2020年一級造價工程師《造價管理》備考講義：第六章第一節(jié)

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第六章 工程建設全過程造價管理

第一節(jié) 決策階段造價管理

一、工程項目策劃

工程項目策劃是指將建設意圖轉(zhuǎn)換為定義明確、系統(tǒng)清晰、目標具體且具有策略性運作思路的高智力的系統(tǒng)活動。工程項目策劃主要包括建設前期項目系統(tǒng)構(gòu)思策劃、建設期間項目管理策劃和項目建成后的運營策劃。工程項目策劃以工程項目管理理論為指導，不僅服務于工程項目管理全過程，而且是工程造價管理的重要前提和基礎。

(一)工程項目策劃的主要作用

1.構(gòu)思工程項目系統(tǒng)框架

工程項目策劃的首要任務是根據(jù)建設意圖進行工程項目的定義和定位，全面構(gòu)想一個待建項目系統(tǒng)。

工程項目定義是指要明確界定工程項目的用途、性質(zhì)，如某類工業(yè)項目、交通運輸項目、公共項目、房地產(chǎn)開發(fā)項目等，具體描述工程項目的主要用途和目的。

工程項目定位是要根據(jù)市場需求，綜合考慮投資能力和最有利的投資方案，決定工程項目的規(guī)格和檔次。例如，設想建設一幢高層寫字樓，根據(jù)需求和建設條件，可以建成普通辦公大樓，也可以建成具有多功能的現(xiàn)代化辦公樓宇，總之，工程項目必須通過定位策劃做出準確定位。

在工程項目定義和定位明確的前提下，需要提出工程項目系統(tǒng)框架，進行工程項目功能分析，確定工程項目系統(tǒng)組成。

2.奠定工程項目決策基礎

在通常情況下，工程項目的投資決策是建立在可行性研究基礎之上的。

3.指導工程項目管理工作

工程項目策劃將直接成為指導工程項目實施和工程項目管理的基本依據(jù)。

工程項目管理工作的中心任務是進行工程項目目標控制，因此，工程項目策劃是工程項目管理的前提，也是工程造價管理的前提。

(二)工程項目策劃的主要內(nèi)容

1.工程項目構(gòu)思策劃

項目構(gòu)想策劃的主要內(nèi)容包括：

(1)工程項目的定義。即描述工程項目的性質(zhì)、用途和基本內(nèi)容。

(2)工程項目的定位。即描述工程項目的建設規(guī)模、建設水準，工程項目在社會經(jīng)濟發(fā)展中的地位、作用和影響力，并進行工程項目定位依據(jù)及必要性和可能性分析。

(3)工程項目的系統(tǒng)構(gòu)成。描述系統(tǒng)的總體功能，系統(tǒng)內(nèi)部各單項工程、單位工程的構(gòu)成，各自作用和相互聯(lián)系，內(nèi)部系統(tǒng)與外部系統(tǒng)的協(xié)調(diào)、協(xié)作和配套的策劃思路及方案的可行性分析。

(4)其他。與工程項目實施及運行有關的重要環(huán)節(jié)策劃，均可列入工程項目構(gòu)思策劃的范疇。

2.工程項目實施策劃

工程項目實施策劃旨在將體現(xiàn)建設意圖的工程項目構(gòu)思，變成有實現(xiàn)可能性和可操作性的行動方案，提出帶有謀略性和指導性的設想。

(1)工程項目組織策劃。工程項目組織策劃既是工程項目總體構(gòu)思策劃的重要內(nèi)容，也是對工程項目實施過程產(chǎn)生重要影響的策劃內(nèi)容。

(2)工程項目融資策劃。融資方案的策劃是控制資金使用成本，進而控制工程造價、降低工程項目風險所不可忽視的環(huán)節(jié)，只有通過策劃才能確定和選擇最佳的融資方案。

(3)工程項目目標策劃。工程項目必須具有明確的目的和要求、明確的建設任務量和時間界限、明確的項目系統(tǒng)構(gòu)成和組織關系，才能進行有效的項目目標控制。也就是說，確定項目的質(zhì)量目標、造價目標和進度目標是工程項目管理的前提，同時還要兼顧安全和環(huán)保目標。由于工程項目目標之間的內(nèi)在聯(lián)系和制約，使工程項目目標的設定變得復雜和困難。為此，需要在工程項目系統(tǒng)構(gòu)成和定位策劃的過程中做到工程項目目標之間的最佳匹配。

(4)工程項目實施過程策劃。工程項目實施過程策劃是對工程項目實施的任務分解和組織工作策劃，包括設計、施工、采購任務的招投標，合同結(jié)構(gòu)，項目管理機構(gòu)設置、工作程序、制度及運行機制，項目管理組織協(xié)調(diào)，管理信息收集、加工處理和應用等。工程項目實施過程策劃視工程項目系統(tǒng)的規(guī)模和復雜程度，分層次、分階段地展開，從總體的輪廓性概略策劃，到局部的實施性詳細策劃逐步深化。

(三)多方案比選

工程項目多方案比選主要包括：工藝方案比選、規(guī)模方案比選、選址方案比選，甚至包括污染防治措施方案比選等。無論哪一類方案比選，均包括技術方案比法和經(jīng)濟效益比選兩個方面。

1技術方案比選

技術方案比選方法分為兩大類，即：傳統(tǒng)方法和現(xiàn)代方法。

(l)傳統(tǒng)方法包括：經(jīng)驗判斷法、方案評分法和經(jīng)濟計算法。

1)經(jīng)驗判斷法。利用人們的知識、經(jīng)驗和主觀列斷能力，靠直覺進行方案評價。其優(yōu)點是適用性強，決策靈活;缺點是缺乏嚴格的科學論證、容易導致主觀、片面的結(jié)果。

2)方案評分法。根據(jù)評價指標對方案進行打分，最后根據(jù)得分多少判斷優(yōu)劣。常用的方法有加法評分法、乘法評分法、綜合價值系數(shù)法。其優(yōu)點是能夠定量判斷方案的優(yōu)劣，比起籠統(tǒng)地用“很好”、“對”、“不好”等字眼評價要更為細致.更為準確。

3)經(jīng)濟計算法。通過指標的大小來到斷方案的優(yōu)劣，是一種準確的方案比選方法?？蓱糜谳^準確地計算各方案經(jīng)濟效益的場合，如價值工程中的新產(chǎn)品開發(fā)、技術改造、可行性研究中的投資方案等。

(2)現(xiàn)代方法。主要包括：目標規(guī)劃法、層次分析法、模糊數(shù)學綜合評價法、灰色理論分析法和人工神經(jīng)網(wǎng)絡法等。

2.經(jīng)濟效益比選

(l)方案比選要點。

l)篩選備選方案。篩選備選方案實際上就是單方案檢驗，利用經(jīng)濟評價指標的判斷準則剔除不可行方案。

2)保證備選方案之間的可比性。既可按方案的全部因素計算多個方案的全部經(jīng)濟效益和費用，進行全面的分析對比;也可就各個方案的不同因素計算其相對經(jīng)濟效益和費用，進行局部的分析對比，但要遵循效益和費用計算口徑一致的原則，保證各個方案之間的可比性。

3)針對備選方案的結(jié)構(gòu)類型選用適宜的比選方法。對干不同結(jié)構(gòu)類型的方案，要選用不同的比較方法和評價指標?？疾旖Y(jié)構(gòu)類型所涉及的因索有：方案的計算期是否相同;方案所需的資金來源是否有限制;方案的投資額是否相差過大等。

(2)方案比選方法。互斥型方案的比選方法包括：靜態(tài)差額投資收益率法、靜態(tài)差額投資回收期法、差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、年值法、總費用現(xiàn)值比較法、年費用比較法等。

二、工程項目經(jīng)濟評價

(一)工程項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容、方法和原則

1.工程項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容

工程項目經(jīng)濟評價包括財務分析和經(jīng)濟分析。

(1)財務分析。財務分析是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，從項目的角度出發(fā)，計算項目范圍內(nèi)的財務效益和費用，分析項目的盈利能力和清償能力，評價項目在財務上的可行性。

(2)經(jīng)濟分析。經(jīng)濟分析是在合理配置社會資源的前提下，從國家經(jīng)濟整體利益的角度出發(fā)，計算項目對國民經(jīng)濟的貢獻，分析項目的經(jīng)濟效率、效果和對社會的影響，評價項目在宏觀經(jīng)濟上的合理性。

2.財務分析與經(jīng)濟分析的聯(lián)系和區(qū)別

(1)聯(lián)系。

①財務分析是經(jīng)濟分析的基礎。

②大型工程項目中，經(jīng)濟分析是財務分析的前提。

(2)區(qū)別。

①兩種分析的出發(fā)點和目的不同。項目財務分析是站在企業(yè)或投資人立場上，從其利益角度分析評價項目的財務收益和成本，而項目經(jīng)濟分析則是從國家或地區(qū)的角度分析評價項目對整個國民經(jīng)濟乃至整個社會所產(chǎn)生的收益和成本;

②兩種分析中費用和效益的組成不同。在項目財務分析中，凡是流入或流出項的項目貨幣收支均視為企業(yè)或投資者的費用和效益，而在項目經(jīng)濟分析中，只有當項目的投入或產(chǎn)出能夠給國民經(jīng)濟帶來貢獻時才被當做項目的費用或效益進行評價;

③兩種分析的分析對象不同。項目財務分析分析的對象是企業(yè)或投資人的財務收益和成本，而項目國民評價分析的對象是由項目帶來的國民收入增值情況;

④兩種分析中衡量費用和效益的價格尺度不同。項目財務分析關注的是項目的實際貨幣效果，它根據(jù)預測的市場交易價格去計量項目投入和產(chǎn)出物的價值，而項目國民評價關注的是對國民經(jīng)濟的貢獻，采用體現(xiàn)資源合理有效配置的影子價格去計量項目投入和產(chǎn)出物的價值;

⑤兩種分析的內(nèi)容和方法不同。項目財務分析主要采用企業(yè)成本和效益的分析方法，項目國民評價需要采用費用和效益分析、成本和效益分析和多目標綜合分析等方法;

⑥兩種分析采用的評價標準和參數(shù)不同。項目財務分析的主要標準和參數(shù)是凈利潤、財務凈現(xiàn)值、市場利率等，而項目國民評價的主要標準和參數(shù)是凈收益、經(jīng)濟凈現(xiàn)值、社會折現(xiàn)率等;

⑦兩種分析的時效性不同。項目財務分析必須隨著國家財務制度的變更而做出相應的變化，而項目國民評價多數(shù)是按照經(jīng)濟原則進行評價。

3.工程項目經(jīng)濟評價內(nèi)容和方法的選擇

工程項目的類型、性質(zhì)、目標和行業(yè)特點等都會影響項目評價的方法、內(nèi)容和參數(shù)。

(1)對于一般項目，財務分析結(jié)果將對其決策、實施和運營產(chǎn)生重大影響，財務分析必不可少。由于這類項目產(chǎn)出品的市場價格基本上能夠反映其真實價值，當財務分析的結(jié)果能夠滿足決策需要時，可以不進行經(jīng)濟分析。

(2)對于那些關系國家安全、國土開發(fā)、市場不能有效配置資源等具有較明顯外部效果的項目(一般為政府審批或核準項目)，需要從國家經(jīng)濟整體利益角度來考察項目，并以能反映資源真實價值的影子價格來計算項目的經(jīng)濟效益和費用，通過經(jīng)濟評價指標的計算和分析，得出項目是否對整個社會經(jīng)濟有益的結(jié)論。

(3)對于特別重大的工程項目，除進行財務分析與經(jīng)濟費用效益分析外，還應專門進行項目對區(qū)域經(jīng)濟或宏觀經(jīng)濟影響的研究與分析。

4.工程項目經(jīng)濟評價應遵循的基本原則

(1)“有無對比”原則。“有無對比”是指“有項目”相對于“無項目”的對比分析。“無項目”狀態(tài)是指不對該項目進行投資時，在計算期內(nèi)，與項目有關的資產(chǎn)、費用與收益的預計發(fā)展情況;“有項目”狀態(tài)是指對該項目進行投資后，在計算期內(nèi)，資產(chǎn)、費用與收益的預計情況。“有無對比”求出項目的增量效益，排除了項目實施以前各種條件的影響，突出項目活動的效果。“有項目”與“無項目”兩種情況下，效益和費用的計算范圍、計算期應保持一致，具有可比性。

(2)效益與費用計算口徑對應一致的原則。將效益與費用限定在同一個范圍內(nèi)，才有可能進行比較，計算的凈效益才是項目投入的真實回報。

(3)收益與風險權(quán)衡的原則。收益與風險權(quán)衡的原則提示投資者，在進行投資決策時，不僅要看到效益，也要關注風險，權(quán)衡得失利弊后再進行決策。

(4)定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則。

(5)動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則。

(二)工程項目財務評價

1.財務效益和費用的估算

財務效益和費用是財務分析的重要基礎，其估算的準確性與可靠程度直接影響財務分析結(jié)論。

(1)財務效益和費用的識別和估算應注意的問題。

①財務效益和費用的估算應注意遵守現(xiàn)行財務、會計以及稅收制度的規(guī)定。

②財務效益和費用的估算應遵守“有無對比”的原則。

③財務效益和費用的估算范圍應體現(xiàn)效益和費用對應一致的原則。

④財務效益和費用的估算應根據(jù)項目性質(zhì)、類別和行業(yè)特點，明確相關政策和其他依據(jù)、選取適宜的方法，進行文字說明，并編制相關表格。

(2)財務效益和費用的構(gòu)成。

①市場化運作的經(jīng)營性項目，項目目標是通過銷售產(chǎn)品或提供服務實現(xiàn)盈利，其財務效益主要是指所獲取的營業(yè)收入。對于某些國家鼓勵發(fā)展的經(jīng)營性項目，可以獲得增值稅的優(yōu)惠。按照有關會計及稅收制度，先征后返的增值稅應記作補貼收入，作為財務效益進行核算;

②對于以提供公共產(chǎn)品服務于社會或以保護環(huán)境等為目標的非經(jīng)營性項目，往往沒有直接的營業(yè)收入，也就沒有直接的財務效益。這類項目需要政府提供補貼才能維持正常運轉(zhuǎn)，應將補貼作為項目的財務收益，通過預算平衡計算所需要補貼的數(shù)額;

③對于為社會提供準公共產(chǎn)品或服務，且運營維護采用經(jīng)營方式的項目，如市政公用設施、交通、電力等項目，其產(chǎn)出價格往往受到政府管制，營業(yè)收入可能基本滿足或不能滿足補償成本的要求，有些需要在政府提供補貼的情況下才具有財務生存能力。因此，這類項目的財務效益包括營業(yè)收入和補貼收入;

④項目所支出的費用主要包括投資、成本費用和稅金等。

(3)財務效益和費用采用的價格。財務分析應采用以市場價格體系為基礎的預測價格。

在建設期內(nèi)，一般應考慮投入的相對價格變動及價格總水平變動。在運營期內(nèi)，若能合理判斷未來市場價格變動趨勢，投入與產(chǎn)出可采用相對變動價格;若難以確定投入與產(chǎn)出的價格變動，一般可采用項目運營期初的價格;有要求時，也可考慮價格總水平的變動。

運營期財務效益和費用的估算采用的價格，應符合下列要求：①效益和費用估算采用的價格體系應一致;②采用預測價格，有要求時可考慮價格變動因素;③對適用增值稅的項目，運營期內(nèi)投入和產(chǎn)出的估算表格可采用不含增值稅價格;若采用含增值稅價格，應予以說明，并調(diào)整相關表格。

(4)財務效益和費用的估算步驟。財務效益和費用的估算步驟應該與財務分析的步驟相匹配。在進行融資前分析時，應先估算獨立于融資方案的建設投資和營業(yè)收入，然后是經(jīng)營成本和流動資金。在進行融資后分析時，應先確定初步融資方案，然后估算建設期利息，進而完成固定資產(chǎn)原值的估算，通過還本付息計算求得運營期各年利息，最終完成總成本費用的估算。

2.財務評價參數(shù)

(1)基準收益率。財務基準收益率系指工程項目財務分析中對可貨幣化的項目費用和效益采用折現(xiàn)方法計算財務凈現(xiàn)值的基準折現(xiàn)率，是衡量項目財務內(nèi)部收益率的基準值，是項目財務可行性和方案比選的主要判據(jù)。

1)財務基準收益率的測定應符合下列規(guī)定：在政府投資項目以及按政府要求進行經(jīng)濟評價的工程項目中采用的行業(yè)財務基準收益率，應根據(jù)政府的政策導向進行確定。

2)項目產(chǎn)出物(或服務)價格由政府進行控制和干預的項目，其行業(yè)財務基準收益率需要結(jié)合國家在一定時期的發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、投資管理規(guī)定、社會經(jīng)濟發(fā)展水平和公眾承受能力等因素，權(quán)衡效率與公平、局部與整體、當前與未來、受益群體與受損群體等得失利弊，區(qū)分不同行業(yè)投資項目的實際情況，結(jié)合政府資源、宏觀調(diào)控意圖、履行政府職能等因素綜合測定。

3)在企業(yè)投資等其他各類建設項目的經(jīng)濟評價中參考選用的行業(yè)財務基準收益率，應在分析一定時期內(nèi)國家和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、市場需求、資金時間價值、項目目標等情況的基礎上，結(jié)合行業(yè)特點、行業(yè)資本構(gòu)成情況等因素綜合測定。

4)在中國境外投資的建設項目財務基準收益率的測定，應首先考慮國家風險因素。

5)投資者自行測定項目的最低可接受財務收益率，應充分考慮項目資源的稀缺性、進出口情況、建設周期長短、市場變化速度、競爭情況、技術壽命、資金來源等，并根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、具體項目特點與風險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。

(2)計算期。工程項目經(jīng)濟評價的計算期，包括建設期和運營期。

(3)財務分析判斷參數(shù)。財務分析判據(jù)參數(shù)主要包括下列判斷項目盈利能力的參數(shù)和判斷項目償債能力的參數(shù)：判斷項目盈利能力的參數(shù)主要包括財務內(nèi)部收益率(FIRR)、總投資收益率、項目資本金凈利潤率等指標的基準值或參考值。判斷項目償債能力的參數(shù)主要包括利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等指標的基準值或參考值。

3.財務分析

財務分析應在項目財務效益與費用估算的基礎上進行。①對于經(jīng)營性項目，財務分析應通過編制財務分析報表，計算財務指標，分析項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目的財務可接受性，明確項目對財務主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據(jù)。②對于非經(jīng)營性項目，財務分析應主要分析項目的財務生存能力。

(1)經(jīng)營性項目財務分析。財務分析可分為融資前分析和融資后分析，一般宜先進行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資后分析。在項目建議書階段，可只進行融資前分析。融資前分析應以動態(tài)分析(考慮資金的時間價值)為主，靜態(tài)分析(不考慮資金的時間價值)為輔。

1)融資前分析。融資前動態(tài)分析應以營業(yè)收入、建設投資、經(jīng)營成本和流動資金的估算為基礎，考察整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制項目投資現(xiàn)金流量表，利用資金時間價值的原理進行折現(xiàn)，計算項目投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值等指標。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性。融資前分析計算的相關指標，應作為初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎。

根據(jù)分析角度的不同，融資前分析可選擇計算所得稅前指標和(或)所得稅后指標。融資前分析也可計算靜態(tài)投資回收期(P。)指標，用以反映收回項目投資所需要的時間。

2)融資后分析。融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察項目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決策。融資后的盈利能力分析應包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析。

①動態(tài)分析包括兩個層次：

a.項目資本金現(xiàn)金流量分析，應在擬定的融資方案下，從項目資本金出資者整體的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制項目資本金現(xiàn)金流量表，利用資金時間價值的原理進行折現(xiàn)，計算項目資本金財務內(nèi)部收益率指標，考察項目資本金可獲得的收益水平;

b.投資各方現(xiàn)金流量分析，應從投資各方實際收入和支出的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分別編制投資各方現(xiàn)金流量表，計算投資各方的財務內(nèi)部收益率指標，考察投資各方可能獲得的收益水平。當投資各方不按股本比例進行分配或有其他不對等的收益時，可選擇進行投資各方現(xiàn)金流量分析。

②靜態(tài)分析系指不采取折現(xiàn)方式處理數(shù)據(jù)，依據(jù)利潤與利潤分配表計算項目資本金凈利潤率(ROE)和總投資收益率(ROI)指標。靜態(tài)盈利能力分析可根據(jù)項目的具體情況選做。

盈利能力分析的主要指標包括項目投資財務內(nèi)部收益率和財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率、項目資本金凈利潤率等，可根據(jù)項目的特點及財務分析的目的、要求等選用。

財務生存能力分析，應在財務分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎上編制財務計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。財務可持續(xù)性應首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次，各年累計盈余資金不應出現(xiàn)負值。

(2)非經(jīng)營性項目財務分析。對于非經(jīng)營性項目，財務分析可按下列要求進行：①對沒有營業(yè)收入的項目，不進行盈利能力分析，主要考察項目財務生存能力。此類項目通常需要政府長期補貼才能維持運營，應合理估算項目運營期各年所需的政府補貼數(shù)額，并分析政府補貼的可能性與支付能力。對有債務資金的項目，還應結(jié)合借款償還要求進行財務生存能力分析;②對有營業(yè)收入的項目，財務分析應根據(jù)收入抵補支出的程度，區(qū)別對待。有營業(yè)收入的非經(jīng)營性項目可分為下列兩類：

a.營業(yè)收入在補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務上有盈利能力和生存能力，其財務分析方法與一般項目基本相同。

b.對一定時期內(nèi)收入不足以補償全部成本費用，但通過在運行期內(nèi)逐步提高價格(收費)水平，可實現(xiàn)其設定的補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊、償還借款本金的目標，并預期在中、長期產(chǎn)生盈余的項目，可只進行償債能力分析和財務生存能力分析。

(三)工程項目經(jīng)濟分析

經(jīng)濟分析主要是通過經(jīng)濟費用效益對項目進行評價，作為決策的依據(jù)。

1.經(jīng)濟分析的范圍

下列類型項目應做經(jīng)濟費用效益分析：①具有壟斷特征的項目;②產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項目;③外部效果顯著的項目;④資源開發(fā)項目;⑤涉及國家經(jīng)濟安全的項目;⑥受過度行政干預的項目。

2.經(jīng)濟效益和費用的識別和計算

項目經(jīng)濟效益和費用的識別應符合下列要求：①遵循有無對比的原則;②對項目所涉及的所有成員及群體的費用和效益進行全面分析;③正確識別正面和負面外部效果，防止誤算、漏算或重復計算;④合理確定效益和費用的空間范圍和時間跨度;⑤正確識別和調(diào)整轉(zhuǎn)移支付，根據(jù)不同情況區(qū)別對待。

經(jīng)濟效益的計算應遵循支付意愿(WTP)原則和(或)接受補償意愿(WTA)原則;經(jīng)濟費用的計算應遵循機會成本原則。

3.經(jīng)濟費用效益分析

經(jīng)濟費用效益分析應采用以影子價格體系為基礎的預測價格，不考慮價格總水平變動因素。項目經(jīng)濟費用效益分析采用社會折現(xiàn)率對未來經(jīng)濟效益和經(jīng)濟費用流量進行折現(xiàn)。項目的所有效益和費用(包括不能貨幣化的效果)一般均應在共同的時點基礎上予以折現(xiàn)。

經(jīng)濟費用效益分析可在直接識別估算經(jīng)濟費用和經(jīng)濟效益的基礎上，利用表格計算相關指標;也可在財務分析的基礎上將財務現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟效益與費用流量，利用表格計算相關指標。如果項目的經(jīng)濟費用和效益能夠進行貨幣化，應在費用效益識別和計算的基礎上，編制經(jīng)濟費用效益流量表，計算經(jīng)濟費用效益分析指標，分析項目投資的經(jīng)濟效率，具體可以采用經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV)、經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR)、經(jīng)濟效益費用比(RBC)等指標。

在完成經(jīng)濟費用效益分析之后，應進一步分析對比經(jīng)濟費用效益與財務現(xiàn)金流量之間的差異，并根據(jù)需要對財務分析與經(jīng)濟費用效益分析結(jié)論之間的差異進行分析，找出受益或受損群體，分析項目對不同利益相關者在經(jīng)濟上的影響程度，并提出改進資源配置效率及財務生存能力的政策建議。

4.費用效果分析

對于效益和費用可以貨幣化的項目應采用上述經(jīng)濟費用效益分析方法。對于效益難于貨幣化的項目，應采用費用效果分析方法;對于效益和費用均難于量化的項目，應進行定性經(jīng)濟費用效益分析。

費用效果分析系通過比較項目預期的效果與所支付的費用，判斷項目的費用有效性或經(jīng)濟合理性。效果難于或不能貨幣化，或貨幣化的效果不是項目目標的主體時，在經(jīng)濟評價中應采用費用效果分析法，其結(jié)論作為項目投資決策的依據(jù)之一。

5.區(qū)域經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟影響分析

具備下列部分或全部特征的特大型建設項目應進行區(qū)域經(jīng)濟或宏觀經(jīng)濟影響分析：①項目投資巨大、工期超長(跨五年計劃或十年規(guī)劃);②項目實施前后對所在區(qū)域或國家的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、社會結(jié)構(gòu)以及群體利益格局等有較大改變;③項目導致技術進步和技術轉(zhuǎn)變，引發(fā)關聯(lián)產(chǎn)業(yè)或新產(chǎn)業(yè)群體的發(fā)展變化;④項目對生態(tài)與環(huán)境影響大，范圍廣;⑤項目對國家經(jīng)濟安全影響較大;⑥項目對區(qū)域或國家長期財政收支影響較大;⑦項目的投入或產(chǎn)出對進出口影響大;⑧其他對區(qū)域經(jīng)濟或宏觀經(jīng)濟有重大影響的項目。

(1)區(qū)域經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟影響分析內(nèi)容。分析內(nèi)容應包括下列直接貢獻和間接貢獻、有利影響和不利影響：

1)直接貢獻。項目對區(qū)域經(jīng)濟或宏觀經(jīng)濟的直接貢獻通常表現(xiàn)在：促進經(jīng)濟增長，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高居民收入，增加就業(yè)，減少貧困，擴大進出口，改善生態(tài)環(huán)境，增加地方或國家財政收入，保障國家經(jīng)濟安全等方面。

2)間接貢獻。項目對區(qū)域經(jīng)濟或宏觀經(jīng)濟影響的間接貢獻表現(xiàn)在：促進人口合理分布和流動，促進城市化，帶動相關產(chǎn)業(yè)，克服經(jīng)濟瓶頸，促進經(jīng)濟社會均衡發(fā)展，提高居民生活質(zhì)量，合理開發(fā)、有效利用資源，促進技術進步，提高產(chǎn)業(yè)國際競爭力等方面。

3)不利影響。項目可能產(chǎn)生的不利影響包括：非有效占用土地資源、污染環(huán)境、損害生態(tài)平衡、危害歷史文化遺產(chǎn);出現(xiàn)供求關系與生產(chǎn)格局的失衡，引發(fā)通貨膨脹;沖擊地方傳統(tǒng)經(jīng)濟;產(chǎn)生新的相對貧困階層及隱性失業(yè);對國家經(jīng)濟安全可能帶來的不利影響等。

(2)區(qū)域經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟影響分析指標。區(qū)域經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟影響分析應遵循系統(tǒng)性、綜合性、定性分析與定量分析相結(jié)合的原則。分析的指標體系宜由下列總量指標、結(jié)構(gòu)指標、社會與環(huán)境指標和國力適應性指標構(gòu)成。

①經(jīng)濟總量指標。反映項目對國民經(jīng)濟總量的貢獻，包括增加值、凈產(chǎn)值、純收入、財政收入等經(jīng)濟指標;總量指標可使用當年值、凈現(xiàn)值總額和折現(xiàn)年值。

②經(jīng)濟結(jié)構(gòu)指標。反映項目對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的影響，主要包括三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)、影響力系數(shù)等指標。

③社會與環(huán)境指標。主要包括就業(yè)效果指標、收益分配效果指標、資源合理利用指標和環(huán)境影響效果指標等。為了分析項目對貧困地區(qū)經(jīng)濟的貢獻，可設置貧困地區(qū)收益分配比重指標。

三、工程項目經(jīng)濟評價報表的編制

(一)投資方案現(xiàn)金流量表

投資方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨投資方案經(jīng)濟效果評價的角度、范圍和方法不同而不同，其中，主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表。

1.投資現(xiàn)金流量表

投資現(xiàn)金流量表是以投資方案為一獨立系統(tǒng)進行設置的。它以投資方案建設所需的總投資作為計算基礎，反映投資方案在整個計算期(包括建設期和生產(chǎn)運營期)內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量表構(gòu)成見教材表6.1.1。通過投資現(xiàn)金流量表可計算投資方案的財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟效果評價指標，并可考察投資方案融資前的盈利能力，為各個方案進行比較建立共同的基礎。根據(jù)需要，可從所得稅前(即息稅前)和(或)所得稅后(即息稅后)兩個角度進行考察，選擇計算所得稅前和(或)所得稅后指標。注意，這里所指的“所得稅”是根據(jù)息稅前利潤(計算時其原則上不受融資方案變動的影響，即不受利息多少的影響)乘以所得稅率計算的，稱為“調(diào)整所得稅”。區(qū)別于按照稅后利潤計算的所得稅。

2.資本金現(xiàn)金流量表

資本金現(xiàn)金流量表是從投資方案權(quán)益投資者整體(即項目法人)角度出發(fā)，以投資方案資本金作為計算的基礎，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。資本金現(xiàn)金流量表構(gòu)成見教材表6.1.2。

3.投資各方現(xiàn)金流量表

投資各方現(xiàn)金流量表是分別從投資方案各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的基礎，用以計算投資方案投資各方財務內(nèi)部收益率。投資各方現(xiàn)金流量表構(gòu)成見教材表6.1.3。一般情況下，投資方案投資各方按股本比例分配利潤和分擔虧損及風險，因此，投資各方的利益一般是均等的，沒有必要計算投資各方的財務內(nèi)部收益率。只有投資方案投資者中各方有股權(quán)之外的不對等的利益分配時(契約式的合作企業(yè)常常會有這種情況)，投資各方的收益率才會有差異，此時常常需要計算投資各方的財務內(nèi)部收益率，以看出各方收益是否均衡，或者其非均衡性是否在一個合理的水平，有助于促成投資方案投資各方在合作談判中達成平等互利的協(xié)議。

4.財務計劃現(xiàn)金流量表

財務計劃現(xiàn)金流量表反映投資方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析投資方案的財務生存能力。財務計劃現(xiàn)金流量表構(gòu)成見教材表6.1.4。

5.投資方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

(1)營業(yè)收入。營業(yè)收入是指投資方案實施后各年銷售產(chǎn)品或提供服務所獲得的收入。即：

營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量(或服務量)×產(chǎn)品單價(或服務)(6.1.3)

主副產(chǎn)品(或不同等級產(chǎn)品)的銷售收入應全部計入營業(yè)收入;所提供的不同類型服務收入也應同時計入營業(yè)收入。

(2)補貼收入。某些經(jīng)營性的公益事業(yè)、基礎設施投資方案，如城市軌道交通項目、垃圾處理項目、污水處理項目等，政府在項目運營期給予一定數(shù)額的財政補助，以維持正常運營，使投資者能獲得合理的投資收益。對這類投資方案應按有關規(guī)定估算企業(yè)可能得到與收益相關的政府補助(與資產(chǎn)相關的政府補助不在此處核算，與資產(chǎn)相關的政府補助是指企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)的政府補助)，包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等，應按相關規(guī)定合理估算，記作補貼收入。補貼收入同營業(yè)收入一樣，應列入投資方案投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表。以上補貼收入，應根據(jù)財政、稅務部門的規(guī)定，分別計入或不計入應稅收入。

(3)投資。投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資方案經(jīng)濟效果評價中的總投資是建設投資、建設期利息和流動資金之和。

(4)投資方案資本金。投資方案資本金(即投資方案權(quán)益資金)是指在投資方案總投資中，由投資者認繳的出資額，對投資方案來說是非債務性資金，投資方案權(quán)益投資者整體(即項目法人)不承擔這部分資金的任何利息和債務;投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。

(5)維持運營投資。某些投資方案在運營期需要進行一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運營，例如設備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費用等。

(6)總成本。在投資方案運營期內(nèi)，各年的總成本費用按生產(chǎn)要素消耗計算如下：

總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費

+攤銷費+財務費用(利息支出)+其他費用

(7)經(jīng)營成本。經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟分析中的專用術語，用于投資方案經(jīng)濟效果評價的現(xiàn)金流量分析。

經(jīng)營成本作為投資方案現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間(通常為一年)內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計算：

經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出

或：經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

經(jīng)營成本與融資方案無關。因此在完成建設投資和營業(yè)收入估算后，就可以估算經(jīng)營成本，為投資方案融資前分析提供數(shù)據(jù)。

(8)稅金。投資方案經(jīng)濟效果評價涉及的稅費主要包括關稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。稅金一般屬于財務現(xiàn)金流出，在進行稅金計算時應說明稅種、稅基、稅率、計稅額等.

(二)經(jīng)濟分析主要報表

經(jīng)濟分析主要報表包括項目投資經(jīng)濟費用效益流量表、經(jīng)濟費用效益分析投資費用估算調(diào)整表和經(jīng)濟費用效益分析經(jīng)營費用估算調(diào)整表。

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