證券發(fā)行與承銷復習資料:擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求

    （一）原則要求：

    1、 突出公司主營業(yè)務，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。

    2、 按照《上市公司治理準則》要求獨立經(jīng)營，運作規(guī)范。

    3、 有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關聯(lián)交易。

    （二）具體要求：（書61-64頁）

    1、 業(yè)務改組的具體要求：公司上市原則上應采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進入股份有限公司。改組后公司主業(yè)應突出。

    2、 治理規(guī)范的具體要求：

    重點掌握資產(chǎn)、人員、機構、財務獨立等幾個獨立性要求。

    （1）資產(chǎn)獨立：資產(chǎn)要獨立完整，產(chǎn)權要清晰。

    （2）人員獨立：例如，高級管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權的股東單位及其下屬企業(yè)擔任除董事、監(jiān)事以外的任何職務，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務相同或相近的其他企業(yè)任職；擬發(fā)行上市公司應該擁有獨立于股東單位或其他關聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報酬等方面分賬獨立管理。

    （3）機構獨立：擬上市公司的機構與控股股東之間應該完全分開、獨立設置、運行。

    （4）財務獨立：有自己的財務會計部門，有獨立會計核算體系和財務管理制度；有獨立銀行賬戶；股東單位或其他關聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財產(chǎn)；擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關聯(lián)企業(yè)提供擔保，或將以擬上市公司名義的借款轉借給股東單位使用。

    3、 避免同業(yè)競爭和減少并規(guī)范關聯(lián)交易

    （1）同業(yè)競爭的概念及避免措施

    避免同業(yè)競爭的措施：通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競爭的業(yè)務集中到擬發(fā)行上市公司；競爭方將有關業(yè)務轉讓給無關聯(lián)的第三方；擬上市公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務；競爭方就解決同業(yè)競爭，以及今后不再進行同業(yè)競爭做出有法律約束力的書面承諾。

    （2）關聯(lián)方、關聯(lián)關系與關聯(lián)交易

    關聯(lián)方主要包括：控股股東；其他股東；控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)；對控股股東及主要股東有實質影響的法人或自然人；發(fā)行人參與的合營企業(yè)；發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)；主要投資者個人、關鍵管理人員、核心技術人員或與上述關系密切的人士控制的其他企業(yè)；其他對發(fā)行人有實質影響的法人或自然人。

    關聯(lián)關系主要是指在財務和經(jīng)營決策中，有能力對發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關聯(lián)方與發(fā)行人之間存在的股權關系、人事關系、管理關系及商業(yè)利益關系。

    關聯(lián)交易主要包括：購銷商品；買賣有形或無形資產(chǎn)；兼并或合并法人；出讓與受讓股權；提供或接受勞務；代理；租賃；各種采取合同或非合同形式進行的委托經(jīng)營等；提供資金或資源；協(xié)議或非協(xié)議許可；擔保；合作研究與開發(fā)或技術項目轉移；向關聯(lián)方人士支付報酬；合作投資設立企業(yè)；合作開發(fā)項目；其他對發(fā)行人有影響的重大交易。

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