2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷九答案

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　　答案與解析

　　一、單選題(共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分)

　　1.【答案】B

　　【解析】我國(guó)股票發(fā)行監(jiān)管制度，在1998年以前，采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法，即每年先由證券主管部門(mén)下達(dá)公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模，并在此限額內(nèi)，各地方和部委切分額度，再由地方或部委確定預(yù)選企業(yè)，上報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。

　　2.【答案】D

　　【解析】個(gè)人申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦代表人的，應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格、取得執(zhí)業(yè)證書(shū)且符合下列要求，通過(guò)所任職的保薦人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)：①具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷;②最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目(首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形)中擔(dān)任過(guò)項(xiàng)目協(xié)辦人;③參加中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績(jī)合格有效;④誠(chéng)實(shí)守信，品行良好，無(wú)不良誠(chéng)信記錄，最近3年未受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰;⑤未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù);⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

　　3.【答案】D

　　【解析】修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十六條第二款規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。

　　4.【答案】B

　　【解析】申請(qǐng)人申請(qǐng)憑證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員資格的，應(yīng)當(dāng)將申請(qǐng)材料分別提交財(cái)政部和人民銀行;申請(qǐng)人申請(qǐng)記賬式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員資格的，應(yīng)當(dāng)將申請(qǐng)材料提交財(cái)政部。

　　5.【答案】A

　　【解析】證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)主要有：①凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;②凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%;③凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%;④凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%;，

　　6.【答案】B

　　【解析】我國(guó)《公司法》第七十八條規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立與募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。在發(fā)起設(shè)立股份有限公司的方式中，發(fā)起人必須認(rèn)足公司發(fā)行的全部股份，社會(huì)公眾不參加股份認(rèn)購(gòu)。

　　7.【答案】C

　　【解析】有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)依照公司章程規(guī)定的期限將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告送交各股東。股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備于本公司，供股東查閱;公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　8.【答案】A

　　【解析】董事會(huì)是由董事組成的、對(duì)內(nèi)掌管公司事務(wù)、對(duì)外代表公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。股份有限公司的董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)1人，可以設(shè)副董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。

　　9.【答案】D

　　【解析】我國(guó)《公司法》第一百六十七條規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取。

　　10.【答案】A

　　【解析】股份有限公司的解散是指股份有限公司法人資格的消失。公司解散時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的清算活動(dòng)。公司解散后，也就喪失了進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力。

　　11.【答案】A

　　【解析】從我國(guó)目前的實(shí)踐看，公司改組為上市公司時(shí)，對(duì)上市公司占用的國(guó)有土地主要采取四種方式處置：①以土地使用權(quán)作價(jià)人股;②繳納土地出讓金，取得土地使用權(quán);③繳納土地年租金;④授權(quán)經(jīng)營(yíng)。以土地使用權(quán)作價(jià)入股是指根據(jù)需要，國(guó)家可以以一定年限的國(guó)有土地使用權(quán)作價(jià)人股，經(jīng)評(píng)估作價(jià)后，界定為國(guó)家股，由土地管理部門(mén)委托國(guó)家股持股單位統(tǒng)一持有;如果原公司已經(jīng)繳納出讓金，取得了土地使用權(quán)，也可以將土地作價(jià)，以國(guó)有法人股的方式投入上市公司。

　　12.【答案】D

　　【解析】關(guān)于國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)的股權(quán)界定，具體規(guī)定為：①有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改建為股份有限公司的，原企業(yè)應(yīng)予撤銷(xiāo)，原企業(yè)的國(guó)家凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股;②有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)(連同部分負(fù)債)改建為股份公司的，如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)(指評(píng)估前凈資產(chǎn))累計(jì)高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%(含50%)，或主營(yíng)生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股;若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%(不含50%)，則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股;國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定;③國(guó)有法人單位(行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外)所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過(guò)界定和確認(rèn)的國(guó)有企業(yè)(集團(tuán)公司)的全資子企業(yè)(全資子公司) 和控股子企業(yè)(控股子公司)及其下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份公司，進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)折成的股份，界定為國(guó)有法人股。

　　13.【答案】C

　　【解析】企業(yè)有下列行為之一的，可以不對(duì)相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估：①經(jīng)各級(jí)人民政府或其國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)整體或者部分資產(chǎn)實(shí)施無(wú)償劃轉(zhuǎn);②國(guó)有獨(dú)資企業(yè)與其下屬獨(dú)資企業(yè)(事業(yè)單位)之間或其下屬獨(dú)資企業(yè)(事業(yè)單位)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無(wú)償劃轉(zhuǎn)。

　　14.【答案】A

　　【解析】審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)組成。固有風(fēng)險(xiǎn)是假定沒(méi)有內(nèi)部控制的情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表某項(xiàng)認(rèn)定產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性;控制風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性;檢查風(fēng)險(xiǎn)則是指審計(jì)未能檢查出某項(xiàng)認(rèn)定已存在的重大錯(cuò)誤的可能性。

　　15.【答案】D

　　【解析】或有損失是指由某一特定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所造成的，將來(lái)可能會(huì)發(fā)生，并要由被審計(jì)單位承擔(dān)的潛在損失。這些可能發(fā)生的損失，到被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日為止，仍不能確定。如果一項(xiàng)潛在損失是可能的，且損失的數(shù)額是可以合理地估計(jì)出來(lái)的，則該項(xiàng)損失應(yīng)作為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映。如果可能損失的金額無(wú)法合理估計(jì)，或者如果損失僅僅有些可能，則只能在附注中反映，而不在會(huì)計(jì)報(bào)表中列為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　16.【答案】C

　　【解析】從投資者的角度來(lái)看，債券的成本可以看作是使投資者預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的現(xiàn)值與目前債券的市場(chǎng)價(jià)格相等的一個(gè)折現(xiàn)率;從融資者的角度來(lái)看，債券的成本是公司為獲得資金所支付的各項(xiàng)費(fèi)用。

　　17.【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)，根據(jù)凈經(jīng)營(yíng)收入理論，負(fù)債比例的高低不會(huì)影響融資總成本，即融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。

　　18.【答案】B

　　【解析】除B項(xiàng)外，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券的風(fēng)險(xiǎn)還包括：①若公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)轉(zhuǎn)換為普通股，無(wú)助于公司渡過(guò)財(cái)務(wù)困境，并將導(dǎo)致今后股權(quán)或債券籌資成本增加;②一個(gè)高速增長(zhǎng)的公司在其普通股價(jià)格大幅上升的情況下，利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通股或優(yōu)先股。

　　19.【答案】C

　　【解析】資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是評(píng)估機(jī)構(gòu)完成評(píng)估工作后出具的專業(yè)報(bào)告。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。在評(píng)估報(bào)告中，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明評(píng)估基準(zhǔn)日期。該項(xiàng)日期表述應(yīng)當(dāng)是評(píng)估中確定匯率、稅率、費(fèi)率、利率和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)時(shí)所實(shí)際采用的基準(zhǔn)日期。

　　20.【答案】D

　　【解析】盈利預(yù)測(cè)是指發(fā)行人對(duì)未來(lái)會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)計(jì)和測(cè)算。盈利預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)(合并會(huì)計(jì)報(bào)表)至少應(yīng)包括會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、每股盈利。預(yù)測(cè)應(yīng)是在對(duì)一般經(jīng)濟(jì)條件、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)情況、發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，按照發(fā)行人正常的發(fā)展速度，本著審慎的原則作出的。

　　21.【答案】B

　　【解析】資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)必須依照客觀、公正、實(shí)事求是的原則撰寫(xiě)，正確反映評(píng)估工作的情況。

　　22.【答案】D

　　【解析】發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員和中國(guó)證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)老師組成，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任。發(fā)審委委員為25名，部分發(fā)審委委員可以為專職。其中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員5名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以外的人員20名;發(fā)審委設(shè)會(huì)議召集人5名。

　　23.【答案】C

　　【解析】詢價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下、提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的，或者公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上、提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

　　24.【答案】D

　　【解析】股票的發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。

　　25.【答案】B

　　26.【答案】D

　　【解析】滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購(gòu)日向上證所申購(gòu)在上證所發(fā)行的新股，每1申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò) 1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超過(guò)9999.9萬(wàn)股。

　　27.【答案】D

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)(其他高級(jí)管理人員不限)和主承銷(xiāo)商的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)出席公司推介活動(dòng)。

　　28.【答案】D

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過(guò)因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播(至少包括圖像直播和文字直播)的方式，向投資者進(jìn)行公司推介。

　　29.【答案】D

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票的信息披露文件主要包括：①招股說(shuō)明書(shū)及其附錄和備查文件;②招股說(shuō)明書(shū)摘要;③發(fā)行公告;④上市公告書(shū)。

　　30.【答案】A

　　【解析】關(guān)于披露收購(gòu)兼并信息，發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)(或股 權(quán))，且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20%(含)的，應(yīng)披露被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前1年利潤(rùn)表。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　31.【答案】C

　　【解析】在首次公開(kāi)發(fā)行股票的招股說(shuō)明書(shū)中，發(fā)行人應(yīng)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見(jiàn)類型。財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說(shuō)明。

　　32.【答案】B

　　【解析】發(fā)行境外上市外資股的發(fā)行人，由于在境內(nèi)外披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同，導(dǎo)致凈資產(chǎn)或凈利潤(rùn)存在差異的，發(fā)行人應(yīng)披露財(cái)務(wù)報(bào)表差異調(diào)節(jié)表，并注明境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱。境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見(jiàn)類型存在差異的，還應(yīng)披露境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見(jiàn)類型及差異原因。

　　33.【答案】A

　　【解析】非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合：①股東大會(huì)決議規(guī)定的條件;②發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名。若發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

　　34.【答案】A

　　【解析】股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排、定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間、募集資金用途、決議的有效期、對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)、其他必須明確的事項(xiàng)進(jìn)行逐項(xiàng)表決。

　　35.【答案】B

　　【解析】發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)，并且在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說(shuō)明理由。同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過(guò)，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)。

　　36.【答案】B

　　【解析】配股是上市公司向老股東定價(jià)、定量發(fā)行新股。配股上市業(yè)務(wù)操作流程中：T一1日，進(jìn)行網(wǎng)上路演;T日，股權(quán)登記日;T+1日～T+5日為配股繳款時(shí)間，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)連續(xù)5天刊登配股提示公告。

　　37.【答案】D

　　【解析】《證券法》第十六條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬(wàn)元。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十七條規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15 億元。

　　38.【答案】A

　　【解析】轉(zhuǎn)股價(jià)格是影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的一個(gè)重要因素。轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低;反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，期權(quán)價(jià)值越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高。

　　39.【答案】C

　　【解析】自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券;超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

　　40.【答案】B

　　【解析】根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券在上海證券交易所的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行時(shí)間安排，T+3 13，中 簽率公告見(jiàn)報(bào);搖號(hào)。A項(xiàng)，T+2日，驗(yàn)資報(bào)告送達(dá)上海證券交易所;上海證券交易所向營(yíng)業(yè)部發(fā)送配號(hào)。C項(xiàng)，T+4日，搖號(hào)結(jié)果公告見(jiàn)報(bào)。D項(xiàng)，T+4日以后，做好上市前準(zhǔn)備工作。

　　41.【答案】B

　　【解析】上市公司股東申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，公司最近1期末的凈資產(chǎn)額需滿足不少于人民幣3億元的條件。

　　42.【答案】A

　　【解析】混合式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債票面利率，低于或等于票面利率的標(biāo)位，按面值承銷(xiāo)。

　　43.【答案】A

　　【解析】《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息;并且募集人在無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無(wú)權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。

　　44.【答案】C

　　【解析】發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。超過(guò)核準(zhǔn)文件限定的時(shí)效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　45.【答案】C

　　【解析】企業(yè)發(fā)行注冊(cè)短期融資券過(guò)程中，交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)，交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)，注冊(cè)委員會(huì)通過(guò)注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。參會(huì)委員應(yīng)對(duì)是否接受短期融資券的發(fā)行注冊(cè)作出獨(dú)立判斷，2名以上(含2名)委員認(rèn)為企業(yè)沒(méi)有真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，或中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有勤勉盡責(zé)的，交易商協(xié)會(huì)不接受發(fā)行注冊(cè)。

　　46.【答案】B

　　【解析】交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書(shū)》，注冊(cè)有效期為2年。企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券。

　　47.【答案】B

　　【解析】企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)除應(yīng)按交易商協(xié)會(huì)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息外，還應(yīng)于中期票據(jù)注冊(cè)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，在銀行間債券市場(chǎng)一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計(jì)劃。

　　48.【答案】A

　　【解析】在設(shè)立股份有限公司時(shí)，境內(nèi)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投入股份有限公司的全部資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估的方法主要有重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法和收益現(xiàn)值法三種。

　　49.【答案】C

　　【解析】根據(jù)《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第八條的規(guī)定，以募集方式設(shè)立公司，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，要符合擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上的規(guī)定;若擬發(fā)行的股本總額超過(guò)4億元人民幣的，則其擬向社會(huì)發(fā)行股份的比例應(yīng)達(dá)15%以上。

　　50.【答案】B

　　【解析】按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》，公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為主承銷(xiāo)商或者主承銷(xiāo)商之一。

　　51.【答案】B

　　【解析】?jī)?nèi)地企業(yè)在中國(guó)中國(guó)香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司，其審核委員會(huì)成員須有至少3名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事，其中至少1名是獨(dú)立非執(zhí)行董事且具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)或相關(guān)財(cái)務(wù)管理專長(zhǎng);審核委員會(huì)的成員必須以獨(dú)立非執(zhí)行董事占大多數(shù)，出任主席者也必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事。

　　52.【答案】D

　　【解析】根據(jù)中國(guó)香港聯(lián)合證券交易所有關(guān)規(guī)定，內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)中國(guó)香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司應(yīng)滿足公眾持股市值和持股量的相關(guān)要求，新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬(wàn)港元，無(wú)論任何時(shí)候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。

　　53.【答案】B

　　【解析】重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性和評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。B項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　54.【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)，在會(huì)議記錄、審核意見(jiàn)、表決結(jié)果等會(huì)議資料上簽名確認(rèn)，同時(shí)提交工作底稿是參會(huì)委員的職責(zé)。

　　55.【答案】D

　　【解析】重組未能正常實(shí)施情況的處理包括：自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之E1起60日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告;此后每30日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至實(shí)施完畢。超過(guò)12個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，發(fā)生法律、法規(guī)要求披露的大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。該事項(xiàng)導(dǎo)致本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

　　56.【答案】D

　　【解析】參見(jiàn)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十八條第一款。

　　57.【答案】D

　　【解析】《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)，以投票方式對(duì)提交其審議的重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。

　　58.【答案】C

　　【解析】參見(jiàn)《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》第七條。

　　59.【答案】A

　　【解析】除BCD三項(xiàng)外，證券公司從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)具備的條件有：①公司凈資本符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定;②建立健全盡職調(diào)查制度，具備良好的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和內(nèi)核機(jī)制;③財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人不少于5人;④中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　60.【答案】A

　　【解析】外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)有下列情形之一的，投資者應(yīng)就所涉情形向商務(wù)部和國(guó)家工商行政管理總局報(bào)告：①并購(gòu)一方當(dāng)事人當(dāng)年在中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額超過(guò)15億元人民幣;②1年內(nèi)并購(gòu)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)行業(yè)的企業(yè)累計(jì)超過(guò)10個(gè);③并購(gòu)一方當(dāng)事人在中國(guó)的市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到20%;④并購(gòu)導(dǎo)致并購(gòu)一方當(dāng)事人在中國(guó)的市場(chǎng)占有率達(dá)到25%。雖未達(dá)到前款所述條件，但是應(yīng)有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的境內(nèi)企業(yè)、有關(guān)職能部門(mén)或者行業(yè)協(xié)會(huì)的請(qǐng)求，商務(wù)部或國(guó)家工商行政管理總局認(rèn)為外國(guó)投資者并購(gòu)涉及市場(chǎng)份額巨大，或者存在其他嚴(yán)重影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等重要因素的，也可以要求外國(guó)投資者作出報(bào)告。上述并購(gòu)一方當(dāng)事人包括與外國(guó)投資者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　二、多選題(共60 40分，其中已標(biāo)明分值的20題每題1分，其余40題每題0.5分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)

　　61.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項(xiàng)外，修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十七條還規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)下列四種情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月;情節(jié)嚴(yán)重的，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月，并可以責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人;情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)其保薦機(jī)構(gòu)資格：①向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;②唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的文件;③唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工作;④?chē)?yán)重違反誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的其他情形。

　　62.【答案】ACD

　　【解析】修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十一條規(guī)定，發(fā)行人出現(xiàn)下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格：①證券發(fā)行募集文件等申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;②公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損;③持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。B項(xiàng)是關(guān)于保薦人的規(guī)定。

　　63.【答案】ABCD

　　【解析】證券公司應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)證券公司將年度報(bào)告對(duì)外公開(kāi)披露。上市的證券公司還應(yīng)當(dāng)遵從相關(guān)上市公司的特別規(guī)定。

　　64.【答案】ABD

　　【解析】我國(guó)《公司法》第八十二條規(guī)定，公司章程必須記載以下事項(xiàng)：公司名稱和住所：公司經(jīng)營(yíng)范圍;公司設(shè)立方式;公司股份總數(shù)、每股金額和注冊(cè)資本;發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間;董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則;公司法定代表人;監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則;公司利潤(rùn)分配辦法;公司的解散事由與清算辦法;公司的通知和公告辦法;股東大會(huì)認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　65.【答案】ABC

　　【解析】A項(xiàng)，資本確定原則是指股份有限公司的資本必須具有確定性;B項(xiàng)，資本維持原則強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)當(dāng)保持與其章程規(guī)定一致的資本，是動(dòng)態(tài)的維護(hù);C項(xiàng)，資本不變?cè)瓌t強(qiáng)調(diào)的是非經(jīng)修改公司章程，不得變動(dòng)公司資本，是靜態(tài)的維護(hù)。

　　66.【答案】ABC

　　【解析】股東大會(huì)作出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東(包括股東代理人)所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。下列事項(xiàng)須由股東大會(huì)以特別決議通過(guò)：①公司章程的修改;②公司增加或者減少注冊(cè)資本;③公司的合并、分立和解散;④變更公司形式;⑤公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以特別決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)。公司年度報(bào)告和公司年度預(yù)算方案、決算方案須經(jīng)股東大會(huì)普通決議通過(guò)。

　　67.【答案】ABD

　　【解析】審計(jì)委員會(huì)的主要職責(zé)有：(1)提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu);②監(jiān)督公司的內(nèi)部審計(jì)制度及其實(shí)施;③負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)之間的溝通;④審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露;⑤審查公司的內(nèi)控制度。

　　68.【答案】BCD

　　【解析】有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)，向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份屬于國(guó)家股。

　　69.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)，當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，由上市公司出資取得無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。

　　70.【答案】ACD

　　【解析】除ACD三項(xiàng)外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的情形還有：①非上市公司國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng);②產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓;③整體資產(chǎn)或者部分資產(chǎn)租賃給非國(guó)有單位;④以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù);⑤資產(chǎn)涉訟;⑥收購(gòu)非國(guó)有單位的資產(chǎn);⑦接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)出資;⑧接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)抵債;⑨資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換;⑩法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的事項(xiàng)。

　　71.【答案】ACD

　　【解析】B項(xiàng)，重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法，其中，重置全價(jià)是指被評(píng)估資產(chǎn)在全新?tīng)顟B(tài)下的重置成本。

　　72.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)屬于凈經(jīng)營(yíng)收入理論的假定，該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的，但是當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升。原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，促使股東要求更高的回報(bào)。

　　73.【答案】AB

　　【解析】C項(xiàng)，可轉(zhuǎn)換證券有利于未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，由債券或優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股可降低財(cái)務(wù)杠桿，為今后進(jìn)一步籌資創(chuàng)造條件;D項(xiàng)，可轉(zhuǎn)換證券通過(guò)出售看漲期權(quán)可降低籌資成本。

　　74.【答案】AB

　　【解析】C項(xiàng)，一個(gè)高速增長(zhǎng)的公司在其普通股價(jià)格大幅上升的情況下，利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通股或優(yōu)先股，因?yàn)槌钟姓呖梢员坏凸赖霓D(zhuǎn)換價(jià)格成為普通股股東，獲取豐厚股利;D項(xiàng)，若公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)轉(zhuǎn)換為普通股，無(wú)助于公司渡過(guò)財(cái)務(wù)困境，并將導(dǎo)致今后股權(quán)或債券籌資成本增加。

　　75.【答案】AD

　　【解析】保薦機(jī)構(gòu)依法對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、證券發(fā)行募集文件進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所出具保薦意見(jiàn)。證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參 與聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不得超過(guò)2家。證券發(fā)行的主承銷(xiāo)商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　76.【答案]AB

　　【解析】參見(jiàn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)》第一條的規(guī)定。

　　77.【答案】AC

　　【解析】律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人的行為是否存在違法、違規(guī)，以及招股說(shuō)明書(shū)及其摘要引用的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見(jiàn)。律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見(jiàn)的，應(yīng)發(fā)表保留意見(jiàn)，并說(shuō)明相應(yīng)的理由及其對(duì)本次發(fā)行上市的影響程度。因此，律師的意見(jiàn)可以分為保留意見(jiàn)和肯定性意見(jiàn)。

　　78.【答案】BC

　　【解析】資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的正文包括：評(píng)估機(jī)構(gòu)與委托單位的名稱、評(píng)估目的與評(píng)估范圍、資產(chǎn)狀況與產(chǎn)權(quán)歸屬、評(píng)估基準(zhǔn)日期、評(píng)估原則、評(píng)估依據(jù)、評(píng)估方法和計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論、評(píng)估附件名稱、評(píng)估13期、評(píng)估人員簽章。

　　79.【答案】BD

　　【解析】A項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司;C項(xiàng)，發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

　　80.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)屬于公司控制權(quán)發(fā)生變化的情形。

　　81.【答案】AC

　　【解析】發(fā)行人與承銷(xiāo)團(tuán)各成員之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系情況披露，主要應(yīng)包括發(fā)行人、保薦人(主承銷(xiāo)商)、副主承銷(xiāo)商的前5位股東及持有7%以上股份的股東情況。

　　82.【答案】BC

　　【解析】詢價(jià)對(duì)象有下列情形之一的，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)將其從詢價(jià)對(duì)象名單中去除：①不再符合《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》規(guī)定的條件;②最近12個(gè)月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上;③未按時(shí)提交年度總結(jié)報(bào)告。

　　83.【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)，戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　84.【答案】BCD

　　【解析】T+1日，根據(jù)總配號(hào)量組織統(tǒng)一搖號(hào)抽簽。

　　85.【答案】AB

　　【解析】CD兩項(xiàng)是深交所與上交所的相同之處。

　　86.【答案】ABC

　　【解析】在超額配售選擇權(quán)行使完成后的3個(gè)工作日內(nèi)，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊披露有關(guān)超額配售選擇權(quán)的行使情況包括：①因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行的新股數(shù)，如未行使，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因;②從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)發(fā)行人股票的數(shù)量及所支付的總金額、平均價(jià)格、最高與最低價(jià)格;③發(fā)行人本次發(fā)行股份總量;④發(fā)行人本次籌資總金額。

　　87.【答案】ABC

　　【解析】發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行人在股票發(fā)行申請(qǐng)和實(shí)際發(fā)行過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，該費(fèi)用可 在股票溢價(jià)發(fā)行收入中扣除，主要包括上網(wǎng)費(fèi)用、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用、律師費(fèi)用、承銷(xiāo)費(fèi)用、注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用(審計(jì)費(fèi)用)。

　　88.【答案】ABD

　　【解析】上市保薦書(shū)的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：①發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券的公司概況;②申請(qǐng)上市的股票、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行情況;③保薦人是否存在可能影響其公正履行保薦職責(zé)的情形的說(shuō)明;④保薦人按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)承諾的事項(xiàng);⑤對(duì)公司持續(xù)督導(dǎo)工作的安排;⑥保薦人和相關(guān)保薦代表人的聯(lián)系地址、電話和其他通訊方式;⑦保薦人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的其他事項(xiàng);⑧交易所要求的其他內(nèi)容。

　　89.【答案】ABCD

　　【解析】發(fā)行人應(yīng)設(shè)置招股說(shuō)明書(shū)概覽，并在本部分起首聲明：“本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文。”此外，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)概覽中披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡(jiǎn)要情況，發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。

　　90.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項(xiàng)外，盈利能力分析內(nèi)容還應(yīng)包括：①按照利潤(rùn)表項(xiàng)目逐項(xiàng)分析最近3年及1期經(jīng)營(yíng)成果變化的原因。對(duì)于變動(dòng)幅度較大的項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)說(shuō)明;②發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)的影響作敏感性分析;③發(fā)行人最近3年非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益以及少數(shù)股東損益對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的，應(yīng)當(dāng)分析原因及對(duì)公司盈利能力穩(wěn)定性的影響。

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　　91.【答案】ACD

　　【解析】招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)使用事實(shí)描述性語(yǔ)言，保證其內(nèi)容簡(jiǎn)明而要、通俗易懂，突出事件實(shí)質(zhì)，不得有祝賀性、廣告性、恭維性或詆毀性的詞句。

　　92.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)披露持有5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員作出的重要承諾及其履行情況。

　　93.【筮案]ABD

　　【解析】在募股資金的運(yùn)用中，發(fā)行人應(yīng)披露：①預(yù)計(jì)募集資金數(shù)額;②按投資項(xiàng)目的輕重緩急順序，列表披露預(yù)計(jì)募集資金投入的時(shí)間進(jìn)度及項(xiàng)目履行的審批、核準(zhǔn)或備案情況;③若所籌資金不能滿足項(xiàng)目資金需求的，應(yīng)說(shuō)明缺口部分的資金來(lái)源及落實(shí)情況。

　　94.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項(xiàng)外，上市公司的盈利能力還應(yīng)符合下列規(guī)定：①不存在可能?chē)?yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事項(xiàng);②最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形;③公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見(jiàn)的重大不利變化。

　　95.【答案】ABD

　　【解析】非公開(kāi)發(fā)行股票是指上市公司采用非公開(kāi)方式，向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為。非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定有：①符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件;② 發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名;③發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

　　96.【答案】BC

　　【解析】存在下列情形之一的，上市公司不得非公開(kāi)發(fā)行股票：①本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;②上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除;③上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除;④現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近 12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé);⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，或涉嫌違法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查;⑥ 最近1年及1期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外;⑦嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　97.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)，上市公司可以將公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)全文或摘要、發(fā)行情況公告書(shū)刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于法定披露信息的時(shí)間。

　　98.【答案】ABCD

　　【解析】公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外?？赊D(zhuǎn)換債券提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，其發(fā)行的擔(dān)保范圍應(yīng)包括可轉(zhuǎn)換債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。

　　99.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項(xiàng)外，股東大會(huì)就發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定至少還應(yīng)當(dāng)包括：①發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排;②定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間;③募集資金用途;④決議的有效期;⑤對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán);⑥債券期限;⑦回售條款;⑧擔(dān)保事項(xiàng);⑨轉(zhuǎn)股期;⑩其他必須明確的事項(xiàng)。

　　100.【答案】ABC

　　【解析】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第八條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)良好，符合下列要求：①會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格遵循國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的規(guī)定;②最近3年及1期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除;③資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響;④經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)，現(xiàn)金流量正常，營(yíng)業(yè)收入和成本費(fèi)用的確認(rèn)嚴(yán)格遵循國(guó)家有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，最近3年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分合理，不存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形;⑤最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的20%。

　　101.【答案】CD

　　【解析】根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請(qǐng)：①受理申請(qǐng)文件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在收到申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理;未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予受理;②初審。中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審;③發(fā)審委審核。發(fā)審委審核申請(qǐng)文件;④核準(zhǔn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定;⑤證券發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行券;超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行;⑥次申請(qǐng)。證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定日起6個(gè)月后，可次提出證券發(fā)行申請(qǐng);上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項(xiàng)的應(yīng)暫緩發(fā)行，并及時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì);該事項(xiàng)對(duì)本次發(fā)行條件構(gòu)成重大影響的，發(fā)行證券的申請(qǐng)應(yīng)重新經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);⑦證券承銷(xiāo)。上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)。

　　102.【答案】AC

　　【解析】上市公司申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：①可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上;②可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元;③申請(qǐng)上市時(shí)仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件。

　　103.【答案】ABCD

　　【解析】募集說(shuō)明書(shū)的主要內(nèi)容包括：①債券發(fā)行依據(jù);②本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu);③發(fā)行概要;④承銷(xiāo)方式;⑤認(rèn)購(gòu)與托管;⑥債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn);⑦認(rèn)購(gòu)人承諾;⑧債券本息兌付辦法;⑨發(fā)行人基本情況;④發(fā)行人業(yè)務(wù)情況;⑧發(fā)行人財(cái)務(wù)情況;⑥已發(fā)行尚未兌付的債券;⑩籌集資金用途;⑩償債保證措施;⑩風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策;⑩信用評(píng)級(jí)、備查文件等。

　　104.【答案】ABCD

　　【解析】發(fā)行人的基本情況主要包括：①發(fā)行人概況;②歷史沿革;③股東情況;④公司治理和組織結(jié)構(gòu);⑤發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系;⑥主要控股子公司情況;⑦發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情況等。

　　105.【答案】ABCD

　　【解析】證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等。

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　　106.【答案】ABC

　　【解析】對(duì)公司債券發(fā)行沒(méi)有強(qiáng)制性擔(dān)保要求。若為公司債券提供擔(dān)保，則應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用;②以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好;③設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額;④符合《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。

　　107.【答案】BCD

　　【解析】企業(yè)應(yīng)通過(guò)中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件。發(fā)行文件內(nèi)容至少應(yīng)包括：①發(fā)行公告;②募集說(shuō)明書(shū);③信用評(píng)級(jí)報(bào)告和跟蹤評(píng)級(jí)安排;④法律意見(jiàn)書(shū);⑤企業(yè)最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近1期會(huì)計(jì)報(bào)表。

　　108.【答案】AD

　　【解析】企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降、財(cái)務(wù)狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。

　　109.【答案】ABC

　　【解析】證券公司申請(qǐng)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送下列文件：①發(fā)行人申請(qǐng)報(bào)告;②董事會(huì)、股東會(huì)決議;③主承銷(xiāo)商推薦函(附盡職調(diào)查報(bào)告);④募集說(shuō)明書(shū) (附發(fā)行方案);⑤法律意見(jiàn)書(shū)(附律師工作報(bào)告);⑥經(jīng)審計(jì)的最近3年及最近1期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;⑦信用評(píng)級(jí)報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排的說(shuō)明;⑧償債計(jì)劃及保障措施的專項(xiàng)報(bào)告;⑨關(guān)于支付本期債券本息的現(xiàn)金流分析報(bào)告;⑩擔(dān)保協(xié)議及相關(guān)文件;⑩債權(quán)代理協(xié)議;⑩發(fā)行人章程和營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;⑩與債券發(fā)行相關(guān)的其他重要合同;⑩中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求報(bào)送的其他文件。

　　110.【答案】AB

　　【解析】公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，對(duì)應(yīng)聘請(qǐng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)的要求有：① 主要由境內(nèi)的評(píng)估機(jī)構(gòu)擔(dān)任。在某些情況下，企業(yè)也可以聘請(qǐng)境外估值師對(duì)公司的物業(yè)和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估;②境內(nèi)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu);③聘請(qǐng)的國(guó)際估值人員通常是在外資股上市地具有一定聲譽(yù)，特別是具有國(guó)際資產(chǎn)估值標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(TIAVSC)會(huì)籍資格或者英國(guó)皇家特許測(cè)量師學(xué)會(huì)(ARICS)會(huì)籍資格的估值機(jī)構(gòu)的人員;④還需要有一家國(guó)內(nèi)的土地評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估土地。

　　111.【答案】ABCD

　　【解析】H股發(fā)行上市的有關(guān)文本包括招股書(shū)、認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)書(shū)、董事及監(jiān)事聲明、承銷(xiāo)協(xié)議、物業(yè)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等。

　　112.【答案】BCD

　　【解析】除BCD三項(xiàng)外，適用于所有發(fā)行人的一般條件還包括：①新申請(qǐng)人及上市發(fā)行人必須擁有按《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》所編制的會(huì)計(jì)師報(bào)告;②發(fā)行人必須依據(jù)中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)香港、百慕大或開(kāi)曼群島的法律正式注冊(cè)成立，并須遵守該類地區(qū)的法律(包括有關(guān)配發(fā)及發(fā)行證券的法律)及其公司組織章程大綱及細(xì)則或同等文件的規(guī)定。

　　113.【答案】ACD

　　【解析】國(guó)際推介活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)注意的內(nèi)容有：①防止推銷(xiāo)違例。例如，在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)及中國(guó)中國(guó)香港聯(lián)交所批準(zhǔn)全方位宣傳之前，不能宣傳(尤其在美國(guó))公司改組上市方面的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容;②宣傳的內(nèi)容一定要真實(shí);③推銷(xiāo)時(shí)間應(yīng)盡量縮短和集中;④把握推銷(xiāo)發(fā)行的時(shí)機(jī)。

　　114.【答案】ACD

　　【解析】銀行貸款籌資是公司收購(gòu)較常采用的一一種籌資方式。但是，向銀行申請(qǐng)貸款一般有比較嚴(yán)格的審批手續(xù)，對(duì)貸款的期限及用途也有一定的限制。因此，銀行貸款籌資有時(shí)會(huì)給公司的經(jīng)營(yíng)靈活性造成一定的影響。另外，國(guó)家金融信貸政策也會(huì)給銀行的貸款活動(dòng)帶來(lái)限制(目前我國(guó)法律禁止公司利用銀行貸款進(jìn)行股權(quán)投資)。這些都是公司申請(qǐng)貸款時(shí)必須考慮的因素。

　　115.【答案】ACD

　　【解析】投資者及其一致行動(dòng)人不是上市公司的第一大股東或者實(shí)際控制人，其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的5%，但未達(dá)到20%的，應(yīng)當(dāng)編制的簡(jiǎn)式權(quán)益報(bào)告書(shū)的內(nèi)容包括：①投資者及其一致行動(dòng)人的姓名、住所;投資者及其一致行動(dòng)人為法人的，其名稱、注冊(cè)地及法定代表人;②持股目的，是否有意在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加其在上市公司中擁有的權(quán)益;③上市公司的名稱，股票的種類、數(shù)量、比例;④在上市公司中擁有益的股份達(dá)到或者超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權(quán)益的股份增減變化達(dá)到5%的時(shí)間及方式;⑤權(quán)益變動(dòng)事實(shí)發(fā)生之日前6個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所的證券交易買(mǎi)賣(mài)該公司股票的簡(jiǎn)要情況;⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所要求披露的其他內(nèi)容。

　　116.【答案】ABC

　　【解析】《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十八條第二款規(guī)定，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性和評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。

　　117.【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)，經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，收購(gòu)人取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%，收購(gòu)人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份，且公司股東大會(huì)同意收購(gòu)人免于發(fā)出要約時(shí)，收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出免于以要約方式增持股份的申請(qǐng)。

　　118.【答案】BCD

　　【解析】《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第九條規(guī)定，并購(gòu)重組委委員有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)予以解聘：①違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章和并購(gòu)重組委審核工作紀(jì)律的;②未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定勤勉盡職的;③本人提出辭職申請(qǐng)的;④兩次以上無(wú)故不出席并購(gòu)重組委會(huì)議的;⑤經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)考核認(rèn)為不適合擔(dān)任并購(gòu)重組委委員的其他情形。

　　119.【答案】BD

　　【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和《財(cái)務(wù)顧問(wèn)管理辦法》的規(guī)定，對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)實(shí)行資格許可管理，對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其負(fù)責(zé)并購(gòu)重組項(xiàng)目的簽名人員的執(zhí)業(yè)情況進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人進(jìn)行自律管理。

　　120.【答案】AD

　　【解析】外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合以下要求：①以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份;② 投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的除外;取得的上市公司A股股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;③法律法規(guī)對(duì)外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定;法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對(duì)上述領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行投資;④涉及上市公司國(guó)有股股東的，應(yīng)符合國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　三、判斷題(共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示，不選、錯(cuò)選、放棄均不得分)

　　121.【答案】B

　　【解析】《證券公司債券管理暫行辦法》規(guī)定，證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。

　　122.【答案】A

　　123.【答案】B

　　【解析】《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第九條第一款規(guī)定，證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)不低于人民幣1億元。

　　124.【答案】B

　　【解析】證券公司、保險(xiǎn)公司和信托投資公司可以在證券交易所債券市場(chǎng)上參加記賬式國(guó)債的招標(biāo)發(fā)行及競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)過(guò)程，向財(cái)政部直接承銷(xiāo)記賬式國(guó)債。

　　125.【答案】B

　　【解析】股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元;以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。

　　126.【答案】B

　　【解析】公司債券是一種可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而一般的公司債務(wù)是依法限制轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

　　127.【答案】A

　　128.【答案】B

　　【解析】獨(dú)立董事的每屆任期與該上市公司其他董事的任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是，連任時(shí)間不得超過(guò)6年。

　　129.【答案】B

　　【解析】債權(quán)人會(huì)議依據(jù)法定程序通過(guò)的決議，對(duì)全體破產(chǎn)債權(quán)人發(fā)生效力。如果債權(quán)人會(huì)議的決議違反法律的要求，債務(wù)人可以在決議作出后7日內(nèi)向人民法院請(qǐng)求裁決。

　　130.【答案】B

　　【解析】?jī)r(jià)值重估是對(duì)企業(yè)賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值背離較大的主要固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)按照國(guó)家規(guī)定的方法、標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新估價(jià)。損益認(rèn)定是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家清產(chǎn)核資政策和有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，對(duì)企業(yè)申報(bào)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益和資金掛賬進(jìn)行認(rèn)證。

　　131.【答案】B

　　【解析】國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份。國(guó)有法人股是具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)及其他單位，以其依法占用的法人資產(chǎn)，向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。

　　132.【答案】B

　　【解析】首先，由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因而比債權(quán)人要求的回報(bào)更高;其次，由于股東的紅利只能從稅后利潤(rùn)中支付，使得股權(quán)融資不具備沖減稅基的作用;第三，股權(quán)融資也不利于企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿作用的發(fā)揮。因此，股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。

　　133.【答案】B

　　【解析】在考慮所得稅的情況下，當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的程度小于無(wú)稅條件下風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度，即在賦稅條件下公司允許更大的負(fù)債規(guī)模。

　　134.【答案】B

　　【解析】發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券籌資的不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。

　　135.【答案】B

　　【解析】終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)告，說(shuō)明原因。

　　136.【答案】B

　　【解析】保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)時(shí)有權(quán)列席發(fā)行人的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。

　　137.【答案】B

　　【解析】保薦機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具的專業(yè)意見(jiàn)存有疑義的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商，并可要求其作出解釋或者出具依據(jù)。

　　138.【答案】A

　　139.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任董事、監(jiān)事以外的職務(wù)。

　　140.【答案】B

　　【解析】發(fā)審委在對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的審核過(guò)程中，發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方 式。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

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　　141.【答案】A

　　142.【答案】B

　　【解析】絕對(duì)估值法又稱貼現(xiàn)法，主要包括公司貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF)、現(xiàn)金分紅折現(xiàn) 法(DDM)。題中描述的是相對(duì)估值法的概念。

　　143.【答案】B

　　【解析】可比公司法(相對(duì)估值法)反映的是市場(chǎng)供求決定的股票價(jià)格，現(xiàn)金流折現(xiàn)法 體現(xiàn)的是內(nèi)在價(jià)值決定價(jià)格。

　　144.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi) 通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

　　145.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人計(jì)劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，因行使超額配售 選擇權(quán)而發(fā)行的新股屬于本次發(fā)行的一部分。

　　146.【答案】B

　　【解析】中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完 全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)也與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，必須滿足信息披露、發(fā)行 上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求。

　　147.【答案】B

　　【解析】證券事務(wù)代表協(xié)助董事會(huì)秘書(shū)履行職責(zé)。在董事會(huì)秘書(shū)不能履行職責(zé)時(shí)，由證 券事務(wù)代表行使其權(quán)利并履行其職責(zé)。在此期間，并不當(dāng)然免除董事會(huì)秘書(shū)對(duì)公司信 息披露事務(wù)所負(fù)有的責(zé)任。 148.【答案】B

　　【解析】在申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào) 稿)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)刊登于其企業(yè)網(wǎng) 站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。

　　149.【答案】B

　　【解析】招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)告在其最近1期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況 下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)l個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末 或者季度末為截止日。

　　150.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人應(yīng)披露交易金額在500萬(wàn)元以上或者雖未達(dá)到500萬(wàn)元以上但對(duì)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)、未來(lái)發(fā)展或財(cái)務(wù)狀況具有重要影響的合同內(nèi)容。

　　151.【答案】B

　　【解析】上市公告書(shū)引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見(jiàn)或者報(bào)告的，相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng) 與保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致，確保引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的意 見(jiàn)不會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。

　　152.【答案】A

　　153.【答案】B

　　【解析】上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，其最近3年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　154.【答案】B

　　【解析】公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途使用。改變招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。

　　155.【答案】B

　　【解析】非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。

　　156.【答案】B

　　【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。在初審過(guò)程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將就發(fā)行人的投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策征求國(guó)家發(fā)改革委的意見(jiàn)。國(guó)家發(fā)改委自收到文件后，在15個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　157.【答案】B

　　【解析】發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)，適用特別程序。每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5名。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)。

　　158.【答案】A

　　159.【答案】B

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股完成后的次日成為發(fā)行公司的股東。

　　160.【答案】B

　　【解析】上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng);分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜與此相同。

　　2013證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》押題測(cè)試卷八

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　161.【答案】A

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券中的回售條款規(guī)定，如果股票價(jià)格連續(xù)若干個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于某一回售啟動(dòng)價(jià)格(該回售啟動(dòng)價(jià)要低于轉(zhuǎn)股價(jià)格)，債券持有人有權(quán)按一定金額回售給發(fā)行人，所以，回售條款相當(dāng)于債券持有人同時(shí)擁有發(fā)行人出售的1張美式賣(mài)權(quán)。

　　162.【答案】B

　　【解析】在股價(jià)走勢(shì)向好時(shí)，贖回條款實(shí)際上起到強(qiáng)制轉(zhuǎn)股的作用。也就是說(shuō)，當(dāng)公司股票增長(zhǎng)到一定幅度，轉(zhuǎn)債持有人若不進(jìn)行轉(zhuǎn)股，則其從轉(zhuǎn)債贖回得到的收益將遠(yuǎn)低于從轉(zhuǎn)股中獲得的收益。

　　163.【答案】A

　　【解析】上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所暫停其可轉(zhuǎn)換公司債券上市：①公司有重大違法行為;②公司情況發(fā)生重大變化不符合可轉(zhuǎn)換公司債券上市條件;③ 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用;④未按照可轉(zhuǎn)換公司債券募集辦法履行義務(wù);⑤公司最近兩年連續(xù)虧損;⑥證券交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停其可轉(zhuǎn)換公司債券上市的其他情形。

　　164.【答案】A

　　165.【答案】B

　　【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行，通過(guò)試點(diǎn)商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷(xiāo)售、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。

　　166.【答案】B

　　【解析】利率或利差招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為0.ol%;價(jià)格招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度在當(dāng)期國(guó)債發(fā)行文件中另行規(guī)定。

　　167.【答案】B

　　【解析】商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒(méi)有強(qiáng)制擔(dān)保要求;而財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外。

　　168.【答案】A

　　169.【答案】B

　　【解析】根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》，為進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展，擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，對(duì)企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)程序進(jìn)行改革，將先核定規(guī)模(額度)、后核準(zhǔn)發(fā)行兩個(gè)環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化為直接核準(zhǔn)發(fā)行一個(gè)環(huán)節(jié)。

　　170.【答案】B

　　【解析】《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第二十四條規(guī)定，債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。

　　171.【答案】B

　　【解析】企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)。中期票據(jù)若含有可能影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

　　172.【答案】B

　　【解析】境內(nèi)上市外資股的準(zhǔn)備發(fā)行過(guò)程中，可選聘中國(guó)境內(nèi)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)機(jī)構(gòu)。

　　173.【答案】B

　　【解析】中國(guó)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定，如果公司在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)記錄，以往3年盈利合計(jì)5000萬(wàn)港元，并且市值不低于2億港元，則可以上市。

　　174.【答案】A

　　175.【答案】A

　　176.【答案】A

　　177.【答案】B

　　【解析】上市公司國(guó)有股和法人股向外商轉(zhuǎn)讓后，上市公司仍然執(zhí)行原有關(guān)政策，不享受外商投資企業(yè)待遇