2012年造價(jià)工程師《相關(guān)法規(guī)》考點(diǎn)總結(jié)(7)

　　1.權(quán)益融資成本分為：優(yōu)先股成本Kp=Dp/P0(1-f)=P0i/P0(1-f)=i/(1-f);普通股成本(股利增長模型法Ks=Dc/Pc(1-f)+g、;ic/(1-f)+g、資本資產(chǎn)定價(jià)模型法Ks=RF=B(Rm-RF));保留盈佘成本;

　　2.企業(yè)籌資的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品需求;產(chǎn)品售價(jià);產(chǎn)品成本;調(diào)整價(jià)格的能力;固定成本的比重;

　　3.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)由長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成;資本結(jié)構(gòu)指的就是長期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例;

　　4.資本結(jié)構(gòu)是否合理是通過分析每股收益的變化來衡量;財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在于追求公司價(jià)值的最大化或股價(jià)最大化;公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是可使公司的總價(jià)值最高;

　　5.項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：項(xiàng)目導(dǎo)向;有限追索;風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān);非公司負(fù)債型融資;信用結(jié)構(gòu)多樣化;

　　6.項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個(gè)模塊組成，項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu);項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu);項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu);項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu);

　　7.項(xiàng)目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結(jié)構(gòu)分析;融資談判和項(xiàng)目融資的執(zhí)行;

　　8.投資決策階段的主要工作：工業(yè)部門分析;項(xiàng)目可行性研究;投資決策――初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)

　　9.融資決策分析階段的主要工作：選擇項(xiàng)目的融資方式――決定是否采用項(xiàng)目融資;任命項(xiàng)目融資顧問――明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求;

　　10.融資結(jié)構(gòu)分析階段的主要工作：評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素;評價(jià)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)――修正項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu);

　　11.融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書;組織貸款銀團(tuán);起草融資法律文件;融資談判;

　　12.融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項(xiàng)目融資文件;執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃;貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策;項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制與管理;

　　13.項(xiàng)目融資的方式：BOT方式;ABS方式;TOT方式;PFI方式;

　　BOT融資的優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大資金的來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設(shè)一些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目;提高項(xiàng)目管理效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗(yàn)及提高管理水平;發(fā)展中國家可以吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù);

　　14.BOT方式的融資過程：項(xiàng)目主辦方注冊一家公司。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)與政府機(jī)構(gòu)簽定特許協(xié)議，股東向政府機(jī)構(gòu)出具安慰文書;項(xiàng)目公司與承包商簽定施工合同，按受保證金，同時(shí)接受分包商或供應(yīng)商的保證金轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營者簽署經(jīng)營協(xié)議;項(xiàng)目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議，與出口信用貸款人簽訂買方信貸協(xié)議。商業(yè)銀行提供出口信用貸款擔(dān)保，并接受項(xiàng)目提保;項(xiàng)目公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入;

　　15.BOT的具體形式：標(biāo)準(zhǔn)BOT，建設(shè)――經(jīng)營――移交;BOOT，建設(shè)――擁有――經(jīng)營――移交;BOO，建設(shè)――擁有――經(jīng)營;

　　16.ABS運(yùn)作過程：組建SPC;SPC與項(xiàng)目結(jié)合;利用信用增級手段使該組資產(chǎn)獲得預(yù)期的信用等級;SPC發(fā)行債券階段;SPC的償債階段;

　　17.TOT的運(yùn)作程序：東道國項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立SPC，發(fā)起人把完工項(xiàng)目的所有權(quán)和新建項(xiàng)目的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給SPC，以確保有專門結(jié)構(gòu)對兩個(gè)項(xiàng)目的管理、移交、建造負(fù)有全責(zé)，并對出現(xiàn)的問題加以協(xié)調(diào);SPC與外商洽談以達(dá)成移交投產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目在未來一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營協(xié)議，并取得資金;東道國利用獲得資金來建設(shè)新項(xiàng)目;新項(xiàng)目投入運(yùn)行;移交經(jīng)營項(xiàng)目期滿后，收回移交的項(xiàng)目;

　　18.TOT方式的特點(diǎn)：有利于引進(jìn)先進(jìn)管理方式;項(xiàng)目引資的可能性增加;使建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)和營運(yùn)時(shí)間提前;融資對象更為廣泛;具有很強(qiáng)的可操作性;

　　19.PFI，私人主動融資，有三種典型類型：在經(jīng)濟(jì)上自立的項(xiàng)目;向公共部門出售服務(wù)的項(xiàng)目;合資經(jīng)營;

　　20.PFI模式的優(yōu)點(diǎn)：有廣泛的適用范圍;能夠廣泛吸引經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私營部門或非官方投資者，參與產(chǎn)品的產(chǎn)出;吸引私人部門知識、技術(shù)和管理方法，提高公共項(xiàng)目的效率和降低產(chǎn)出成本，便社會資源配置更加合理化;最大優(yōu)勢在于是政府公共項(xiàng)目投融資和建設(shè)管理方式的重要制度創(chuàng)新;

　　21.項(xiàng)目成本管理原則：全過程成本管理原則;系統(tǒng)性成本管理原則;動態(tài)成本管理原則;成本管理責(zé)任制原則;

　　22.承包企業(yè)的項(xiàng)目成本管理體系應(yīng)包括兩個(gè)層次的管理職能：企業(yè)管理層的成本管理;項(xiàng)目管理層的成本管理;

　　23.項(xiàng)目成本管理工作流程：一是總體工作流程;二是單項(xiàng)業(yè)務(wù)流程;

　　24.按照動態(tài)成本管理原則和成本管理的內(nèi)容，承包企業(yè)的項(xiàng)目成本管理流程具體包括成本預(yù)測、成本計(jì)劃、成本控制、成本核算、成本分析、成本考核等

　　25.成本預(yù)測的方法可分為定性預(yù)測和定量預(yù)測兩大類。

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