證券從業(yè)資格投資基金重難點：開放式基金的募集

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　　二、開放式基金的認(rèn)購

　　(一)開放式基金的認(rèn)購渠道

　　基金銷售由基金管理人負(fù)責(zé)辦理;基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機構(gòu)代為辦理。我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機構(gòu)主要包括：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)。

　　例3-5(2010年3月多選題)目前，我國的開放式基金的認(rèn)購渠道主要有()。

　　A.證券公司 B.證券投資咨詢機構(gòu)

　　C.商業(yè)銀行 D.證券登記結(jié)算中心

　　【參考答案】ABC

　　(二)認(rèn)購步驟

　　投資者參與認(rèn)購開放式基金，分開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個步驟。

　　1.基金賬戶的開立

　　基金賬戶：用于記錄其持有的基金份額余額和變動情況的賬戶。

　　基金投資者主要分為個人投資者和機構(gòu)投資者。

　　個人投資者申請開立基金賬戶，一般需提供下列資料：

　　(1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護照等);

　　(2)委托他人代為開戶的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書、代辦人有效身份證件;

　　(3)在基金代銷銀行或證券公司開設(shè)的資金賬戶;

　　(4)開戶申請表。

　　2.資金賬戶的開立

　　資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。

　　3.認(rèn)購確認(rèn)

　　個人投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請時，需在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金。

　　個人投資者除可親自到基金銷售網(wǎng)點認(rèn)購基金外，還可以通過電話、網(wǎng)上交易、傳真等方式提交認(rèn)購申請。

　　機構(gòu)投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請時，需先在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫加蓋機構(gòu)公章和法定代表人章的認(rèn)購申請表進(jìn)行基金的認(rèn)購。

　　投資者T日提交認(rèn)購申請后，一般可于T+2日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點查詢認(rèn)購申請的受理情況。

　　例3-6(2010年3月單選題)投資者參與認(rèn)購開放式基金，分()個步驟。

　　A.1 B.2 C.3 D.4

　　【參考答案】C

　　【解析】投資者參與認(rèn)購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。

　　證券從業(yè)資格投資基金重難點：第二章

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　　(三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費率

　　1.認(rèn)購方式。開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請時，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。在扣除相應(yīng)費用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購數(shù)量。

　　2.前端收費模式與后端收費模式。在基金份額認(rèn)購上存在兩種收費模式：前端收費模式和后端收費模式。前端收費模式是指在認(rèn)購基金份額時就支付認(rèn)購費用的付費模式;后端收費模式是指在認(rèn)購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認(rèn)購費用的收費模式。后端收費模式設(shè)計的目的是為鼓勵投資者能夠長期持有基金，因為后端收費的認(rèn)購費率一般會隨著投資時間的延長而遞減，甚至不再收取認(rèn)購費用。

　　3.認(rèn)購費用與認(rèn)購份額。為統(tǒng)一規(guī)范基金認(rèn)(申)購費用及認(rèn)(申)購份額的計算方法，更好地保護基金投資人的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會于2007年3月對認(rèn)(申)購費用及認(rèn)(申)購份額計算方法進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金認(rèn)購費率將統(tǒng)一按凈認(rèn)購金額為基礎(chǔ)收取，相應(yīng)的基金認(rèn)購費用與認(rèn)購份額的計算公式為：

　　凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費率)

　　認(rèn)購費用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費率

　　認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)/基金份額面值

　　(四)不同基金類型的認(rèn)購費率

　　《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購費率不得超過認(rèn)購金額的5%。在具體實踐中，基金管理人會針對不同類型的開放式基金、不同認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費率。目前，我國股票型基金的認(rèn)購費率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認(rèn)購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費為0。

　　(五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額

　　一些開放式基金在認(rèn)購時會設(shè)定最低認(rèn)購金額。目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1 000元人民幣。一些基金對追加認(rèn)購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此類要求。

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