2008年證券投資分析第七章模擬試題(2)

（二）多項(xiàng)選擇題

1.證券組合的分類(lèi)通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。以美國(guó)為例，證券組合的類(lèi)型包括__等。

A.避稅型 B.收入型
C.收入―增長(zhǎng)混合型D.增長(zhǎng)型
E.貨幣市場(chǎng)型F.國(guó)際型

2.如果以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類(lèi)，那么，__是常見(jiàn)的證券組合類(lèi)型。

A.增長(zhǎng)型B.指數(shù)化型
C.避稅型D.被動(dòng)管理型
E.貨幣市場(chǎng)型F.國(guó)際型

3.證券組合管理的主要內(nèi)容包括 __等。

A.計(jì)劃B.確定最優(yōu)證券組合
C.選擇證券D.選擇時(shí)機(jī)
E.監(jiān)督

4.傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟依次是__。

A.實(shí)施證券分析
B.對(duì)證券組合資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)
C.確定投資政策
D.構(gòu)思證券組合資產(chǎn)
E.修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

5.以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)，一般應(yīng)遵循的基本原則有__。

A.本金的安全性原則
B.基本收益的穩(wěn)定性原則
C.資本增長(zhǎng)原則
D.良好市場(chǎng)性原則
E.流動(dòng)性原則
F.多元化原則

6.符合增長(zhǎng)型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特征：__。

A.高派息
B.收入和股息穩(wěn)步增長(zhǎng)
C.收入增長(zhǎng)率非常穩(wěn)定
D.低派息
E.高預(yù)期收益
F.總收益高，風(fēng)險(xiǎn)低

7.分別于1964 年、1965 年和1966 年提出著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的經(jīng)濟(jì)學(xué)家依次是 __。

A.羅爾B.夏普
C.羅斯D.林特
E.馬柯威茨F.摩森

8.現(xiàn)代證券組合理論的內(nèi)容包括__等。
 
A.APT 模型
B.交易需求的存貨模型
C.均值一方差模型
D.因素模型
E.均衡模型
F. CAPM 模型

9.馬柯威茨模型的理論假設(shè)是__。

A.投資者以期望收益率（亦稱(chēng)收益率均值）來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）來(lái)衡量收益率的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），因而投資者在決策中只關(guān)心投資的期望收益率和方差
B.不允許賣(mài)空
C.投資者是不知足的和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，即投資者總是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好
D.允許賣(mài)空
E.證券的供給量等于需求量
F.所有投資者都具有相同的有效邊界

10.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，由證券A 和證券B 構(gòu)建的證券組合將位于連接A 和B 的直線(xiàn)或某一條彎曲的曲線(xiàn)上。那么，下列結(jié)論正確的是__。

A.隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的下降，連線(xiàn)彎曲得越厲害
B.隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線(xiàn)彎曲得越厲害
C.A 與B 的組合形成的直線(xiàn)或曲線(xiàn)由A 與B 的關(guān)系所決定
D.A 與B 的組合形成的直線(xiàn)或曲線(xiàn)與建立的某具體組合無(wú)關(guān)
E.不同組合在連線(xiàn)上的位置與具體組合中投資于A 和B 的比例有關(guān)
F.A 與B 組合形成的直線(xiàn)或曲線(xiàn)不可能與縱軸相交

11.假設(shè)ρ表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，下列結(jié)論正確的是__。

A.ρ的值為正表明兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
B.ρ的取值總是介于-1 和1 之間
C.ρ的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
D.ρ=1 表明兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
E.ρ的值為零表明兩種證券之間沒(méi)有聯(lián)動(dòng)傾向
F.ρ=-1 表明存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

12.下列結(jié)論正確的是__。

A.對(duì)于不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，隨著風(fēng)險(xiǎn)水平增加，投資者要求的邊際補(bǔ)償率越來(lái)越大
B.每一個(gè)投資者都有自己的無(wú)差異曲線(xiàn)族，它反映了該投資者的偏好態(tài)度
C.不同投資者因?yàn)槠脩B(tài)度不同，會(huì)擁有不同的無(wú)差異曲線(xiàn)族
D.無(wú)差異曲線(xiàn)越陡表明投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越厭惡
E.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)之下，所有投資者會(huì)擁有同一個(gè)可行域
F.證券α系數(shù)反映證券所具有的風(fēng)險(xiǎn)度

13.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括__。

A.投資者不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過(guò)程
C.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
E.不允許賣(mài)空
F.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

14.下列結(jié)論正確的是 __。

A.在CAPM 模型的假設(shè)下，每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域
B.特征線(xiàn)模型是均衡模型
C.由于不同投資者偏好態(tài)度的具體差異，他們會(huì)選擇有效邊界上不同的組合
D.因素模型是均衡模型
E.當(dāng)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券時(shí)，有效邊界上的任一組合均可看作是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合
F.APT 模型是均衡模型

15.令σP、αp 和βp 分別表示證券組合P 的標(biāo)準(zhǔn)差、α系數(shù)和β系數(shù)，σM 表示市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差。那么，能夠反映證券組合P 所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度的有

A.σP
2 B.βP
C.βP
2σM
2 D.αP
E.σP F.σM
2

16.描述證券或組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間均衡關(guān)系的方程或模型包括__。
A.資本市場(chǎng)線(xiàn)方程 B.證券市場(chǎng)線(xiàn)方程
C.證券特征線(xiàn)方程 D.套利定價(jià)方程
E.因素模型

答案：
1.A、B、C、D、E、F2.A、B、C、E、F3.A、C、D、E4.C、A、D、E、B5.A、B、C、D、E、F
6.B、C、D、E、F7.B、D、F8.A、C、D、F9.A、C10.A、C、D、E11.A、B、C、D、E、F
12.A、B、C、D、E13.A、C、D、F14.A、C、E、F15.A、B、C、E16.A、B、D

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