2012年發(fā)行與承銷輔導(dǎo)：公司收購與資產(chǎn)重組(11)

　　第七節(jié) 外國投資者對上市公司的戰(zhàn)略投資$lesson$

　　規(guī)范股權(quán)分置改革后外國投資者對A股上市公司進行戰(zhàn)略投資。

　　法規(guī)依據(jù)：《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

　　一、戰(zhàn)略投資者應(yīng)遵循的原則(4方面)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　二、外國投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的要求

　　1.以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份;

　　2.投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的百分之十，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外;取得的上市公司A股股份三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　3.法律法規(guī)對外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定;屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對上述領(lǐng)域的上市公司進行投資;

　　4.涉及上市公司國有股股東的，應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

　　三、外國投資者的資格要求

　　1.依法設(shè)立、經(jīng)營的外國法人或其他組織，財務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗;

　　2.境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元;或其母公司境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元;

　　3.有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范;

　　4.近三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰(包括其母公司)。

　　四、外國投資者進行戰(zhàn)略投資的程序(8步)

　　外國投資者主要通過上市公司定向發(fā)行和投資者通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓這兩種方式對上市公司進行戰(zhàn)略投資，這兩種方式在戰(zhàn)略投資的程序上有所不同。

　　(一)上市公司董事會作出決議

　　(二)上市公司股東大會批準(zhǔn)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(三)投資者與上市公司簽訂有關(guān)合同或協(xié)議

　　(四)報批(10項文件，其中1、2、3、5、6須經(jīng)法定代表人簽署)

　　(五)批復(fù)：商務(wù)部收到上述全部文件后應(yīng)在30日內(nèi)作出原則批復(fù)，原則批復(fù)有效期180日。

　　(六)設(shè)立外匯賬戶：

　　投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動戰(zhàn)略投資行為，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。投資者未能在規(guī)定時間內(nèi)按戰(zhàn)略投資方案完成戰(zhàn)略投資的，審批機關(guān)的原則批復(fù)自動失效。投資者應(yīng)在原則批復(fù)失效之日起45日內(nèi)，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后將結(jié)匯所得人民幣資金購匯并匯出境外。

　　(七)向證券監(jiān)管部門登記或備案

　　(八)上市公司領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書并進行工商登記

　　商務(wù)部在收到相關(guān)的全部文件之日起5日內(nèi)頒發(fā)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書，加注“外商投資股份公司(A股并購)”。投資者進行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司(A股并購25%或以上)”。

　　(九)辦理相關(guān)手續(xù)：上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理等有關(guān)部門辦理相關(guān)手續(xù)。

　　五、外國投資者進行戰(zhàn)略投資后的變更及處置轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(一)外國投資者進行證券買賣的限制性規(guī)定

　　除以下情形外，投資者不得進行證券買賣(B股除外)：

　　1.投資者進行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份，在其承諾的持股期限屆滿后可以出售。

　　2.投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進行收購的，在要約期間可以收購上市公司A股股東出售的股份。

　　3.投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿后可以出售。

　　4.投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，在限售期滿后可以出售。

　　5.投資者承諾的持股期限屆滿前，因其破產(chǎn)、清算、抵押等特殊原因需轉(zhuǎn)讓其股份的，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。

　　(二)變更的條件及手續(xù)

　　1.投資者減持股份使上市公司外資股比率低于25%，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向商務(wù)部備案并辦理變更投資企業(yè)批準(zhǔn)證書的相關(guān)手續(xù)。

　　2.投資者減持股份使上市公司外資股比率低于10%，且該投資者非單一最大股東，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向?qū)徟鷻C關(guān)備案并辦理注銷外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書的相關(guān)手續(xù)。

　　3.母公司通過其全資擁有的境外子公司進行戰(zhàn)略投資并已按期完成的，母公司轉(zhuǎn)讓上述境外子公司前應(yīng)向商務(wù)部報告，并根據(jù)本辦法所列程序提出申請。

　　(三)變更后的處置

　　投資者通過A股市場將所持上市公司股份出讓的，可憑以下文件向上市公司注冊所在地外匯局申請購匯匯出：

　　1.書面申請;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　2.為戰(zhàn)略投資目的所開立的外國投資者專用外匯賬戶(收購類)內(nèi)資金經(jīng)外匯局核準(zhǔn)結(jié)匯的核準(zhǔn)件;

　　3.商務(wù)部出具的關(guān)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更的批復(fù)文件;

　　4.證券經(jīng)紀(jì)機構(gòu)出具的有關(guān)證券交易證明文件。

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