2015年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險管理》預(yù)習(xí)：風(fēng)險規(guī)避

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)

　　           >>更多課程       >>團(tuán)企培訓(xùn) 個性化定制方案 

　　復(fù)習(xí)摘要：

　　風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。

　　風(fēng)險規(guī)避：

　　風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。

　　風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實現(xiàn)。 風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管理策略。

　　風(fēng)險對沖：

　　風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。 風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。 與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。

　　商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

　　風(fēng)險轉(zhuǎn)移：

　　風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。 風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

　　出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。

　　針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約

　　針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證

　　風(fēng)險分散：

　　風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。 根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時，風(fēng)險分散策略是有成本的。

　　答疑匯總 歷年真題