期貨《基礎(chǔ)知識》利率期貨習題測試

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“期貨《基礎(chǔ)知識》利率期貨習題測試”的試題資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。期貨《基礎(chǔ)知識》利率期貨習題測試的具體內(nèi)容如下：

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　　一、單項選擇題

　　1.利率期貨誕生于(　　)。

　　A.20世紀70年代初期

　　B.20世紀70年代中期

　　C.20世紀80年代初期

　　D.20世紀80年代中期

　　老師解讀：答案為B。利率期貨誕生于20世紀70年代中期，是金融期貨的重要組成部分，在全球期貨市場占有較大份額。(P211)

　　2.以不含利息的價格進行交易的債券交易方式是(　　)。

　　A.套利交易

　　B.全價交易

　　C.凈價交易

　　D.投機交易

　　老師解讀：答案為C。凈價交易是以不合利息的價格進行交易的債券交易方式，這種交易方式是將債券的報價與應(yīng)計利息分解，價格只反映本金市值的變化。(P228)

　　二、多項選擇題

　　1.期貨市場利率金融工具主要包括(　　)。

　　A.歐洲美元

　　B.亞洲銀行問拆放利率

　　C.美國國債

　　D.歐元銀行間拆放利率

　　老師解讀：答案為ACD。期貨市場利率金融工具主要包括歐洲美元、歐元銀行間拆放利率和美國國債等。(P212)

　　2.下列關(guān)于國債期貨的說法中，正確的有(　　)。

　　A.在中長期國債的交割中，買方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利

　　B.凈價交易中，交易價格不包括國債的應(yīng)付利息

　　C.凈價交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個較大的向下跳空缺口，導致價格曲線不連續(xù)

　　D.買方付給賣方的發(fā)票金額包括國債本金和應(yīng)付利息

　　老師解讀：答案為BD。在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利，選項A不正確。全價交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個較大的向下跳空缺口，導致價格曲線不連續(xù)，選項C不正確。(P225、228)

　　3.下列有關(guān)歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的說法，正確的是(　　)。

　　A.中期國債的剩余期限為4.5～5.5年

　　B.按面值100歐元國債價格報價(保留1位小數(shù))

　　C.最小價格波動為0.01

　　D.采用實物交割

　　老師解讀：答案為ACD。本題考查歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。報價方式是按面值100歐元國債價格報價(保留兩位小數(shù))。(P220)

　　三、判斷是非題

　　1.美國短期利率期貨合約采用的報價方式是指數(shù)式報價。(　　)

　　老師解讀：√。(P221)

　　2.短期利率的交割一般采用實物交割方式。(　　)

　　老師解讀：×。短期利率的交割一般采用現(xiàn)金交割方式。(P221)

　　3.利率期貨投機是通過買賣利率期貨合約，從利率期貨價格變動中博取風險收益的交易行為。(　　)

　　老師解讀：√。(P231)

　　四、綜合題

　　10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300的價格買入25手12月份到期的歐洲美元期貨合約，一周之后，該期貨合約的價格漲到97.800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則投資者(　　)。

　　A.獲利50個點

　　B.損失50個點

　　C.獲利0.5個點

　　D.損失0.5個點

　　老師解讀：答案為A。該投資者獲利50個點，贏利31250美元。歐洲美元期貨合約的報價采用芝加哥商業(yè)交易所IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，1個基點是指數(shù)的1%。(P222、231)

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