期貨《基礎知識》股指期貨和股票期貨習題測試

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“期貨《基礎知識》股指期貨和股票期貨習題測試”的試題資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關模擬試題，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。期貨《基礎知識》股指期貨和股票期貨習題測試的具體內(nèi)容如下：

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　　一、單項選擇題

　　當實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是(　　)。

　　A.正向套利

　　B.反向套利

　　C.同時買進現(xiàn)貨和期貨

　　D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨

　　老師解讀：

　　答案為B。本題考查反向套利的應用。當存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。(P254)

　　二、多項選擇題

　　套期交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有(　　)。

　　A.組成指數(shù)的成分股太多

　　B.短時間內(nèi)買進賣出太多股票有困難

　　C.買賣的沖擊成本較大

　　D.股市買賣有最小單位的限制

　　老師解讀：

　　答案為ABCD。本題考查模擬誤差產(chǎn)生的原因。套期交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有：組成指數(shù)的成分股太多，短時間內(nèi)買進賣出太多股票有困難，買賣的沖擊成本較大，股市買賣有最小單位的限制。(P256)

　　三、判斷是非題

　　1.期貨交易所中，設置持倉限額的目的是防止少數(shù)資金實力雄厚者憑借掌握超量持倉操縱及影響市場。(　　)

　　老師解讀：√。(P243)

　　2.在利用股指期貨進行套期保值時，股票組合的β系數(shù)越大，所需要的期貨合約數(shù)就越少。(　　)

　　老師解讀：×。本題考查股票組合的β系數(shù)與所需要的期貨合約數(shù)的關系。股票組合的β系數(shù)越大，所需要的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。(P247)

　　四、綜合題

　　假設一攬子股票組合與某指數(shù)構成完全對應，該組合的市值為100萬元，假設市場年利率為6%，且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是(　　)。

　　A.1004900元

　　B.1015000元

　　C.1010000元

　　D.1025100元

　　老師解讀：

　　答案為A，市值100萬元，相應的利息為：1000000×6%÷12×3=15000(元);1個月后收到紅利1萬元，則剩余2個月的紅利利息為：10000×6%÷12×2=100(元)，本利共計10100元;凈持有成本為：15000-10100=4900(元);則該遠期合約的合理價格為：1000000+4900=1004900(元)。(P25～252)

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