期貨基礎知識章節(jié)考點:期貨價格分析

　　2016期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》強化習題及答案
　　【摘要】根據(jù)2016年期貨從業(yè)人員資格考試公告來看中國期貨業(yè)協(xié)會2016年舉行五次期貨從業(yè)人員資格考試和兩次"期貨投資分析"考試。為幫助各位小伙伴備考環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨基礎知識章節(jié)考點:期貨價格分析供各位考生學習。

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　　【考點三】需求分析

　　一、需求及其構成

　　需求是指在一定的時間和地點，在各種價格水平下，買方愿意并有能力購買的產(chǎn)品數(shù)量。本期需求量由國內消費量、出口量和期末結存量構成。

　　二、影響需求的因素

　　影響需求的因素有：

　　(1)價格;

　　(2)收人水平;

　　(3)偏好;

　　(4)相關產(chǎn)品價格;

　　(5)消費者的預期。

　　三、需求的價格彈性

　　需求的價格彈性表示需求量對價格變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比。當價格稍有升降，需求量就大幅減少或增加，稱之為需求富有彈性;反之，當價格大幅升降，需求量卻少有變化，則稱之為需求缺乏彈性。

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　　【考點四】供給分析

　　一、供給及其構成

　　供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。本期供給量由期初庫存量、當期國內生產(chǎn)量和當期進口量構成。

　　二、影響供給的因素

　　影響供給的因素有：

　　(1)價格;

　　(2)生產(chǎn)成本;

　　(3)技術和管理水平;

　　(4)相關產(chǎn)品的價格;

　　(5)廠商的預期。

　　三、供給的價格彈性

　　供給的價格彈性表示供給量對價格變動的反應程度，或者說價格變動1%時供給量變動的百分比。當價格稍有升降，供給量就大幅度增加或減少，稱之為富有彈性;反之，當價格大幅升降，供給量卻少有變化，則稱之為供給缺乏彈性。

　　【考點五】技術分析法的理論基礎

　　一、技術分析法的概念

　　技術分析法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向.即主要是對期貨市場的日常交易狀況.包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表.或者形成一定的指標系統(tǒng)，然后釗‘對這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析研究，以預測期貨價格未來走勢的方法。

　　二、技術分析法的三大假設

　　技術分析法的理論基礎是基于以下三項市場假設：

　　(1)市場行為反映和包容一切(包容假設);

　　(2)價格呈趨勢變動(慣性假設);

　　(3)歷史會重演(重復假設)。

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　　【考點六】技術分析主要理論

　　一、道氏理論

　　道氏理論是技術分析的基礎。該理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯·亨利·道。

　　道氏理論的主要原理有：

　　(1)市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為;

　　(2)市場波動的三種趨勢。即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢;

　　(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵;

　　(4)收盤價是最重要的價格。

　　二、艾略特波浪理論

　　波浪理論是以美國人R.N.E11iott的名字命名的一種技術分析理論。艾略特波浪理論是以周期為基礎的。

　　通過多年的實踐，艾略特發(fā)現(xiàn)每一個價格運動周期(無論是上升還是下降)均可以分成8個過程，這8個過程一結束，一次大的價格運動就結束了，緊接著的將是下一次大的價格運動。波浪理論考慮的因素主要有三個方面：

　　第一，價格走勢所形成的形態(tài)。

　　第二，價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置。

　　第三，完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。

　　三、江恩理論

　　江恩相信股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規(guī)則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數(shù)學方法預測的。江恩的數(shù)學方程并不復雜，其實質就是價格運動必然遵守支撐線和阻力線，也就是“江恩線”。

　　四、循環(huán)周期理論

　　循環(huán)周期理論認為，無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠走下去。價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，這些高低點的出現(xiàn)。在時間上有一定的規(guī)律，并呈現(xiàn)周期性變化。因而，投資者可以選擇在低點出現(xiàn)時做多買入，在高點出現(xiàn)時做空賣出，在價格波動周期中獲取收益。

　　五、相反理論

　　相反理論認為，期貨市場自身并不會創(chuàng)造新的價值。既然期貨市場賺錢的只是少部分人，投資者要博取較大風險收益，其交易行為和頭寸一定要同大多數(shù)投資者相反，才能獲得成功。

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