2016年期貨從業(yè)資格投資分析單選練習(xí)題(3)

編輯推薦：期貨投資分析考試樣卷附答案（2016年版）

　　期貨從業(yè)資格考試單選題三

　　1.使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意( )。

　　A.結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判

　　B.不要與基本面分析同時(shí)使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾

　　C.不同時(shí)期選擇不同的理論

　　D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景

　　【正確答案】A

　　【答案解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問題：①技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來;②多種技術(shù)分析方法綜合研判;③將現(xiàn)有技術(shù)分析方法與具體品種結(jié)合起來。

　　2.通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的變化方向的方法被稱為( )。

　　A.技術(shù)分析

　　B.定量分析

　　C.基本分析

　　D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　【正確答案】A

　　【答案解析】技術(shù)分析法主要是將期貨市場(chǎng)往日有關(guān)價(jià)、量、時(shí)、空的日常交易資料，按照時(shí)間序列繪制成圖形或圖表，然后針對(duì)這些圖形或圖表進(jìn)行分析研究，預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)。

　　3.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是( )。

　　A.價(jià)格以趨勢(shì)方式演變

　　B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的市場(chǎng)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】技術(shù)分析有三個(gè)基本假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;價(jià)格以趨勢(shì)方式演變;歷史會(huì)重演。其中，“市場(chǎng)行為涵蓋一切信息”構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

　　4.在進(jìn)行期貨投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是( )。

　　A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　B.價(jià)格以趨勢(shì)方式演變

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.投資者都是理性的

　　【正確答案】B

　　【答案解析】“趨勢(shì)”概念是技術(shù)分析的核心。研究?jī)r(jià)格圖表的全部意義，就是要在一個(gè)趨勢(shì)發(fā)生的早期，及時(shí)準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順勢(shì)交易的目的。事實(shí)上，技術(shù)分析在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢(shì)，即以判定和追隨既成趨勢(shì)為目的。

　　5.在技術(shù)分析的幾點(diǎn)假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是( )。

　　A.價(jià)格以趨勢(shì)方式演變

　　B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的市場(chǎng)

　　【正確答案】C

　　【答案解析】技術(shù)分析與人類心理學(xué)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。比如價(jià)格形態(tài)，它們通過一些特定的價(jià)格圖表表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心理。既然它們?cè)谶^去很有效，就不妨認(rèn)為它們?cè)谖磥硗瑯佑行?，因?yàn)樗鼈兪且匀祟愋睦頌楦鶕?jù)的，而人類共性的心理和行為特征往往會(huì)在相似的博弈狀態(tài)和市場(chǎng)條件下產(chǎn)生相似的博弈結(jié)果。

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編輯推薦：期貨投資分析考試樣卷附答案（2016年版）

　　6.1952年，( )發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。

　　A.馬科維茨

　　B.羅斯

　　C.斯科爾斯

　　D.布萊克

　　【正確答案】A

　　【答案解析】1952年，馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風(fēng)險(xiǎn)的概念，開啟了金融問題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的有關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價(jià)格的模型框架。

　　7.在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用( )來度量。

　　A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

　　B.數(shù)學(xué)期望和方差

　　C.方差和數(shù)學(xué)期望

　　D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望

　　【正確答案】B

　　【答案解析】在馬科維茨資產(chǎn)組合理論模型里，證券的未來價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)可以用這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望和方差來度量。資產(chǎn)組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計(jì)分析方法在金融投資領(lǐng)域應(yīng)用的強(qiáng)大生命力。

　　8.( )在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。

　　A.德爾菲法

　　B.時(shí)間序列分析法

　　C.回歸分析方法

　　D.組合模型分析法

　　【正確答案】C

　　【答案解析】回歸分析方法在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。回歸分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數(shù)據(jù)分析工作中有著極其廣泛的應(yīng)用。

　　9.( )是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

　　A.時(shí)間序列分析法

　　B.回歸分析法

　　C.組合模型分析法

　　D.德爾菲法

　　【正確答案】A

　　【答案解析】金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時(shí)問序列數(shù)據(jù)。對(duì)期貨價(jià)格來說，影響期貨價(jià)格的因素均表現(xiàn)出時(shí)問序列的特性，因此，采用時(shí)間序列分析方法分析期貨價(jià)格具有重要的理論與實(shí)踐意義。時(shí)問序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)問發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

　　10.運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸會(huì)導(dǎo)致( )問題。

　　A.自相關(guān)

　　B.異方差

　　C.多重共線性

　　D.偽回歸

　　【正確答案】D

　　【答案解析】金融市場(chǎng)研究中用到的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場(chǎng)中 日價(jià)格數(shù)據(jù)構(gòu)成的時(shí)間序列基本上是非平穩(wěn)的。運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸 會(huì)導(dǎo)致“偽回歸”(Spurious Regressions)。

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