理財(cái)規(guī)劃師復(fù)習(xí)第三章：稅收籌劃（4）　

　　風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理

　　稅收籌劃中“風(fēng)險(xiǎn)”的表現(xiàn)形式

　　1、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　2、政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　4、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅：一定時(shí)期和一定環(huán)境條件下，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度去獲取超過(guò)一般稅收籌劃所節(jié)減的稅額。

　　確定性風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理：

　　?確定性風(fēng)險(xiǎn)：各國(guó)的稅收優(yōu)惠、各國(guó)的稅率差異、各國(guó)的稅制變化、經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)利率、通貨膨脹、企業(yè)的發(fā)展和收益變動(dòng)幅度等。

　　?確定性風(fēng)險(xiǎn)因素在稅收籌劃時(shí)可以作為一個(gè)定量考慮進(jìn)去。

　　?在確定性風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅中，一般根據(jù)以往的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用概率論來(lái)量化風(fēng)險(xiǎn)，用計(jì)算期望值的方法來(lái)選擇節(jié)稅方案。#

　　不確定性風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理：

　　對(duì)于稅收籌劃中的不確定性因素，通常的做法是用主觀概率來(lái)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，首先通過(guò)主觀概率把不確定性因素轉(zhuǎn)化為確定性因素，然后就可以進(jìn)行定量分析。!

　　風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅案例

　　?某生產(chǎn)企業(yè)從事某項(xiàng)投資活動(dòng)的年投資收益率為10%，其采取不同的投資方式應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅也不同。經(jīng)過(guò)分析，該企業(yè)在一定時(shí)期稅前所得相同的情況下，對(duì)于應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅有兩種不同的節(jié)稅方案對(duì)應(yīng)兩種不同的投資方式。不同投資方式下的具體節(jié)稅方案如下：

　　?方案1：第一年要納稅100萬(wàn)元的概率為30%，納稅120萬(wàn)元的概率為50%，納稅150萬(wàn)元的概率為20%;第二年要納稅120萬(wàn)元的概率為20%，納稅150萬(wàn)元的概率為40%，納稅180萬(wàn)元的概率為40%;第三年要納稅150萬(wàn)元的概率為20%，納稅180萬(wàn)元的概率為60%，納稅200萬(wàn)元的概率為20%。

　　?方案2：第一年要納稅60萬(wàn)元的概率為40%，納稅80萬(wàn)元的概率為40%，納稅100萬(wàn)元的概率為20%;第二年要納稅 80萬(wàn)元的概率為 20%，納稅100萬(wàn)元的概率為50%，納稅120萬(wàn)元的概率為30%;第三年要納稅180萬(wàn)元的概率為30%，納稅200萬(wàn)元的概率為60%，納稅220萬(wàn)元的概率為10%。

　　那么，在同時(shí)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的情況下，應(yīng)該選擇的最佳節(jié)稅方案分析如下：

　　(1)計(jì)算采用不同節(jié)稅方案后3年的稅收期望值

　　方案1：

　　第1年的稅收期望值=100×30%+120×50%+150×20%=120(萬(wàn)元)

　　第2年的稅收期望值=120×20%+150×40%+180×40%=156(萬(wàn)元)

　　第3年的稅收期望值=150×20%+180×60%+200×20%=178(萬(wàn)元)

　　方案2：

　　第1年的稅收期望值=60×40%+80×40%+100×20%=76(萬(wàn)元)

　　第2年的稅收期望值= 80×20%+100×50%+120×30%=102(萬(wàn)元)

　　第3年的稅收期望值=180×30%+200×60%+220×10%=196(萬(wàn)元)

　　(2)折算稅收期望值的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，假設(shè)折現(xiàn)率為10%

　　方案1的期望稅收現(xiàn)值=[120÷(l+10%)十[156 ÷(1十10%)2]+[178÷(1+10%)3]=371.75(萬(wàn)元)

　　方案二的期望稅收現(xiàn)值=[76÷(1+10%)]+[102÷ (1十10%)2 ]+[196÷ (1+10%)3 ]=300.65(萬(wàn)元)

　　(3)計(jì)算考慮確定性風(fēng)險(xiǎn)因素情況下方案2比方案1多節(jié)減的稅額71.1萬(wàn)元。#

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