2016年注冊會計師《財務成本管理》重難點章節(jié)：財務報表分析

　　【摘要】備考開始啦~2016年注冊會計師進入預習階段，《財務成本管理》這門課公式較多，需要考生記憶和理解并運用公式，但在預習階段重點在于理清教材框架和各章的結構以及以下所提到的重要預習知識點，環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師頻道為考生整理了“2016年注冊會計師《財務成本管理》重難點章節(jié)：財務報表分析”，本節(jié)內(nèi)容是環(huán)球網(wǎng)校根據(jù)2015年教材發(fā)布的，可用于2016年注冊會計師備考，環(huán)球網(wǎng)校會及時更新內(nèi)容，祝注冊會計師考生學習愉快

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　　財務報表分析

　　本章為財務管理部分的靈魂，其涉及到的眾多財務指標貫穿整個財務管理部分。

　　故本章與第四章應在預習階段打好基礎。

　　其實本章就講了兩個問題——財務比率分析和財務體系分析。(環(huán)球網(wǎng)校提供財務報表分析內(nèi)容)

　　一、財務比率分析

　　涉及眾多的財務指標，可分為五類：

　　(1)短期償債能力比率;

　　(2)長期償債能力比率;

　　(3)營運能力比率;

　　(4)盈利能力比率;

　　(5)市價比率。

　　其中，前四類財務指標既可用于評價上市公司的財務業(yè)績，也可以用于評價非上市公司的財務業(yè)績，但第五類財務指標只適用于上市公司。對于這些財務指標大部分都存在記憶規(guī)律，可分批記憶。只有少數(shù)部分需要單獨記憶(比如營運資本、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等)

　　(1)命名規(guī)律

　?、倌缸勇手笜?例如資產(chǎn)負債率，分母為資產(chǎn)總額，分子為負債總額。

　?、谧颖嚷手笜?例如流動比率，分子為流動資產(chǎn);速動比率，分子為速動資產(chǎn)。

　?、壑苻D率指標;例如應收賬款周轉率，分子為銷售收入，分母為應收賬款;存貨比較特殊，既可以用銷售收入作為周轉額，又可以用銷售成本作為周轉額，如果為了評價存貨的變現(xiàn)能力，周轉額應該用銷售收入，如果為了評價存貨的管理業(yè)績，周轉額應該用銷售成本。

　　(2)其他規(guī)律

　?、贂r點指標/時點指標，例如資產(chǎn)負債率，分子分母均用年末余額;

　?、跁r期指標/時期指標，例如銷售凈利率;

　?、蹠r期指標/時點指標，例如權益凈利率，分母指標到底是用年末余額還是用年初和年末余額的平均余額考試時一般會給出，若不提示，則用年末余額即可。

　　除了要掌握各個財務指標的計算，還要注意一些財務指標之間的勾稽關系，比如流動比率和營運資本配置比率、產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)以及資產(chǎn)負債率等。除此之外，還要多眾指標進行分析，比如流動比率的局限性有哪些、影響速動比率可信性的重要因素有哪些、為什么總資產(chǎn)周轉率是提高權利凈利率的基本動力等。

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　　二、財務體系分析

　　(1)杜邦分析體系

　　核心公式必須記住。前兩次分解要掌握，并且要理解財務指標背后的含義。

　　要知道傳統(tǒng)杜邦分析體系有哪些局限性，這樣才能更好的理解改進的財務分析體系(即管理用財務分析體系)。

　　(2)管理用財務分析體系

　　為什么要將通用的財務報表調(diào)整為管理用財務報表呢?企業(yè)按照《企業(yè)會計準則》編制的財務報表是按照權責發(fā)生制來編制的，但企業(yè)本身在評價內(nèi)部財務業(yè)績和經(jīng)營成果時，是以收付實現(xiàn)制來考慮的。所以企業(yè)按照企業(yè)會計準備編制的財務報表不適合企業(yè)內(nèi)部管理使用，因此要將其調(diào)整為管理用財務報表來滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要。

　　將通用財務報表調(diào)整為管理用財務報表關鍵的就是區(qū)分經(jīng)營項目與金融項目(預習階段的重點)，一般原則上先確定金融的，再確定經(jīng)營的。要會進行報表調(diào)整，然后依據(jù)調(diào)整后的利潤表和資產(chǎn)負債表對現(xiàn)金流量表進行調(diào)整，理解營業(yè)現(xiàn)金毛流量、營業(yè)現(xiàn)金凈流量和實體現(xiàn)金流量的含義，為第七章企業(yè)價值評估打基礎。

　　要會計算一些重要的財務指標，比如凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈負債、稅后經(jīng)營凈利潤等。要會利用因素分析法對核心公式進行連環(huán)替代分析。

　　另下面幾個關于管理用財務分析體系的公式一定要掌握：

　　①權益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財務杠桿

　?、趦艚?jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉次數(shù)

　?、劢?jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率

　　④杠桿貢獻率=經(jīng)營差異率×凈財務杠桿
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