2011年3月證券從業(yè)考試《市場基礎(chǔ)》真題及答案

51.按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是(　　)。

　　A.上市交易的股票

　　B.期貨

　　C.上市交易的國債

　　D.上市交易的企業(yè)債券

　　52.除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為(　　)。

　　A.現(xiàn)貨期權(quán)

　　B.期貨期權(quán)

　　C.看跌期權(quán)

　　D.奇異型期權(quán)

　　53.股票價格指期貨數(shù)的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避(　　)。

　　A.市場風(fēng)險

　　B.違約風(fēng)險

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.非系統(tǒng)風(fēng)險

　　54.國債基金的收益率易受貨幣市場利率的影響，一般影響機(jī)制是(　　)。

　　A.貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率下降

　　B.貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率上升

　　C.貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率下降

　　D.貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率不變;只有貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率才變

　　55.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前千名股東的，可以由上市公司(　　)。

　　A.代銷

　　B.包銷

　　C.傾銷

　　D.自銷

　　56.拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)是指(　　)。

　　A.基期加權(quán)股價指數(shù){來源：考{試大}

　　B.計算期加權(quán)股價指數(shù)

　　C.簡單算術(shù)股價指數(shù)

　　D.幾何加權(quán)股價指數(shù)

　　57.滬深300指數(shù)的計算采用(　　)，按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計算。

　　A.除數(shù)修正法

　　B.派許加權(quán)法

　　C.市值總價加權(quán)法

　　D.加權(quán)平均法

　　58.關(guān)于私募證券，下列說法正確的是(　　)。

　　A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行

　　B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少

　　C.證券發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者

　　D.采取公示制度

　　59.關(guān)于股票的清算價值，下列說法正確的是(　　)。

　　A.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值

　　B.股票的清算價值應(yīng)與賬面價值相等

　　C.股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值

　　D.公司破產(chǎn)清算時，其發(fā)行的股票的交易價值

　　60.在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以(　　)形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的(　　)。

　　A.社會保障稅;社會保險基金

　　B.社會保障稅;企業(yè)年金

　　C.社會保險基金;社會保障基金

　　D.社會保險基金;企業(yè)年金

　　二、多項選擇題(每題l分，共40分，以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)

　　1.特殊類型基金包括(　　)。

　　A.系列基金

　　B.基金中的基金

　　C.保本基金

　　D.交易型開放式指數(shù)基金

　　2.證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊上發(fā)表投資咨詢文章時，必須注明(　　)。

　　A.機(jī)構(gòu)地址

　　B.個人真實姓名

　　C.機(jī)構(gòu)聯(lián)系電話來源：www.examda.com

　　D.機(jī)構(gòu)名稱

　　3.根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括(　　)。

　　A.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

　　B.債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

　　C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　D.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

　　4.我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是(　　)。

　　A.不可上市流通

　　B.可上市流通

　　C.可掛失

　　D.可記名

　　5.資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括(　　)。

　　A.信用增級機(jī)構(gòu)

　　B.資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)

　　C.特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人

　　D.原始權(quán)益人

　　6.國際證監(jiān)會組織公布的證券市場監(jiān)督目標(biāo)(　　)。

　　A.保證證券市場的公平、效率和透明

　　B.穩(wěn)定市場價格

　　C.降低系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.保護(hù)投資者

　　7.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司增資的方式有(　　)。

　　A.向原股東配售股份

　　B.向不特定對象公開募集股份

　　C.非公開發(fā)行股票

　　D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　8.金融互換可分為(　　)。

　　A.利率互換

　　B.股權(quán)互換

　　C.貨幣互換

　　D.信用互換

　　9.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在(　　)的局限性

　　A.時間上

　　B.空間上

　　C.數(shù)量上

　　D.質(zhì)量上

　　10.下列既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的是(　　)。

　　A.政府機(jī)構(gòu)

　　B.保險公司

　　C.商業(yè)銀行

　　D.個人

　　11.股票發(fā)行市場的主要參與者是(　　)。

　　A.股票承銷商

　　B.股票發(fā)行者

　　C.股票投資者

　　D.證券業(yè)協(xié)會

　　12.固定收益證券綜合電子平臺所交易的固定收益證券包括(　　)。

　　A.ETF

　　B.公司債券

　　C.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券

　　D.國債

　　13.外國債券一般是由發(fā)行地所在國的(　　)承銷。

　　A.證券公司

　　B.幾家大銀行

　　C.金融機(jī)構(gòu)

　　D.中央銀行

　　14.契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要在于(　　)。

　　A.投資對象不同

　　B.基金的營運依據(jù)不同

　　C.投資者的地位不同

　　D.資金的性質(zhì)不同

　　15.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括(　　)。

　　A.股票指數(shù)期權(quán)

　　B.股票指數(shù)期貨

　　C.股票期權(quán)

　　D.股票期貨

16.固定收入型基金的主要投資對象是(　　)。

　　A.債券

　　B.普通股

　　C.優(yōu)先股

　　D.期權(quán)

　　17.中國證監(jiān)會對申請設(shè)立子公司的證券公司在(　　)等方面提出了審慎性要求。

　　A.風(fēng)險控制指標(biāo)

　　B.智力結(jié)構(gòu)

　　C.內(nèi)部控制機(jī)制

　　D.經(jīng)營管理能力

　　18.證券投資基金具有(　　)特點。

　　A.定向投資

　　B.集合投資

　　C.專業(yè)理財

　　D.分散風(fēng)險

　　19.影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素包括(　　)。

　　A.貨幣政策

　　B.市場利率

　　c.通貨膨脹

　　D.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)

　　20.債券按照其券面形態(tài)可分為(　　)。

　　A.憑證式債券

　　B.記賬式債券

　　C.附息債券

　　D.實物債券

　　21.證券市場按交易結(jié)構(gòu)可分為(　　)。

　　A.貨幣市場

　　B.外匯市場

　　C.無形市場

　　D.有形市場

　　22.隨著信用制度的發(fā)展，(　　)等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。

　　A.銀行信用

　　B.國家信用

　　C.私人信用

　　D.商業(yè)信用

　　23.《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》要求從業(yè)人員(　　)。

　　A.不得損害所在機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益

　　B.不得從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)

　　C.不得對外透露自營買賣信息，誘導(dǎo)客戶買賣該種證券

　　D.不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托

　　24.證券交易市場包括(　　)。

　　A.證券交易所市場

　　B.票據(jù)交易所市場

　　C.場外交易市場

　　D.產(chǎn)權(quán)交易中心

　　25.關(guān)于股票的內(nèi)在價值，下列說法正確的是(　　)。

　　A.股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值

　　B.股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動

　　C.由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值

　　D.經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，但內(nèi)在價值不會變化

　　26.財政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其對股票價格的影響表現(xiàn)在(　　)。

　　A.通過擴(kuò)大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　B.通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息

　　C.干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率

　　D.國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格

　　27.根據(jù)我國政府對WTO的承諾，在加入后3年內(nèi)，允許合資券商(　　)。

　　A.開發(fā)咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括公開收購及公司重組等列

　　B.對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇

　　C.設(shè)立合營公司，外資比例不超過1/4

　　D.在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

　　28.基金管理人運用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有(　　)的情形。

　　A.違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

　　B.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%

　　C.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的7%

　　D.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的5%

　　29.擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)的任職選擇條款包括(　　)。

　　A.具有任職資格

　　B.具有8年以上證券工作經(jīng)驗

　　C.通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷

　　D.從事證券工作5年以上

　　30.根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，公司可以收購本公司股份的情形有(　　)。

　　A.將股份獎勵給本公司職工

　　B.為減少公司注冊資本

　　C.維護(hù)二級市場股價

　　D.與持有本公司股份的其他公司合并

　　31.按照現(xiàn)行規(guī)定，下列哪些不是我國混合資本債券所具有的基本特征(　　)

　　A.當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之前

　　B.當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序先于股權(quán)資本

　　C.混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息

　　D.期限在10年以上，發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回

　　32.有權(quán)對存放在本機(jī)構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)有(　　)。

　　A.指定商業(yè)銀行

　　B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　C.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)

　　D.證券交易所

　　33.如果(　　)，那么資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)不能申請證券評估資格。

　　A.在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年

　　B.因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年

　　C.申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3年

　　D.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)有不良誠信記錄

　　34.下列各項中，不屬于證券公司短期融資債的發(fā)行市場的有(　　)。

　　A.銀行間債券市場

　　B.公募基金市場

　　C.滬深股票市場

　　D.國際資本市場

　　35.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說法中，正確的有(　　)。

　　A.封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限

　　B.開放式基金一般沒有固定的存續(xù)期限

　　C.封閉式基金投資人少

　　D.開放式基金投資人多

　　36.我國中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”，其中“兩個不變”是指(　　)。

　　A.中小企業(yè)板塊的監(jiān)控系統(tǒng)與主板相同

　　B.中小企業(yè)板塊的股票編碼與主板市場相同

　　C.中小企業(yè)板塊遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同

　　D.中小企業(yè)板塊的發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板市場相同

　　37.下列關(guān)于金融衍生工具概念的說法中，正確的有(　　)。

　　A.又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)

　　B.其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格的變動

　　C.包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　D.衍生工具包括金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融互換和期權(quán)

　　38.下列各項中，屬于金融衍生工具特征的有(　　)。

　　A.跨期性

　　B.期限性

　　C.聯(lián)動性

　　D.收益性

　　39.金融期貨的主要交易制度有(　　)。

　　A.集中交易制度

　　B.標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制

　　C.保證金制度

　　D.限倉制度

　　40.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的有(　　)。

　　A.期貨交易買賣雙方都有可能在最后結(jié)算時發(fā)生虧損，所以雙方都要繳納保證金

　　B.雙方成交時繳納的保證金稱為初始保證金

　　C.保證金賬戶必須保持一個最低的水平，稱為維持保證金

　　D.當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結(jié)算所會通過經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金直達(dá)維持保證金水平

　三、判斷題(每題0.5分，共30分，不選、錯選均不得分)

　　1.為避免現(xiàn)貨多頭部位所面臨的價格風(fēng)險，期貨交易市場的套期保值者應(yīng)做多頭套期保值。(　　)

　　2.我國《證券法》規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損由中國證監(jiān)會決定暫停其股票上市交易。(　　)

　　3.在資產(chǎn)證券化當(dāng)事人中，接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)是資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)。(　　)

　　4.對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而不存在再投資風(fēng)險。(　　)

　　5.我國股票市場融資國際化是以發(fā)行紅籌股作為突破口的。(　　)

　　6.證券業(yè)協(xié)會的權(quán)利機(jī)構(gòu)是理事會。(　　)

　　7.金融期貨合約設(shè)計成標(biāo)準(zhǔn)化合約的目的之一是為了便于對沖，從而避免實物交割。(　　)

　　8.金融期權(quán)是指以金融期貨為基礎(chǔ)工具的買賣選擇權(quán)交易。(　　)

　　9.發(fā)行一級有擔(dān)保存托憑證，美國的相關(guān)法律對其公開性沒有詳細(xì)要求。(　　)

　　10.一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。(　　)

　　11.證券代表的是一定數(shù)額的實物資產(chǎn)，投資者持有證券也就是同時擁有這部分的資產(chǎn)，因而證券本身具有收益性。(　　)

　　12.被動型基金由于其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)呈反向波動。(　　)

　　13.我國早期的股票發(fā)行制度是行政審批制，目前已開始實施注冊制。(　　)

　　14.證券交易所可以對特定證券投資者采取證券市場禁入措施，限制或者禁止其證券交易行為。(　　)

　　15.與發(fā)行股票和債券相比，發(fā)行存托憑證的成本更低。(　　)

　　16.證券市場是價值直接交換的場所。(　　)

　　17.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是利率指數(shù)。(　　)

　　18.浮動利息債券是息票累積債券的一種。(　　)

　　19.我國目前尚沒有分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。(　　)

　　20.在日本發(fā)行的外國債券的面值貨幣是日元。(　　)

　　21.利率風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，因而對不同證券的影響程度是相同的。(　　)

　　22.我國投資者進(jìn)行記賬式國債的買賣，必須在證券公司開立債券賬戶。(　　)

　　23.無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。(　　)

　　24.我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒有在證券交易所上市的開放式基金。(　　)

　　25.在證券市場監(jiān)管內(nèi)容方面，各國均以強(qiáng)制方式要求信息披露。(　　)

　　26.在我國混合資本債券的期限為10年及以上。(　　)

　　27.目前在我國市場上的可轉(zhuǎn)換證券只有可轉(zhuǎn)換債券。(　　)

　　28.股票是有價證券，我國《公司法》規(guī)定，股票由公司董事長簽名，公司蓋章。(　　)

　　29.提貨單、運貨單、倉庫棧單以及商業(yè)匯票都屬于商品證券。(　　)

　　30.中證500指數(shù)為小盤股指數(shù)。(　　)

　　31.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員屬于證券業(yè)從業(yè)人員。(　　)

　　32.我國《證券公司監(jiān)督管理條例》明確規(guī)定了證券公司的設(shè)立條件與基本程序。(　　)

　　33.有價證券本身是具有市場價值的。(　　)

　　34.無限售條件股份不包括境內(nèi)上市外資股，即B股。(　　)

　　35.股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，只能由公司用新增發(fā)的股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。(　　)

　　36.收益與風(fēng)險的本質(zhì)關(guān)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償。(　　)

　　37.證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義、通過專用自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。(　　)

　　38.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，作為管理人，與委托人簽訂資產(chǎn)管理合同，將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。(　　)

　　39.限定性集合資產(chǎn)管理計劃中，投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的15%。(　　)

　　40.制衡性原則要求證券公司內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，不得留有制度上的空白或漏洞。(　　)

　　41.結(jié)算風(fēng)險保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險基金兩部分。(　　)

　　42.根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域分類，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證化。(　　)

　　43.無擔(dān)保ADR的存款協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。(　　)

　　44.全額包銷過程中，承銷機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系是委托一理關(guān)系。(　　)

　　45.股票面值會隨時間的推移逐漸背離每股凈資產(chǎn)，所以面額溲有任何意義。(　　)

　　46.證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個月。(　　)

　　47.承購包銷是指通過招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。(　　)

　　48.我國規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。(　　)

　　49.中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以基期加權(quán)法計算;并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。(　　)

　　50.上市公司在3年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額10%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會做出決議。(　　)

　　51.投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。(　　)

　　52.一般來說，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風(fēng)險較大，國家進(jìn)行價格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風(fēng)險較小。(　　)

　　53.利率風(fēng)險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋余地。(　　)

　　54.普通股沒有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風(fēng)險。(　　)

　　55.不同債券的利率不同，這是對財務(wù)風(fēng)險的補(bǔ)償。(　　)

　　56.自2006年1月1日新修訂的《證券法》實施，我國將證券公司分為經(jīng)紀(jì)類和綜合類證券公司，實行分類管理。(　　)

　　57.我國《證券法》規(guī)定，證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司、股份有限公司以及合伙形式。(　　)

　　58.會計師事務(wù)所申請證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時，應(yīng)提交最近5年的年度會計報表。(　　)

　　59.從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所必須具有10名以上取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不含分支機(jī)構(gòu)注冊會計師)。(　　)

　　60.貨銀兌付原則是證券結(jié)算的一項基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險降低到最低程度。(　　)

　　2011年3月《證券市場基礎(chǔ)知識》真題答案詳解

　　一、單項選擇題

　　1.【答案詳解】A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計可以概括為“兩個不變，，和“四個獨立”。其中，“四個獨立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。運行獨立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。

　　2.【答案詳解】C。深證交易所的綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。

　　3.【答案詳解】D。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，簡稱“地方債券”，也稱為“地方公債”或“地方債”。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈?普通債券)和專用債券(收益證券)。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行的債券。

　　4.【答案詳解】A。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。

　　5.【答案詳解】B。收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。

　　6.【答案詳解】D。證券交易所或者證券交易所會員大會都不負(fù)責(zé)制定交易價格。

　　7.【答案詳解】B。當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券;當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。

　　8.【答案詳解】C。債券發(fā)行的定價方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的的分類可分為有價格招標(biāo)和收益率招標(biāo);按價格方式分類可分為美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。

　　9.【答案詳解】D。按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期

　　貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。

　　10.【答案詳解】D。證券公司自營業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)是董事會。

　　11.【答案詳解】C。在上市公司的稅后利潤中，其分配順序如下：(1)彌補(bǔ)以前年度的虧損;(2)提取法定盈余公積金;(3)提取公益金;(4)提取任意公積金;(5)支付優(yōu)先股股息;(6)支付普通股股息。

　　12.【答案詳解】A。履約擔(dān)保品數(shù)量計算公式：對于證券給付結(jié)算方式的認(rèn)購權(quán)證，申請保管的履約擔(dān)保標(biāo)的證券數(shù)量一權(quán)證上市數(shù)量×行權(quán)比例×擔(dān)保系數(shù)(擔(dān)保系數(shù)由發(fā)行人、深交所和公司三方協(xié)商，確定后由深交所發(fā)布)。

　　13.【答案詳解】C。保險公司次級債是指保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。

　　14.【答案詳解】A。按聯(lián)結(jié)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品(其收益與單只股票，股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系)、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。

　　15.【答案詳解】B。雙重交易機(jī)制是證券交易所交易基金的重要特征。

　　16.【答案詳解】B。債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。

　　17.【答案詳解】B。管理費率的高低與基金規(guī)模有關(guān)，一般而言，基金規(guī)模越大，基金管理費率越低。但同時基金管理費率與基金類別及不同國家或地區(qū)也有關(guān)系。一般而言，基金風(fēng)險程度越高，其基金管理費率越高，其中費率最高的基金為證券衍生工具基金。

　　18.【答案詳解】D。債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊制度兩種。前者的核心是實質(zhì)管理原則，后者的核心是公開原則。

　　19.【答案詳解】D。(1)基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議;(2)基金募集情況;(3)基金份額上市交易公告書;(4)基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值;(5)基金份額申購、贖回價格;(6)基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務(wù)會計報告及中期和年度基金報告;(7)臨時報告;(8)基金份額持有人大會決議;(9)基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動;(10)涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟;(11)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。

　　20.【答案詳解】C。公司型基金本身就是一個公司，它是依照公司法的規(guī)定組建的，以營利為目的，主要投資于有價證券的投資機(jī)構(gòu)。公司型基金通過發(fā)行股份來籌集資金，投資者購買公司股份而成為公司股東，再由股東大會選舉出董事、監(jiān)事，然后由董事會委托專門的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司資金的投資運作。

　　21.【答案詳解】D。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具，是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

　　22.【答案詳解】A。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是績?nèi)l(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。

　　23.【答案詳解】D。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)時，在對公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股票股東排在債權(quán)人之后、普通股票股東之前。也就是說，優(yōu)先股票股東可優(yōu)先于普通股票股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。

　　24.【答案詳解】B。股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般與公司的經(jīng)營狀況無關(guān)，而主要隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。

　　25.【答案詳解】C。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。

26.【答案詳解】A。外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國證監(jiān)會受理有關(guān)申請。

　　27.【答案詳解】C。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，體現(xiàn)對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。股東大會是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東構(gòu)成。

　　28.【答案詳解】A。從單個債券和股票來看，他們的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了

　　二者風(fēng)險程度的差并。

　　29.【答案詳解】A。在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。

　　30.【答案詳解】A。可轉(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢，轉(zhuǎn)換以前為公司債券，轉(zhuǎn)換以后為股票。

　　31.【答案詳解】C。我國在國際市場已發(fā)行的金融債券的期限均為中、長期，最短的為5年，最長的12年，絕大多數(shù)采用公募方式發(fā)行。

　　32.【答案詳解】D。根據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人應(yīng)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益。

　　33.【答案詳解】C。基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債。即基金資產(chǎn)凈值=(10 × 30+50×20+100×10+1000)-(500+500)=2300(萬元)。

　　34.【答案詳解】A。遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于金融遠(yuǎn)期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。

　　35.【答案詳解】D。金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險。

　　36.【答案詳解】D。金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，基本不用擔(dān)心交易違約。而遠(yuǎn)期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風(fēng)險。

　　37.【答案詳解】D。政府、企業(yè)和個人在經(jīng)濟(jì)活動中可能出現(xiàn)暫時閑置的貨幣基金，證券發(fā)行市場提供了多種多樣的投資機(jī)會，實現(xiàn)社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。

　　38.【答案詳解】A。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市股份有限公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。證券公司根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。

　　39.【答案詳解】D。相對法是先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù);綜合法是將樣本股票基期價格和計算期價格分別加總，然后再求出股價指數(shù);加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算。

　　40.【答案詳解】D。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。

　　41.【答案詳解】A。證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的單項或者多項證券業(yè)務(wù)的證券公司。同證券公司的設(shè)立制度一樣，我國證券公司設(shè)立子公司同樣實行審批制。

　　42.【答案詳解】D。證券公司設(shè)立申請獲得批準(zhǔn)后，申請人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起l5日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可。未取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。

　　43.【答案詳解】A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。

　　44.【答案詳解】B?！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》對在深證鉦券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經(jīng)過初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個階段定價，不再強(qiáng)制所有公司都要經(jīng)過兩個詢價階段。

　　45.【答案詳解】D。根據(jù)《證券法》第五十條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是公司股本總額不少于人民幣3000萬元。

　　46.【答案詳解】D。根據(jù)《公司法》第一百六十條的規(guī)定，股份有限公司將法定公積金轉(zhuǎn)為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的25%。

　　47.【答案詳解】C。根據(jù)中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》，中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司(簡稱“保護(hù)基金公司”)于2005年8月30日注冊成立。保護(hù)基金公司是負(fù)責(zé)保護(hù)基金籌集、管理和使用，不以營利為目的的國有獨資公司。

　　48.【答案詳解】D。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

　　49.【答案詳解】A。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外還要支付手續(xù)費。印花稅屬于基金交易費;申購和贖回費是在買賣開放式基金時發(fā)生的費用。

　　50.【答案詳解】A?；鸸芾碣M費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。基金規(guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低;反之，則越高。

　　51.【答案詳解】B。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　52.【答案詳解】D。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。

　　53.【答案詳解】C。股票價格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的，在股票現(xiàn)貨市場和股票價格指數(shù)期貨市場進(jìn)行相反的操作，并通過貝塔系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，就可以在一定程度上抵消股票市場面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　54.【答案詳解】C。國債基金的收益率會受貨幣市場利率的影響，當(dāng)貨幣市場利率下調(diào)時，其收益率會上升;反之，若貨幣市場利率上升，其收益率將下降。

　　55.【答案詳解】D。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票為采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份的應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　56.【答案詳解】A?；诩訖?quán)股價指數(shù)又稱為拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)。來源：www.examda.com

　　57.【答案詳解】B。滬深300指數(shù)的計算采用派許加權(quán)法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。

　　58.【答案詳解】C。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。

　　59.【答案詳解】c。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上講，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價值往往小于賬面價值。

　　60.【答案詳解】B。在一般國家，社?；鸱譃橐陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰鸷陀善髽I(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆煌?。

　　二、多項選擇題

　　1.【答案詳解】ABCD。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金。

　　2.【答案詳解】BD?！蹲C券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十二條規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風(fēng)險作充分說明。證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名。

　　3.【答案詳解】ABCD。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括四個大類，即A、B、C、D四個選項。

　　4.【答案詳解】ACD。我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是：可記名、可掛失、不可上市流通。

　　5.【答案詳解】ABC。資產(chǎn)證券化交易比較復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。服務(wù)人負(fù)責(zé)對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)行日常管理，通?？捎砂l(fā)起人兼任。

　　6.【答案詳解】ACD。國際證監(jiān)會組織公布了證券監(jiān)管的三個目標(biāo)是：保護(hù)投資者;保證證券市場的公平、效率和透明;降低系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　7.【答案詳解】ABCD。我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司增資的方式有A、B、C、D四個選項。

　　8.【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。

　　9.【答案詳解】AB。期貨價格并非時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系，但這一價格克服了分散、局部的市場價格在時間和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點。

　　10.【答案詳解】ABC。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。證券投資人是指通過證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，相應(yīng)地，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、

　　金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

　　11.【答案詳解】ABC。股票發(fā)行市場由三個主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。

　　12.【答案詳解】BCD。固定收益證券綜合電子平臺是上海證券交易所設(shè)置的、與集中競價交易系統(tǒng)平行、獨立的固定收益市場體系。固定收益平臺所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券。

　　13.【答案詳解】AC。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。

　　14.【答案詳解】BCD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。二者的主要區(qū)別體現(xiàn)在選項B、C、D三方面。

　　15.【答案詳解】ABCD。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

　　16.【答案詳解】AC。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當(dāng)市場利率波動時，基金凈值容易受到影響。

　　17.【答案詳解】ACD。根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對申請設(shè)立予公司的證券公司在風(fēng)險控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制機(jī)制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。

　　18.【答案詳解】BCD。證券投資基金的特點是集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財。

　　19.【答案詳解】ABCD。影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素包括經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策、市場利率、通貨膨脹、匯率變化、國際收支狀況。

　　20.【答案詳解】ABD。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

　　21.【答案詳解】CD。按證券交易活動是否在固定場所進(jìn)行，即交易場所結(jié)構(gòu)的不同，證券市場可分為有形市場和無形市場。

　　22.【答案詳解】ABD。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。

　　23.【答案詳解】ABCD。四個選項均屬于《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》對從業(yè)人員的要

　　24.【答案詳解】AC。證券交易所是為已經(jīng)公開發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓機(jī)會的市場。證券交易市場通?？煞譃樽C券交易所市場和場外交易市場。

　　25.【答案詳解】ABC。D選項，經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，從而引起內(nèi)在價值的變化。

　　26.【答案詳解】ABCD。財政政策對股票價格的影響有四個方面：①擴(kuò)大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā);②通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息;③干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率;④國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。

　　27.【答案詳解】ABD。根據(jù)我國政府對WT0的承諾，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究、咨詢，公開收購及公司重組等;對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇，允許在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。加入后3年，內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過l/3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事8股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。

　　28.【答案詳解】AB?；鸸芾砣诉\用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%;③基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;④違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。來源：www.examda.com

　　29.【答案詳解】CD。合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷;或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。

　　30.【答案詳解】ABD。我國《公司法》第一百四十三務(wù)規(guī)定，公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①減少公司注冊資本;②與持有本公司股份的其他公司合并;③將股份獎勵給本公司職工;④股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

　　31.【答案詳解】AD。A選項，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后;D選項，期限在15年以上，發(fā)行之日起l0年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。

　　32.【答案詳解]ABC?！蹲C券公司監(jiān)督管理條例》第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對存放在本機(jī)構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進(jìn)行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)。

　　33.【答案詳解】ABC。D選項應(yīng)為：最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄是申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件。

　　34.【答案詳解】BCD。公司短期融資債券是證券公司以短期融資為目的，在我國銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

　　35.【答案詳解】AB。封閉式基金通常有固定的封閉期，通常在5年以上。而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。封閉式基金與開放式基金投資人數(shù)的多少無法判定。

　　36【答案詳解ICD?？忌€應(yīng)掌握“四個獨立”，即運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。

　　37【答案詳解】ABCD。金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。題中四個選項均正確。

　　38.【答案詳解】AC。金融衍生工具有以下四個特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性.

　　39.【答案詳解]ABCD。本題考查金融期貨的主要交易制度。

　　40.【答案詳解】ABC。D選項應(yīng)為：當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結(jié)算所會通過經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金直達(dá)初始保證金水平。

　　三、判斷題

　　1.【答案詳解】B。多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式，因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”?？疹^套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式?？疹^套期保值為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風(fēng)險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式。

　　2.【答案詳解】B。我國《證券法》第五十五條規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近三年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　3.【答案詳解】B。特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)a資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)是為保證資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目的機(jī)構(gòu)通常聘請信譽良好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管機(jī)構(gòu)。

　　4.【答案詳解】A。對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而也不存在再投資風(fēng)險，持有無息票債券直至到期所得到的收益就等于預(yù)期的到期收益。

　　5.【答案詳解】B。我國股票市場融資國際化是以B股、H股、N股等股票融資作為突破口的。

　　6.【答案詳解】B。根據(jù)證券法規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為由全體會員組成的會員大會。

　　7.【答案詳解】A。期貨合約設(shè)計成標(biāo)準(zhǔn)化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前分別作一筆相反的交易以對沖，從而避免實物交割。

　　8.【答案詳解】B。金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式。

　　9.【答案詳解】A。有擔(dān)保的存托憑證分為一、二、三級公開募集存托憑證和美國144A規(guī)則下的私募存托憑證。這四種有擔(dān)保的存托憑證各有其不同的特點和運作慣例，美國的相關(guān)法律也對其有不同的要求。其中，一級存托憑證允許外國公司無須改變現(xiàn)行的報告制度就可以享受公開交易證券的好處。即發(fā)行一級有擔(dān)保存托憑證，美國的相關(guān)法律對其公開性沒有詳細(xì)要求。

　　10.【答案詳解】A。股息率固定優(yōu)先股票，是指發(fā)行后股息率不再變動的優(yōu)先股票。大多數(shù)優(yōu)先股的股息率是固定的，一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。

11.【答案詳解】B。證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。

　　12.【答案詳解】B。被動型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。指數(shù)基金是20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的新的基金品種。由于其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因此當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加;反之，收益減少。

　　13.【答案詳解】A。略

　　14.【答案詳解】A。對于上市的證券，證券交易所有權(quán)依照有關(guān)規(guī)定，暫?；蛘呋謴?fù)其交易。中國證監(jiān)會也有權(quán)要求證券交易所暫?；蛘呋謴?fù)上市證券的交易。證券交易所應(yīng)當(dāng)建立市場準(zhǔn)入制度，并根據(jù)證券法規(guī)的規(guī)定或者中國證監(jiān)會的要求，限制或者禁止特定證券投資者的證券交易行為。除此之外，證券交易所不得限制或者禁止證?投資者的證券買賣行為。

　　15.【答案詳解】A。對發(fā)行人而言，發(fā)行存托憑證的好處：一是市場容量大，籌資能力強(qiáng)。二是避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求、上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低。

　　16.【答案詳解】A。證券市場具有以下三個顯著特征：證券市場是價值直接交換的場所;證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所;證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。

　　17.【答案詳解】B。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨類別，其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。

　　18.【答案詳解】B。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券三類。其中，附息債券按照計息方式的不同，又可以細(xì)分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。來源：www.examda.com

　　19.【答案詳解】B。2006年5月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確規(guī)定，上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　20.【答案詳解】A。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是外國發(fā)行人在日本債券市場上發(fā)行的以日元為面值的債券。

　　21.【答案詳解】B。系統(tǒng)風(fēng)險之一的利率風(fēng)險是指市場利率變動的可能性。利率風(fēng)險對不同證券的影響是不相同的。

　　22.【答案詳解】B。記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。

　　23.【答案詳解】A。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

　　24.【答案詳解】B。我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍，包括了在證券交易所上市的封閉式基金和在證券交易所上市的開放式基金。

　　25.【答案詳解】B。證券市場的監(jiān)管，是國家金融監(jiān)管的重要組成部分。由于各國證券市場發(fā)育程度不同，政府宏觀調(diào)控手段不同，所以，各國證券市場的監(jiān)管模式也不一樣。

　　26.【答案詳解】B。根據(jù)央行的界定，混合資本債券的期限必須在15年以上，發(fā)行之日起l0年內(nèi)不得贖回。

　　27.【答案詳解】A。目前，我國只有可轉(zhuǎn)換債券。

　　28.【答案詳解】A。股票是有價證券，我國《公司法》規(guī)定，股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

　　29.【答案詳解】B。商業(yè)匯票屬于貨幣證券。

　　30.【答案詳解】A。中證500指數(shù)又稱中證小盤500指數(shù)，簡稱中證500(CSI 500)。

　　31.【答案詳解】A。從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的人員，必須取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　32.【答案詳解】B。我國《證券法》明確規(guī)定了證券公司的設(shè)立條件與基本程序。

　　33.【答案詳解】B。有價證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。

　　34.【答案詳解】B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：人民幣普通股。即A股;境內(nèi)上市外資股，即B股;境外上市外資股，即在境外證券市場上市的普通股票，如H股;其他。

　　35.【答案詳解】B。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，通常由公司用新增發(fā)的股票或一部分庫存股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。

　　36.【答案詳解】A。收益是風(fēng)險的成本和報酬。風(fēng)險和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償。

　　37.【答案詳解】A。略

　　38.【答案詳解】A。略

　　39.【答案詳解】B。限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)主要用于投資國

　　債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%。

　　40.【答案詳解】B。制衡性原則要求證券公司內(nèi)部和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互牽制;前臺業(yè)務(wù)運作與后臺管理支持適當(dāng)分離。題中描述的為健全性原則。

　　41.【答案詳解】A。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立的結(jié)算風(fēng)險保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。

　　42.【答案詳解】B。根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性分類，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

　　43.【答案詳解】A。無擔(dān)保ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)債券發(fā)行人并不參與，因此只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

　　44.【答案詳解】B。只有在代銷的過程中，承銷機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系才是委托一代理關(guān)系。

　　45.【答案詳解】B。股票面值代表了每股占總股份的比例，所以在確定股東權(quán)益時仍然有意義。

　　46.【答案詳解】B。證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月。

　　47.【答案詳解】B。招標(biāo)發(fā)行是指通過招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。

　　48.【答案詳解】A。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。

　　49.【答案詳解】B。中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以計算期加權(quán)法計算，并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。

　　50.【答案詳解】A。上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會做出決議。

　　51.【答案詳解】A。非系統(tǒng)風(fēng)險是可分散性風(fēng)險。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　52.【答案詳解】B。一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風(fēng)險較小，國家進(jìn)行價格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風(fēng)險較大。

　　53.【答案詳解】A。對普通股來說，其股息和價格主要由公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況決定，而利率變動僅是影響公司經(jīng)營和財務(wù)狀況的部分因素，所以利率風(fēng)險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋的余地。

　　54.【答案詳解】B。普通股沒有還本要求，股息也不固定，信用風(fēng)險比較低，但并不是不存在信用風(fēng)險，表現(xiàn)在如下兩個方面：①公司不能如期償還債務(wù)，會影響股票的市場價格;②公司破產(chǎn)時，股票的市場價格會接近于零。

　　55.【答案詳解】B。不同債券的利率不同，這是對信用風(fēng)險的補(bǔ)償。一般情況下，政府債券的利率最低，因為信譽度最高。

　　56.【答案詳解】B。新《證券法》第一百二十五條規(guī)定，證券公司實行按業(yè)務(wù)分類監(jiān)管，改變原法將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司的單一業(yè)務(wù)監(jiān)管模式。

　　57.【答案詳解】B。證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司和股份有限公司，不得采用合伙及其他非法人組織形式。

　　58.【答案詳解】B。會計師事務(wù)所申請證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時，應(yīng)提交最近3年的年度會計報表。

　　59.【答案詳解】B。從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所必須具有20名以上取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不合分支機(jī)構(gòu)注冊會計師)。

　　60.【答案詳解】A。這是《證券法》規(guī)定的證券登記結(jié)算公司的結(jié)算原則。