期貨基礎知識第九章《股指期貨及其他權(quán)益類衍生品》試題及答案解析—多選題

多選題

1.股指期貨套利交易中出現(xiàn)的模擬誤差，原因在于( )。

A.組成指數(shù)的成份股太多

B.受交易最小單位的限制

C.現(xiàn)貨組合按比例嚴格復制期貨標的難以實現(xiàn)

D.交易費用

2.股指期貨自身的特殊性有( )。

A.合約規(guī)模的不確定 B.需要用一個合約乘數(shù)將指數(shù)點轉(zhuǎn)換為金額

C.采用現(xiàn)金交割 D.價格波動要大于利率期貨

3.假如當前實際是2015年1月13日，那么期貨市場上同時有( )合約在交易，

A.IFl501 B.IFl502 C.IFl503 D.IFl504

4.股指期貨通?？蓱糜? )。

A投機套利 B.套期保值

C.發(fā)行或回購股票的工具 D.資產(chǎn)管理

參考答案

1.ABC【解析】模擬誤差來自兩個方面一方面，是因為組成指數(shù)的成分股太多。另一方面，即使組成指數(shù)的成分股并不太多，但是由于指數(shù)大多以市價為比例構(gòu)造，由于最小單位的限制，嚴格按比例復制很可能根本就難以實現(xiàn)。

2.ACD【解析】股指期貨自身的特殊性有：①股指期貨合約的規(guī)模是不確定的，它會隨著股指期貨市場點數(shù)的變化而變化。②指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合：合約到期時，不可能將所有標的股票拿來交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。③與利率期貨相比，由于股價指數(shù)波動大于債券，而期貨價格與標的資產(chǎn)價格緊密相關，股指期貨價格波動要大于利率期貨。

3.ABC【解析】掛牌交易4個舍約：IFl501、IFl502當月和下月合約;IFl503、IFl506隨后兩個季月合約。

4.ABCD【解析】股指期貨通?？蓱糜谕稒C套利、套期保值、資產(chǎn)管理、企業(yè)發(fā)行或回購股票的工具。

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