3000萬元，且持續(xù)增長
8.《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步底價和累計投標(biāo)詢價，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限為( )。
A.6個月以上
B.12個月以上
C.1個月以上
D.3個月以上
9.在下列機(jī)構(gòu)中，不符合中國證監(jiān)會關(guān)于首次公開發(fā)行股票詢價對象規(guī)定條件的是( )。
A.商業(yè)銀行
B.財務(wù)公司
C.信托投資公司
D.證券公司
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A.資本公積金
B.凈資產(chǎn)
C.應(yīng)付款項
D.留存收益
11.我國現(xiàn)行的首次公開發(fā)行股票的定價方式是( )。
A.協(xié)商定價方式
B.詢價方式
C.上網(wǎng)競價方式
D.市價折扣方式
12.我國證券交易所規(guī)定的A股每次申報和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是( )股。
A.1
B.10
C.100
D.1000
13.創(chuàng)業(yè)板上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在( )個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常，深圳證券交易所對該上市公司的股票實行其他風(fēng)險警示處理。
A.4
B.5
C.3
D.2
14.從2002年4月起，我國銀行間債券市場準(zhǔn)入實行( )。
A.備案制
B.審批制
C.核準(zhǔn)制
D.注冊制
15.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于( )正式運(yùn)營。
A.1990年12月和1991年7月
B.1991年7月和1991年12月
C.1991年7月和1992年10月
D.1992年10月和1991年7月
16.中小企業(yè)板塊是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、( )批復(fù)同意而設(shè)立的。
A.證監(jiān)會
B.深交所
C.上交所
D.國家發(fā)改委
17.我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，其公司股本總額必須不少于人民幣( )萬元。
A.5000
B.4000
C.3000
D.1000
18.我國《證券法》規(guī)定，上市公司最近3年連續(xù)虧損，由證券交易所決定( )。
A.對其股票交易做退市風(fēng)險警示
B.暫停其股票上市交易
C.對其股票交易做特別處理
D.終止其股票上市交易
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A.暫停其股票上市交易
B.對其股票交易做退市風(fēng)險警示
C.對其股票交易做特別處理
D.終止其股票上市交易
20.以下( )不屬于證券交易所交易系統(tǒng)。
A.撮合主機(jī)
B.柜臺終端
C.通信網(wǎng)絡(luò)
D.報盤系統(tǒng)
21.我國《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用( )或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
A.公開的分散交易方式
B.非公開的集中交易方式
C.非公開的分散交易方式
D.公開的集中交易方式
22.我國證券交易所規(guī)定的A股每次申購和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是( )。
A.10手
B.10股
C.1手
D.1股
23.場外交易市場的交易制度通常采用( )。
A.經(jīng)紀(jì)制
B.會員制
C.做市商制
D.公司制
24.( )根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。
A.交易所
B.證監(jiān)會
C.證券業(yè)協(xié)會
D.證券公司
25.通常，加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票( )為權(quán)數(shù)加以計算。
A.發(fā)行量或成交量
B.基期價格
C.計算期價格
D.等同權(quán)重
26.NASDAQ綜合指數(shù)是按每個公司的( )來設(shè)定權(quán)重的。
A.資產(chǎn)總值
B.市場價值
C.票面價值
D.資產(chǎn)凈值
27.中國香港證券市場的H股指數(shù)即( )。
A.恒生中國香港中型股指數(shù)
B.恒生中資企業(yè)指數(shù)
C.恒生工商業(yè)指數(shù)
D.恒生中國企業(yè)指數(shù)
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A.計算期加權(quán)法
B.基期加權(quán)法
C.綜合法
D.相對法
29.某股價指數(shù)，按計算期加權(quán)法編制，并以樣本股的流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，選A、B、C三種股票為樣本股，樣本股的基期價格分別為5.o0元、8.00元、4.00元，流通股數(shù)分別為7000萬股，9000萬股，6000萬股，某交易日，這三種股票的收盤價分別為9.00元、15.00元、8.00元，設(shè)基礎(chǔ)指數(shù)為1000點(diǎn)，則該日的加權(quán)股價指數(shù)是( )。
A.1938.85
B.1877.86
C.2188.55
D.1908.84
30.中證100指數(shù)以( )作為樣本空間。
A.滬深300指數(shù)樣本股
B.根據(jù)總市值排名，挑選前100名的滬深股市上市公司股票
C.滬深300工業(yè)指數(shù)樣本股
D.中證500指數(shù)樣本股
31.上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，( )。
A.以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按簡單平均法計算
B.以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算
C.以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按簡單平均法計算
D.以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算
32.我國中國臺灣證券交易所目前發(fā)布的股價指數(shù)中，較有代表陛的是( )。
A.發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
B.金融股發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
C.電子股發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
D.22種產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)
33.上證基金指數(shù)的選樣范圍為在( )上市的所有證券投資基金。
A.上海證券交易所
B.深圳證券交易所
C.中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
D.中國證券結(jié)算有限責(zé)任公司
34.日經(jīng)225股價指數(shù)是( )編制和公布的。
A.道瓊斯公司
B.日本大藏省
C.日本經(jīng)濟(jì)新聞社
D.東京證券交易所
35.經(jīng)營鐵路、港口、水電、機(jī)場等業(yè)務(wù)的股份公司，為了籌集所需資金，在公司章程中載明并獲批準(zhǔn)后，公司以一部分股本作為股息派發(fā)給股東，稱之為( )。
A.負(fù)債股息
B.財產(chǎn)股息
C.建業(yè)股息
D.股票股息
36.信用風(fēng)險是( )的主要風(fēng)險。
A.債券
B.股票
C.衍生證券
D.基金
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A.信用風(fēng)險
B.通貨膨脹風(fēng)險
C.政策風(fēng)險
D.利率風(fēng)險
38.一般情況下，變動收益證券比固定收益證券( )。
A.風(fēng)險低，收益低
B.風(fēng)險低，收益高
C.風(fēng)險高，收益低
D.風(fēng)險高，收益高
39.下列哪些行為會增加公司的財務(wù)風(fēng)險?( )。
A.拆股
B.發(fā)放股票股利
C.發(fā)行新債
D.增發(fā)新股
40.以下哪種風(fēng)險不屬于系統(tǒng)風(fēng)險?( )。
A.信用風(fēng)險
B.利率風(fēng)險
C.經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險D.政策風(fēng)險
41.不存在再投資風(fēng)險的金融工具有( )。
A.可轉(zhuǎn)換債券
B.股票
C.無息票債券
D.附息債券
42.由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險屬于( )。
A.經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
B.購買力風(fēng)險
C.利率風(fēng)險
D.違約風(fēng)險
43.從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是( )。
A.資本收益
B.收益減少
C.資本損失
D.收益增長
44.以下風(fēng)險最小的債券是( )。
A.國庫券
B.長期金融債券
C.短期金融債券
D.短期公司債券
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1.下列關(guān)于首次公司公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件，說法正確的是( )。
A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)持續(xù)經(jīng)營3年以上
B.發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益的重大違法行為
C.設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)，以便發(fā)行申請人選擇
D.有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)從變更之日起計算
2.我國現(xiàn)行股票發(fā)行市場的機(jī)構(gòu)投資者主要有( )。
A.保險公司
B.政策性銀行
C.社保基金
D.證券投資基金
3.根據(jù)證券發(fā)行制度，發(fā)行人申請公開發(fā)行( )的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
A.企業(yè)債券
B.可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券
C.股票
D.法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券
4.可以作為證券發(fā)行人的機(jī)構(gòu)主要包括( )。
A.公司
B.金融機(jī)構(gòu)
C.政府和政府機(jī)構(gòu)
D.慈善機(jī)構(gòu)
5.我國債券發(fā)行方式主要有( )。
A.定向發(fā)行
B.承購包銷
C.私募發(fā)行
D.招標(biāo)發(fā)行
6.下列說法中，正確的是( )。
A.證券包銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束后，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式
B.全額包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入的承銷方式
C.余額包銷是指證券公司在承銷期結(jié)束后將售后剩余證券全部自行購人的承銷方式
D.根據(jù)《證券法》，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
7.股票發(fā)行的定價方式有( )。
A.協(xié)商定價方式
B.上網(wǎng)競價方式
C.一般詢價方式
D.累計投標(biāo)詢價方式
8.證券交易所具有的特征是( )。
A.投資者直接進(jìn)入交易所買賣證券
B.有固定的交易場所和交易時間
C.通過公開競價的方式?jīng)Q定證券交易價格
D.交易對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券
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A.基金管理公司
B.證券公司
C.保險資產(chǎn)管理公司
D.財務(wù)公司
10.會員制證券交易所設(shè)立以下機(jī)構(gòu)( )。
A.董事會
B.理事會
C.會員大會
D.監(jiān)察委員會
11.證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定( )，并報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。
A.會員管理規(guī)則
B.交易規(guī)則
C.其他有關(guān)規(guī)則
D.上市規(guī)則
12.我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控，并具有以下職權(quán)( )。
A.因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施
B.因不可抗力的突發(fā)性事件或者維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市
C.證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，無須報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
D.證券交易所根據(jù)需要，可以對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案
13.場外交易市場具有( )等特征。
A.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低
B.信息披露要求較低
C.采取做市商制度
D.管理比證券交易所更嚴(yán)格
14.銀行間債券市場中，用于回購的債券包括( )。
A.政策性金融證券
B.中央銀行票據(jù)
C.企業(yè)中期票據(jù)
D.國債
15.股票價格指數(shù)的編制步驟包括( )。
A.選定基期并計算基期平均價
B.計算計算期平均股價并作必要修正
C.選擇樣本股
D.指數(shù)化
16.滬深300指數(shù)的成分股的選擇空間是( )。
A.非ST、*ST股票、非暫停上市股票
B.公司經(jīng)營狀況良好，最近1年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題
C.上市交易時間超過一季度(流通市值排名前30位除外)
D.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱
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【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）17.深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司的( )。
A.總市值
B.成交金額
C.市盈率
D.流通市值
18.關(guān)于中證全債指數(shù)，以下說法中正確的是( )。
A.樣本債券的信用級別為投資級以上
B.債券的剩余期限為1年以上
C.指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)
D.指數(shù)的基點(diǎn)為1000點(diǎn)
19.中證基金指數(shù)系列包含( )。
A.中證股票型基金指數(shù)
B.中證封閉式基金指數(shù)
C.中證債券型基金指數(shù)
D.中證開放式基金指數(shù)
20.國際證券市場上著名的股價指數(shù)有( )。
A.NASDAQ綜合指數(shù)
B.日經(jīng)225股價指數(shù)
C.金融時報100指數(shù)
D.道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)
21.設(shè)甲為預(yù)期收益率，乙為無風(fēng)險利率，丙為風(fēng)險補(bǔ)償，則三者之間的關(guān)系可以表示為( )。
A.甲=乙+丙
B.丙=甲-乙
C.乙=甲+丙
D.丙=甲+乙
22.債券分次付息方式一般分( )。
A.按年付息
B.按季付息
C.半年付息
D.按月付息
23.下列有關(guān)證券投資收益與風(fēng)險關(guān)系的說法中，哪些說法是正確的?( )
A.同一主體發(fā)行的期限不同的債券之所以票面利率不同，是因為利率風(fēng)險不同
B.期限相同的不同類型主體發(fā)行的債券的利率不同，是因為信用風(fēng)險不同
C.同一主體發(fā)行的相同期限浮動利率債券與固定利率債券利率不同，是因為購買力風(fēng)險不同
D.股票的收益率一般高于債券，是因為股票面臨的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險比債券大的多
24.下列表述正確的是( )。
A.一般情況下，公司盈利增加，股息相應(yīng)增加
B.一般情況下，公司盈利增加，股息相應(yīng)減少
C.一般情況下，公司盈利增加，股票的市場價格降低
D.公司的盈利水平是影響股票價格的基本因素之一
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1.債券發(fā)行以價格為標(biāo)的荷蘭式招標(biāo)，以募滿發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價格作為最終中標(biāo)價，各中標(biāo)者的認(rèn)購價格是不同的。( )
2.《公司債發(fā)行試點(diǎn)辦法》嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的票面利率。( )
3.在面值一定情況下，調(diào)整債券的發(fā)行價格可以使投資者的實際收益率接近市場收益率的水平。( )
4.我國證券發(fā)行核準(zhǔn)制實行實質(zhì)管理原則，即證券發(fā)行人不僅要以真實狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的若干適合于發(fā)行的實質(zhì)條件。( )
5.創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金可以用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)。( )
6.在債券招標(biāo)發(fā)行中，根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，單一價格中標(biāo)是美式招標(biāo)的特點(diǎn)。( )
7.當(dāng)中小板上市公司出現(xiàn)最近連續(xù)兩年虧損的情形時，深圳證券交易所將對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。( )
8.創(chuàng)業(yè)板上市公司存在法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)、清算申請情形的，由深圳證券交易所暫停其股票上市交易。( )
9.證券交易都必須按照先時間優(yōu)先，后價格優(yōu)先為序的原則進(jìn)行。( )
10.我國《證券法》規(guī)定，依法公開發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)在證券交易所掛牌交易。( )
11.中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。( )
12.我國上市公司2年虧損的將被證券交易所直接摘牌處理。( )
13.我國證券交易所大宗交易的成交價格不作為該證券當(dāng)日的收盤價，也不納入指數(shù)計算。( )
14.上海證券交易所的參與者交易業(yè)務(wù)單元是指交易參與人據(jù)此可以參加上海證券交易所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受交易所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位。( )
15.中國債券指數(shù)的樣本債券價格選取日終全價。( )
16.深證成分股指數(shù)由深圳證券交易所編制，對所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出30家有代表性的上市公司作為成分股。( )
17.新上證綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本。實施股權(quán)分置改革的股票在方案實施后的第二個交易Et納入指數(shù)。( )
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19.中證規(guī)模指數(shù)的計算方法、修正方法、調(diào)整方法與滬深300指數(shù)相同。( )
20.系統(tǒng)反映中國香港股市行情變動最有代表性的指數(shù)是恒生指數(shù)。( )
21.上證基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)的編制范圍。( )
22.我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒有在證券交易所上市的開放式基金。( )
23.道瓊斯股價指數(shù)是經(jīng)過修正的簡單算術(shù)平均數(shù)。( )
24.資本利得又稱資本損益，是指證券買人價與賣出價(或買人價與到期償還額)之間的差額。( )
25.與股票和基金不同，債券的利率一般是事先確定的，所以投資債券不存在風(fēng)險。( )
26.以股票方式派發(fā)股息是股東權(quán)益賬戶中不同項目之間的轉(zhuǎn)移，對股份公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益總額沒有影響。( )
27.我國《公司法》規(guī)定，公司法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得小于轉(zhuǎn)增后公司注冊資本的25%。( )
28.證券市場上投資者的收益僅僅來自于證券價格波動的差價。( )
29.一般來說，利率的升降引起證券價格的反方向變化，并直接影響投資者的收益。( )
30.證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險會以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，它無法通過分散化投資來消除。( )
31.一旦出現(xiàn)政策風(fēng)險，幾乎所有的股票都會受到影響，因此政策風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。( )
32.投資于浮動利率債券時，其面臨的風(fēng)險中購買力風(fēng)險較大。( )
33.非系統(tǒng)風(fēng)險通常是由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系。( )
34.由于非系統(tǒng)風(fēng)險是不可以抵消回避的，因此又稱之為非回避風(fēng)險。( )
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一、單選題
1.【答案】D
【解析】我國《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。
2.【答案】A
【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行人股票的機(jī)構(gòu)投資者且應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。
3.【答案】B
【解析】首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件主要包括：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
4.【答案】D
【解析】政府、企業(yè)以及個人在經(jīng)濟(jì)活動中可能出現(xiàn)暫時閑置的貨幣資金，證券發(fā)行市場提供了各種各樣的投資機(jī)會，實現(xiàn)社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。
5.【答案】A
【解析】證券發(fā)行注冊制實行公開管理原則，實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務(wù)公開制度。
6.【答案】D
【解析】我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行。而上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
7.【答案】A
【解析】創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)：第一項指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長;第二項指標(biāo)要求最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收人不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。
8.【答案】B
【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行人股票的機(jī)構(gòu)投資者。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。
9.【答案】A
【解析】詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和其他經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。
10.【答案】A
【解析】根據(jù)我國《公司法》和《證券法》的規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。其中以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款項列人發(fā)行公司的資本公積金。
11.【答案】B
【解析】股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式、詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式為股票發(fā)行價格。
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【解析】滬、深證券交易所規(guī)定，通過競價交易買人股票、基金權(quán)證的，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。賣出股票、基金、權(quán)證時，余額不足100股(份)的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。股票、基金以及權(quán)證交易單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過100萬股(份)。
13.【答案】C
【解析】上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實行其他風(fēng)險警示處理：①按照有關(guān)規(guī)定申請并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險警示的公司或者申請并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值;②公司主要銀行賬號被凍結(jié);③公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常;④公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議;⑤中國證監(jiān)會或者深圳證券交易所認(rèn)定的其他情形。
14.【答案】A
【解析】自2002年4月起，債券市場準(zhǔn)入實行備案制，具有債券交易資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)，保險公司、證券、基金管理和財務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)，均可加入債券市場進(jìn)行交易。
15.【答案】A
【解析】上海證券交易所于1990年12月19日正式營業(yè);深圳證券交易所于1991年7月3日正式營業(yè)。
16.【答案】A
【解析】2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。
17.【答案】A
【解析】股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應(yīng)當(dāng)符合下列幾個條件：①股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行;②公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;③公司股本總額不少于人民幣5000萬元;④公司在最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。
18.【答案】B
【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;②公司有重大違法行為;③公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;④公司最近3年連續(xù)虧損;⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
19.【答案】D
【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件;②公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利;③公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正;④公司解散或者被宣告破產(chǎn);⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
20.【答案】B
【解析】交易系統(tǒng)通常由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上海證券交易所)或交易單元(深圳證券交易所)、報盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。其中，交易主機(jī)又被稱為撮合主機(jī)。
21.【答案】D
【解析】證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券，經(jīng)紀(jì)商通過公開競價形成證券價格，從而達(dá)成交易。我國《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
22.【答案】C
【解析】交易所規(guī)定的每次申報以及成交的交易數(shù)量單位，一個交易單位俗稱“一手”，委托買賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍。
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【解析】場外交易市場的交易制度一般采用做市商制度。做市商制度也叫報價驅(qū)動制度，是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價選擇是否與做市商交易。相對于交易所市場常用的競價交易制度，場外交易市場的投資者無論是買人還是賣出股票，都只能與做市商交易，即在一筆交易中，買賣雙方必須有一方是做市商。
24.【答案】D
【解析】代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務(wù)以及責(zé)任。證券公司依據(jù)契約，對掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促，中國證券業(yè)協(xié)會委托證券交易所對股份轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行實時監(jiān)控，并對異常轉(zhuǎn)讓情況提出報告。
25.【答案】A
【解析】通常，加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算，又有基期加權(quán)、計算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
26.【答案】B
【解析】NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國上市公司的普通股為基礎(chǔ)計算的。該指數(shù)按每個公司的市場價值來設(shè)權(quán)重，這表明每個公司對指數(shù)的影響是由其市場價值決定的。
27.【答案】D
【解析】恒生中國內(nèi)地指數(shù)包括77家在中國香港上市而營業(yè)收益主要來自中國內(nèi)地的公司，又分為恒生中國企業(yè)指數(shù)(H股指數(shù))與恒生中資企業(yè)指數(shù)(紅籌股指數(shù))。
28.【答案】D
【解析】相對法是先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求出算術(shù)平均數(shù);綜合法是先將樣本股票基期價格與計算期價格分別加總，然后再求出股價指數(shù);加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算。
29.【答案】B
【解析】計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)(PaasCheIndex)，采用計算期發(fā)行
則該交易日的加權(quán)股價指數(shù)P=(9×7000+15×9000+8×6000)×1000/(5×7000+8×9000+4×6000)=1877.86。
30.【答案】A
【解析】中證100指數(shù)以滬深300指數(shù)樣本股作為樣本空間，樣本數(shù)量為100只，選樣方法是根據(jù)總市值對樣本空間內(nèi)股票進(jìn)行排名，通常挑選排名前100名的股票組成樣本，但經(jīng)老師委員會認(rèn)定不宜作為樣本的股票除外。
31.【答案】B
【解析】上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，其以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按照加權(quán)平均法計算。
32.【答案】A
【解析】目前我國中國臺灣證券交易所發(fā)布的股價指數(shù)中，以發(fā)行股數(shù)加權(quán)計算的有26種，還有22種產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、與英國富時(FTSE)共同編制的中國臺灣50指數(shù)以及以算術(shù)平均法計算的綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。其中最有代表性的是中國臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)。
33.【答案】A
【解析】我國主要的基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)以及深證基金指數(shù)組成。其中，上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基期，設(shè)基日指數(shù)為1000點(diǎn)，并于2000年5月9日開始正式發(fā)布，指數(shù)代碼為000011。
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【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）34.【答案】C
【解析】日經(jīng)225股價指數(shù)是日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制與公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。該指數(shù)自1950年9月開始編制，最初根據(jù)在東京證券交易所第一市場上市的225家公司的股票算出修正平均股價，稱為東證修正平均股價。
35.【答案】C
【解析】建業(yè)股息又被稱為“建設(shè)股息”，是指經(jīng)營鐵路、港口、水電和機(jī)場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長，不可能在短期內(nèi)開展業(yè)務(wù)并獲得盈利，但為了籌集所需資金，在公司章程中明確規(guī)定并獲得批準(zhǔn)后，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。
36.【答案】A
【解析】債券、優(yōu)先股票和普通股票都可能有信用風(fēng)險，但程度均有所不同。信用風(fēng)險是債券的主要風(fēng)險，因為債券是需要按時還本付息的要約證券。
37.【答案】A
【解析】通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券與企業(yè)債券。在企業(yè)債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風(fēng)險不同。
38.【答案】D
【解析】通常說來，變動收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險大，但是在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券大得多。
39.【答案】C
【解析】財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。股份公司在營運(yùn)中所需要的資金通常都來自發(fā)行股票與債務(wù)兩個方面，其中債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重過大，或是公司的資金利潤率低于利息率，就會使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財務(wù)風(fēng)險增加。
40.【答案】A
【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險以及購買力風(fēng)險等。A項信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。
41.【答案】C
【解析】對無息票債券而言，由于投資期間并無利息收人，因而也不存在再投資的風(fēng)險，持有無息票債券直至到期所得到的收益就等于預(yù)期的到期收益。
42.【答案】B
【解析】A項，經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險;C項，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性;D項，信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。題中所述的風(fēng)險屬于購買力風(fēng)險。
43.【答案】D
【解析】財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);相反，則是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。
44.【答案】A
【解析】國庫券是一種常見的短期國債，政府發(fā)行的國庫券通?？梢暈闊o風(fēng)險證券.把短期國庫券利率視為無風(fēng)險利率。這是因為國庫券由政府發(fā)行，政府有征稅權(quán)與貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障，因此風(fēng)險最小。
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1.【答案】ABC
【解析】D項，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，而持續(xù)經(jīng)營的時問可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。
2.【答案】ACD
【解析】證券發(fā)行市場上的投資者包括個人投資者與機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者主要是證券公司、商業(yè)銀行、保險公司、社?；稹⒆C券投資基金、信托投資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會團(tuán)體等。
3.【答案】BD
【解析】通常情況下，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券或公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。
4.【答案】ABC
【解析】隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)行證券已成為資金需求者最基本的籌資手段，證券發(fā)行人主要是政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。
5.【答案】ABCD
【解析】債券發(fā)行有以下發(fā)行方式：①定向發(fā)行，又稱私募發(fā)行、私下發(fā)行，即面向特定投資者發(fā)行;②承購包銷，指發(fā)行人與由商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)組成的承銷團(tuán)通過協(xié)商條件簽訂承購包銷合同，由承銷團(tuán)分銷擬發(fā)行債券的發(fā)行方式;③招標(biāo)發(fā)行，指通過招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。
6.【答案】BD
【解析】證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購人，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。包銷有全額包銷和余額包銷兩種：①全額包銷，是指由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險的承銷方式;②余額包銷，是指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售證券，到銷售截止日，如投資者實際認(rèn)購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購，并按約定時間向發(fā)行人支付全部證券款項的承銷方式。
7.【答案】ABCD
【解析】股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式、詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。其中，詢價方式包括一般詢價方式和累計投標(biāo)詢價方式。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。
8.【答案】BCD
【解析】證券交易所的特征主要有：①有固定的交易場所和交易時間;②參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格;④交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;⑥實行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。
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【解析】固定收益證券綜合電子平臺交易商是指經(jīng)上海證券交易所核準(zhǔn)、取得資格的證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他交易參與人。
10.【答案】BCD
【解析】會員制的證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團(tuán)體。交易所設(shè)會員大會、理事會以及監(jiān)察委員會。
11.【答案】ABCD
【解析】我國《證券法》規(guī)定，證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
12.【答案】ABD
【解析】C項，證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市的，必須及時報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。
13.【答案】ABC
【解析】場外交易市場主要有以下特征：①掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作要求;②信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松;③交易制度通常采用做市商制度。
14.【答案】ABCD
【解析】用于回購的債券主要包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及企業(yè)中期票據(jù)。
15.【答案】ABCD
【解析】股價指數(shù)的編制通常分為四步，其分別需要注意的問題是：①選擇樣本股，選擇一定數(shù)量有代表性的上市公司股票作為編制股價指數(shù)的樣本股;②選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價或市值，通常選擇某一有代表性或股價相對穩(wěn)定的日期為基期，并按選定的某種方法計算這一天的樣本股平均價格或總市值;③計算計算期平均股價或市值，并作必要的修正，收集樣本股在計算期的價格，并按選定的方法計算平均價格或市值;④指數(shù)化，即將基期平均股價或市值定為某一常數(shù)(通常為100、1000或10)，并據(jù)此計算計算期股價的指數(shù)值。
16.【答案】ABCD
【解析】滬、深300指數(shù)成分股的選擇空間為：①上市交易時間超過1個季度(流通市值排名前30位的除外);②公司經(jīng)營狀況良好，最近1年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題;③非ST、*ST股票，非暫停上市股票;④股票價格無明顯的異常波動或市場操縱;⑤剔除其他經(jīng)老師委員會認(rèn)定的不能進(jìn)入指數(shù)的股票。
17.【答案】BD
【解析】深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司流通市值和成交金額兩項指標(biāo)，若從在深交所上市的股票中選取100只A股作為成分股，以成分股的可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù)，則采用派許綜合法編制。
18.【答案】ABC
【解析】中證全債指數(shù)的樣本債券種類是指在上海證券交易所、深圳證券交易所及銀行間市場上市的國債、金融債及企業(yè)債以及債券的信用級別為投資級以上。債券幣種為人民幣債券的剩余期限為1年以上。指數(shù)的基日為2002年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算。
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【解析】中證指數(shù)有限公司于2008年2月4日正式發(fā)布中證基金指數(shù)系列。目前該指數(shù)系列有7只指數(shù)，包括中證開放式基金指數(shù)與3個分類指數(shù)(中證股票型基金指數(shù)、中證混合型基金指數(shù)和中證債券型基金指數(shù))。
20.【答案】ABCD
【解析】國際主要股票市場及其價格指數(shù)主要包括：道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)、金融時
報證券交易所指數(shù)(FTSE100指數(shù))、日經(jīng)225股價指數(shù)及NASDAQ市場及其指數(shù)。
21.【答案】AB
【解析】收益與風(fēng)險的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表示為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補(bǔ)償。預(yù)期收益率是投資者承受各種風(fēng)險應(yīng)得的補(bǔ)償。無風(fēng)險收益率是指把資金投資于某一沒有任何風(fēng)險的投資對象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，可以把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險，使投資者得到相應(yīng)的補(bǔ)償。
22.【答案】ABC
【解析】債券的付息方式是指發(fā)行人在債券的有效期問內(nèi)，何時或分幾次向債券持有者支付利息。付息方式影響債券發(fā)行人的籌資成本和投資者的投資收益。分期付息一般分按年付息、半年付息和按季付息3種方式。
23.【答案】ABCD
【解析】同一種類型的債券，長期債券利率比短期債券高;不同債券的利率不同，這是對信用風(fēng)險的補(bǔ)償;通常，在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發(fā)行浮動利率債券;股票的收益率通常高于債券，這是因為股票面臨的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險比債券大得多，必須給投資者相應(yīng)的補(bǔ)償;購買力風(fēng)險對不同證券的影響是不相同的，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。
24.【答案】AD
【解析】經(jīng)營風(fēng)險是普通股票的主要風(fēng)險，公司盈利的變化會影響股息收入與股票價格。當(dāng)公司盈利增加時，股息增加，股價上漲;當(dāng)公司盈利減少時，股息減少，股價下降。可以看出，盈利水平也是影響公司股票價格的基本因素之一。
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【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）三、判斷題
1.【答案】B
【解析】債券發(fā)行以價格為標(biāo)的荷蘭式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)者的最低中標(biāo)價格作為最后中標(biāo)價格，全體中標(biāo)者的中標(biāo)價格是單一的;債券發(fā)行以價格為標(biāo)的美式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價格作為各中標(biāo)者的最終中標(biāo)價，各中標(biāo)者的認(rèn)購價格是不相同的。
2.【答案】B
【解析】《公司債發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定公司債券發(fā)行采用核準(zhǔn)制，實行保薦制度，發(fā)行程序簡單規(guī)范。發(fā)債公司既可以無擔(dān)保，也可以分期發(fā)行，發(fā)行條件相對比較寬松。對公司債券的票面利率沒有限制性規(guī)定，發(fā)行價格由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過市場詢價確定。
3.【答案】A
【解析】債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行和溢價發(fā)行。在面值一定的情況下，調(diào)整債券的發(fā)行價格可以使投資者的實際收益率接近市場收益率的水平。
4.【答案】A
【解析】只有符合條件的發(fā)行人經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)才允許在證券市場上發(fā)行證券。
5.【答案】B
【解析】在《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》中要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)。
6.【答案】B
【解析】單一價格中標(biāo)是荷蘭式招標(biāo)的特點(diǎn);多種價格中標(biāo)則是美式招標(biāo)的特點(diǎn)。
7.【答案】B
【解析】當(dāng)主板上市公司出現(xiàn)最近兩年連續(xù)虧損的情形時，上海證券交易所和深圳證券交易所對在主板上市的股票交易實行退市風(fēng)險警示。
8.【答案】B
【解析】創(chuàng)業(yè)板上市公司存在法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)以及清算申請情形的，由深圳證券交易所對在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實行退市風(fēng)險警示。
9.【答案】A
【解析】證券交易一般都必須遵循價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則：①價格優(yōu)先原則，即價格較高的買入申報優(yōu)先于價格較低的買人申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報;②時間優(yōu)先原則，即同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報的時間確定。
10.【答案】A
【解析】我國《證券法》規(guī)定，依法發(fā)行的股票、公司債券和其他證券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。
11.【答案】A
【解析】“四個獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立和指數(shù)獨(dú)立。而運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。
環(huán)球網(wǎng)校友情提示：請各位考生學(xué)習(xí)證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）做好備考，更多內(nèi)容請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，我們愿與廣大考生朋友探討交流，共求進(jìn)步！
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【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）12.【答案】B
【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;②公司有重大違法行為;③公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;④公司最近3年連續(xù)虧損;⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
13.【答案】A
【解析】大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，一般在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易的成交價格不作為該證券當(dāng)日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計人當(dāng)日行情，成交量在收盤后計人該證券的成交總量。
14.【答案】A
【解析】證券交易所采用的交易系統(tǒng)一般由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上海證券交易所)或交易單元(深圳證券交易所)、報盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。上海證券交易所的參與者交易業(yè)務(wù)單元是指交易參與人據(jù)此可以參加上海證券交易所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受交易所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位。而交易單元是指交易參與人向深圳證券交易所申請設(shè)立的、參與深圳證券交易所證券交易與接受深圳證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。
15.【答案】A
【解析】通常，中國債券指數(shù)系列以2001年12月31日為基日，基期指數(shù)為100，每個
工作日計算一次。樣本債券價格選取日終全價。
16.【答案】B
【解析】深證成分股指數(shù)通常由深圳證券交易所編制，通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成分股，以成分股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法編制而成。
17.【答案】A
【解析】新上證綜合指數(shù)簡稱“新綜指”，指數(shù)代碼是000017，于2006年1月4日首次發(fā)布。新綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本，實施股權(quán)分置改革的股票在方案實施后的第2個交易日納入指數(shù)。
18.【答案】B
【解析】中證指數(shù)有限公司于2005年8月25日成立，是由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資發(fā)起設(shè)立的一家專業(yè)從事證券指數(shù)及指數(shù)衍生產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)的公司。
19.【答案】A
【解析】此題干正確。
20.【答案】A
【解析】恒生指數(shù)是由中國香港恒生銀行于1969年11)124日起編制公布、系統(tǒng)反映中國香港股票市場行情變動最有代表性以及影響最大的指數(shù)。
21.【答案】A
【解析】上海證券交易所股價指數(shù)以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算。上證基金指數(shù)的計算方法、修正方法以及股票指數(shù)大致相同，只是基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)等任何一個股價指數(shù)的編制范圍。
22.【答案】A
【解析】中證基金指數(shù)的樣本空間為目前市場上的所有開放式基金;上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金;深證基金指數(shù)的選樣范圍為在深圳證券交易所上市的全部封閉式基金(不包含創(chuàng)新型基金)。
環(huán)球網(wǎng)校友情提示：請各位考生學(xué)習(xí)證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）做好備考，更多內(nèi)容請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，我們愿與廣大考生朋友探討交流，共求進(jìn)步！
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【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識》歷年真題第六章（證券市場運(yùn)行）23.【答案】A
【解析】道瓊斯股價平均數(shù)以1928年10月1E1為基期，基期指數(shù)為100。道瓊斯指數(shù)的編制方法原為簡單算術(shù)平均法，但由于這一方法的不足，從1928年起采用除數(shù)修正的簡單算術(shù)平均法，使平均數(shù)能連續(xù)、真實地反映股價變動情況。
24.【答案】A
【解析】股票買入價與賣出價之間的差額就是資本利得，或稱資本損益。
25.【答案】B
【解析】投資債券是存在風(fēng)險的。比如購買力風(fēng)險，其對不同證券的影響不同，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。因為它們的名義收益率是固定的，當(dāng)通貨膨脹率升高時，其實際收益率就會明顯下降，所以固定利息率和股息率的證券購買力風(fēng)險較大。
26.【答案】A
【解析】股票股息是指股東權(quán)益賬戶中不同項目之間的轉(zhuǎn)移，對公司的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益總額并沒有影響，對得到股票股息的股東在公司中所占權(quán)益的份額也不會產(chǎn)生影響，僅僅是股東持有的股票數(shù)比原來多了。
27.【答案】B
【解析】通常，股東大會決議將公積金轉(zhuǎn)為資本時，按股東原有股份比例派送紅股或增加每股面值，但法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前(而非轉(zhuǎn)增后)公司注冊資本的25%。
28.【答案】B
【解析】證券市場上投資者的收益不僅來源于證券價格波動的差價。股票投資的收益由股息收入、資本損益以及公積金轉(zhuǎn)增收益組成。債券的投資收益來自3個方面：債券的利息收益、資本損益和再投資收益。
29.【答案】A
【解析】當(dāng)市場利率提高時，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等其他金融資產(chǎn)，減少對證券的需求，使證券價格下降;當(dāng)市場利率下降時，一部分資金流向證券市場，增加對證券的需求，刺激證券價格上漲，均會直接影響投資者的收益。
30.【答案】A
【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能性變動，它以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，這些共同的因素會對所有企業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，從而又稱為不可分散風(fēng)險。
31.【答案】B
【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，因此政策風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險。
32.【答案】B
【解析】通常，購買力風(fēng)險對不同證券的影響是不相同的，其最容易受其損害的是固定收益證券，相比之下，浮動利率債券或保值貼補(bǔ)債券的購買力風(fēng)險較小。
33.【答案】A
【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它一般由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，其只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。
34.【答案】B
【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消與回避的，因此又可以稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。
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