2012年中級財務管理預習輔導：第四章節(jié)(4)

更新時間：2011-09-16 09:59:33 來源：|0

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　　(二)、現(xiàn)金流量的內容及估算

　　1、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量

　　完整工業(yè)投資項目簡稱新建項目，它是以新增工業(yè)生產(chǎn)能力為主的投資項目。

　　(1)現(xiàn)金流入量：

　?、贍I業(yè)收入??運營期的現(xiàn)金流入量，指項目投產(chǎn)后每年實現(xiàn)的全部銷售收入或業(yè)務收入。

　　按照項目在經(jīng)營期內有關產(chǎn)品的各年預計單價(不含增值稅)和預測銷售量進行估算。

　?、谘a貼收入-----是與經(jīng)營收益有關的政府補貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。

　　③回收流動資金??終結點一次回收的流動資金等于各年墊支的流動資金投資額的合計。

　?、芑厥展潭ㄙY產(chǎn)余值??對于建設項目按照固定資產(chǎn)的原值乘以法定凈殘值率估算。

　　回收流動資金和回收固定資產(chǎn)余值統(tǒng)稱為回收額，假定新建項目的回收額都發(fā)生在終結點。

　　(2)現(xiàn)金流出量：

　?、俳ㄔO投資??包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費投資

　　固定資產(chǎn)投資是所有類型的項目投資在建設期必然會發(fā)生的現(xiàn)金流出量

　　固定資產(chǎn)原值和固定資產(chǎn)投資之間的關系

　　固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設期資本化借款利息

　?、诹鲃淤Y金投資??首先根據(jù)與項目有關的經(jīng)營期每年流動資產(chǎn)需用額和該年流動負債需用額的差額確定本年流動資金的需用額;然后用本年流動資金需用額減去截止上年末的流動資金占用額來確定本年的流動資金增加額。

　　流動資金投資可按下式計算：

　　運營期某年流動資金需用額=該年流動資產(chǎn)需用額-該年流動負債需用額

　　本年流動資金增加額=本年流動資金需用額-截至上年末的流動資金占用額

　　上式中的流動資產(chǎn)只考慮存貨、現(xiàn)實貨幣現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款等項內容

　　流動負債只考慮應付賬款和預收賬款

　　【07年單選】已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元;投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應為(　)萬元。

　　A.150 B.90 C.60 D.30

　　答案：D

　　解析：第一年流動資金投資額

　　=第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)-第一年流動負債可用數(shù)

　　=100-40=60(萬元)

　　第二年流動資金需用數(shù)

　　=第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)-第二年流動負債可用數(shù)

　　=190-100=90(萬元)

　　第二年流動資金投資額

　　=第二年流動資金需用數(shù)-第一年流動資金投資額

　　=90-60=30(萬元)

　　注意：