會計職稱考試《初級會計實務(wù)》考點：資產(chǎn)的風(fēng)險

更新時間：2012-09-24 09:03:22 來源：|0

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　　資產(chǎn)的風(fēng)險，是指資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。資產(chǎn)收益率的離散程度，是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

　　(一)風(fēng)險的衡量

收益率的方差	收益率的方差用來表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。公式：σ²＝∑[R_i－E（R）]²×P_i=[情況i出現(xiàn)時的收益率-預(yù)期收益率] ²×情況i可能出現(xiàn)的概率
收益率的標(biāo)準(zhǔn)差	方差的開方【補充】當(dāng)不知道或者很難估計未來收益率發(fā)生的概率以及未來收益率的可能值時，可以利用收益率的歷史數(shù)據(jù)去近似地估算預(yù)期收益率及其標(biāo)準(zhǔn)差。標(biāo)準(zhǔn)差可用下列公式進行估算：其中：R_i表示數(shù)據(jù)樣本中各期的收益率的歷史數(shù)據(jù)；R是各歷史數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值；n表示樣本中歷史數(shù)據(jù)的個數(shù)。
收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率	標(biāo)準(zhǔn)離差率（變異系數(shù)），是資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比。標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　【注意1】預(yù)期收益率相同時，衡量指標(biāo)越大，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大。

　　【注意2】標(biāo)準(zhǔn)差和方差都是用絕對指標(biāo)來衡量資產(chǎn)的風(fēng)險大小，在預(yù)期收益率相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險越大;標(biāo)準(zhǔn)差或方差越小，則風(fēng)險也越小。不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險。

　　【注意3】標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo)，它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風(fēng)險的大小。標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大;相反，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險大小。

　　(二)風(fēng)險控制對策

對策	含　義	方法
規(guī)避風(fēng)險	當(dāng)風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得的收益予以抵銷時，應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風(fēng)險。	1.拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來； 2.放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目。
減少風(fēng)險	（1）控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生（2）控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。	1.進行準(zhǔn)確的預(yù)測； 2.對決策進行多方案優(yōu)選和替代； 3.及時與政府部門溝通獲取政策信息； 4.在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研； 5.采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的經(jīng)營或投資以分散風(fēng)險。
轉(zhuǎn)移風(fēng)險	對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定代價，采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。	1.向保險公司投保； 2.采取合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)； 3.通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。
接受風(fēng)險	包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種。	1.風(fēng)險自擔(dān)，是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤； 2.風(fēng)險自保，是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。