2014年銀行從業(yè)《公司信貸》課后練習:債務重構原因

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

　　1. 下列情形中，可能帶來長期借款需求的有(　　)。

　　A.債務重構

　　B.資產效率降低

　　C.固定資產重置

　　D.應付賬款周轉天數(shù)減少

　　E.非預期性支出

　　2. 下列關于并購融資的說法，正確的有(　　)。

　　A.并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關的高杠桿交易

　　B.如果相關法律制度不健全，放貸后銀行對交易的控制權較少，自身利益保護不足，則要謹慎發(fā)放用于股權收購和公司并購的貸款

　　C.銀行在受理公司的股權收購貸款申請后，應當調查公司是否將貸款投資在事先約定的收購項目上

　　D.如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動

　　E.銀行可以通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否是公司的真正借款原因

　　3. 對于借款公司的債務重構，銀行應當評價的因素包括(　　)。

　　A.公司的信譽狀況

　　B.公司進行債務重構的必要性

　　C.公司的融資結構狀況

　　D.公司的償債能力

　　E.重構債務的期限

　　4. 從損益表來看，(　　)可能影響企業(yè)的收入支出，進而影響企業(yè)的借款需求。

　　A.固定資產重置

　　B.商業(yè)信用的減少

　　C.債務重構

　　D.一次性或非預期支出

　　E.利潤率下降

　　5. 就銀行借款而言，公司債務重構的原因可能是(　　)。

　　A.對現(xiàn)在銀行不滿意

　　B.優(yōu)化貸款期限結構

　　C.降低現(xiàn)有貸款的利率

　　D.想同多家銀行合作以拓寬融資渠道

　　E.規(guī)避現(xiàn)有貸款協(xié)議的某些規(guī)定

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

　　6. 下列關于季節(jié)性融資的說法，正確的有(　　)。

　　A.季節(jié)性融資一般是短期的

　　B.公司不需要外部融資來彌補季節(jié)性資金的短缺

　　C.銀行對公司的季節(jié)性融資的還款期應安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中

　　D.銀行應保證季節(jié)性融資不被用于長期投資

　　E.銀行應保證發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資

　　7. 銀行判斷公司銷售收入增長是否會產生借款需求的方法有(　　)。

　　A.判斷其持續(xù)銷售增長率是否足夠高

　　B.判斷利潤增長率

　　C.判斷成本節(jié)約率

　　D.判斷其資產效率是否相對穩(wěn)定，銷售收入是否保持穩(wěn)定、快速增長，且經營現(xiàn)金流是否不足以滿

　　足營運資本投資和資本支出增長

　　E.比較若干年的“可持續(xù)增長率”與實際銷售增長率

　　8. 通過對某公司現(xiàn)金流的預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以(　　)。

　　A.知道該公司是否具有季節(jié)性銷售模式

　　B.知道該公司是否有季節(jié)性借款需求

　　C.評估該公司營運資本投資需求的時間和金額

　　D.決定合適的季節(jié)性貸款結構

　　E.決定季節(jié)性貸款的償還時間表

　　9. 下列選項中，屬于季節(jié)性資產的是(　　)。

　　A.應收賬款

　　B.應付賬款

　　C.應計費用

　　D.存貨

　　E.證券

　　10.下列融資需求中，銀行受理時需要格外慎重決定貸款期的是(　　)。

　　A.利潤率下降

　　B.支付分紅

　　C.額外或非預期性支出

　　D.持續(xù)銷售增長

　　E.債務重構

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

　　11.下列情形中，可能會導致公司借款需求的有(　　)。

　　A.存貨和應收賬款的季節(jié)性增加

　　B.源自長期銷售增長的核心流動資產增長

　　C.公司連續(xù)幾年利潤較低

　　D.面臨高額的法律訴訟費支出

　　E.出現(xiàn)保險之外的損失

　　12.對于季節(jié)性增長借款企業(yè)，銀行需通過對(　　)分析，判斷企業(yè)是否具有季節(jié)性借款需求及其時間金額，決定合適的季節(jié)性貸款結構及償還時間表。

　　A.現(xiàn)金流預測

　　B.資產結構預測

　　C.營運資本投資

　　D.銷售水平

　　E.現(xiàn)金水平

　　13.對于固定資產重置引起的融資需求外，除了借款公司自己提出明確的融資需求外，銀行還可以通過評估(　　)來預測。

　　A.公司的經營周期

　　B.資本投資周期

　　C.設備的折舊情況

　　D.設備目前狀況

　　E.影響非流動資金周轉的因素

　　14.銀行在分析公司的借款需求時，可以分析(　　)。

　　A.公司的損益表

　　B.公司的共同比損益表

　　C.公司的經營現(xiàn)金流量表

　　D.公司的盈利趨勢

　　E.公司所處行業(yè)的行業(yè)風險

　　15.對長期銷售增長的企業(yè)，滿足其核心流動資產增長的長期融資方式包括(　　)。

　　A.核心流動負債增長

　　B.營運資本投資增加

　　C.應付賬款

　　D.應計費用

　　E.存貨

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

　　16.下列融資需求當中，既有可能通過短期融資實現(xiàn)，又有可能通過長期融資實現(xiàn)的有(　　)。

　　A.處于長期銷售增長旺盛時期

　　B.資產使用效率下降

　　C.應付賬款周轉天數(shù)減少

　　D.債務重構

　　E.額外或非預期性支出

　　17.下列關于評估固定資產擴張所引起的融資需求的說法，正確的有(　　)。

　　A.通過分析銷售和凈固定資產的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設備擴張需求之間的關系

　　B.當銷售收入/凈固定資產比率低于一定比率時，銷售增長所要求的固定資產擴張可成為企業(yè)借款的合理原因

　　C.如果銷售收入/凈固定資產比率較低，則說明固定資產的使用效率較高

　　D.銷售收入/凈固定資產超過一定比率以后，生產能力和銷售增長會變得困難

　　E.銀行可以通過評價公司的可持續(xù)增長率獲得有用信息

　　18.公司的應付賬款周轉天數(shù)下降時，(　　)。

　　A.公司經營的風險降低

　　B.公司的商業(yè)信用降低

　　C.公司可能進行短期融資

　　D.公司可能產生借款需求

　　E.公司需要額外的現(xiàn)金及時支付供貨商

　　19.某公司上一年度的凈利潤為570萬元。銷售收入為9700萬元?？傎Y產為12000萬元，所有者權益為6700萬元，則該公司上一年度的(　　)

　　A.ROE為9%

　　B.ROE為8.5%

　　C.凈利潤率為5.9%

　　D.凈利潤率為6.9%

　　E.資產使用效率為80.8%

　　20.固定資產使用率指標的不足之處有(　　)

　　A.雖然固定資產基礎可能相對較新，但有一些資產可能仍需要重置

　　B.公司可能使用完全折舊但未報廢的機械設備

　　C.公司可能在設備完全折舊之前就重置資產

　　D.固定資產使用價值會因折舊會計政策的變化和經營租賃的使用而被錯誤地理解

　　E.在計算時沒有考慮土地

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

        參考答案

　　1. ABCDE[解析]債務重構、資產效率降低、固定資產重置、應付賬款周轉天數(shù)減少、非預期性支出都可能帶來長期借款需求。故A、B、C、D、E選項均符合題意。

　　2. ABCDE[解析]并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問題，甚至違約。如果相關法律制度不健全，放貸后銀行對交易控制權較少，自身利益保護不足，則要謹慎發(fā)放用于股權收購和公司并購的貸款。因為一旦借款公司借款后不是投資在事先約定的項目上，而是用于購買其他公司的股權，對銀行來說將產生很大的風險。所以，銀行在受理公司的貸款申請后，應當調查公司是否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動。針對這一情況，比較好的判斷方法就是銀行通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否才是公司的真正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內部、金融部門和政府部門等渠道獲得相關信息。

　　3. ABCDE[解析]銀行除了評價公司的信譽狀況和重構的必要性，還應當判斷所要重構的債務是長期的還是短期的。主要的相關因素包括：(1)借款公司的融資結構狀況;(2)借款公司的償債能力。故A、B、C、D、E選項均符合題意。

　　4.DE [解析]一般固定資產重置、商業(yè)信用減少、債務重構反映在資產負債表中，其中固定資產重置可能導致長期資產增加，商業(yè)信用減少、債務重構可能導致資本凈值的減少。而從損益表來看，一次性或非預期支出、利潤率下降可能影響企業(yè)收入支出，進而影響企業(yè)借款需求。

　　5. ABCDE [解析]在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權人取代另一個債權人，原因可能是：(1)對現(xiàn)在的銀行不滿意;(2)想要降低目前的融資利率;(3)想與更多的銀行建立合作關系，增加公司的融資渠道;(4)為了規(guī)避債務協(xié)議的種種限制，想要歸還現(xiàn)有的借款;(5)優(yōu)化貸款期限結構。在這種情況下，銀行要通過與公司管理層的詳細交談了解債務重構的原因是否真實，并進一步判斷是否適合發(fā)放貸款。

　　6. ADE[解析]季節(jié)性融資一般是短期的，故A選項說法正確。在季節(jié)性營運資本投資增長期間，往往需要外部融資來彌補公司資金的短缺，特別是在公司利用了內部融資之后，故B選項說法不正確。銀行對公司的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷售低谷(而非高峰)之前或之中，此時，公司的營運投資下降，能夠收回大量資金，故C選項說法不正確。

　　銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資。這樣做的目的就是為了保證銀行發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資，從而確保銀行能夠按時收回所發(fā)放的貸款。故D、E選項說法正確。

　　7. ADE[解析]銀行判斷公司長期銷售收入增長是否會產生借款需求的方法主要有3種。(1)快速簡單的方法是判斷持續(xù)的銷售增長率是否足夠高。(2)更為準確的方法是確定是否存在以下3種情況：①銷售收入保持穩(wěn)定、快速增長;②經營現(xiàn)金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長;③資產效率相對穩(wěn)定。(3)確定若干年的“可持續(xù)增長率”并將其同實際銷售增長率相比較。

　　8. ABCDE[解析]通過對現(xiàn)金流的預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以：(1)判斷季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，即公司是否具有季節(jié)性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性模式是否足以使公司產生季節(jié)性借款需求;(2)評估營運資本投資需求的時問和金額;(3)決定合適的季節(jié)性貸款結構及償還時間表。故A、B、C、D、E選項均符合題意。

　　9. AD[解析]應收賬款和存貨應屬于季節(jié)性資產，因為其會隨季節(jié)性銷售變化而發(fā)生波動。其中存貨增長主要出現(xiàn)于銷售旺季期間或之前，應收賬款增加則主要隨銷售增長而增加。應付賬款、應計費用屬于季節(jié)性負債，證券一般不屬于季節(jié)性資產。

　　10.AB[解析]銀行受理因利潤率下降導致的借款需求申請時需格外慎重，原因在于在缺少內部融資渠道(如股東融資)的情況下，盈利能力不足會引起其他借款需求，還可能會增加公司的財務杠桿，從而加大債權人的風險暴露。對支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需要格外慎重，分析其具體原因，從而決定貸款期限。

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　           >>更多課程       >>團企培訓 個性化定制方案

　　點擊查看：2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》課后練習匯總

　　11.ABCDE[解析]存貨和應收賬款等資產的季節(jié)性增加需要現(xiàn)金去滿足其增長的需要，一個主要的融資渠道是銀行貸款，故A選項符合題意。源自長期銷售增長的核心流動資產增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，向銀行申請貸款是融資渠道之一，故B選項符合題意。公司如果連續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失掉大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來應付各種支出，故c選項符合題意。公司可能會遇到意外的非預期性支出，比如保險之外的損失、設備安裝、與公司重組和員工解雇相關的費用、法律訴訟費等，一旦這些費用超過了公司的現(xiàn)金儲備，就會導致公司的借款需求，故D、E選項符合題意。

　　12.ACDE[解析]通過對季節(jié)性增長借款企業(yè)現(xiàn)金流的預測及月度或季度營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平的分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，及公司是否具有季節(jié)性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性銷售模式是否足以使公司產生季節(jié)性借款需求。評估營運資本投資需求的時間和金額。決定合適的季節(jié)性貸款結構及償還時間表。

　　13.ABD[解析]擬進行固定資產重置的借款公司在向銀行申請貸款時，通常會提出明確的融資需求，但是銀行也能通過評估以下幾方面來達到預測需求的目的：(1)公司的經營周期，資本投資周期，設備的使用年限和目前狀況;(2)影響固定資產重置的技術變化率。

　　14.ABCDE[解析]公司低利潤可能引起借款需求，銀行可以通過分析公司的損益表和經營現(xiàn)金流量袁來評估公司盈利能力下降所產生的影響，敵A、C選項符合題意。共同比損益表將收益和支出量化為銷售百分比的形式，使得收益和支出量之間的關系更為清晰，故B選項符合題意。在實際借款需求分析中，公司的盈利趨勢也是非常重要的，因為經濟具有波動性，單獨一年的經營利潤不能全面衡量盈利變化對現(xiàn)金流狀況和借款需求的長期影響，故D選項符合題意。此外，在分析公司的借款需求中，行業(yè)風險和業(yè)務風險分析等也是非常重要的，故E選項符合題意。

　　15.AB[解析]源自長期銷售增長的核心流動資產的增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。

　　16.BCDE[解析]處于長期銷售增長旺盛時期的企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來實現(xiàn)，要用長期融資來實現(xiàn)。資產使用效率下降、應付賬款周轉天數(shù)減少、債務重構、額外或非預期性支出的借款需求都是既有可能是長期的，也有可能是短期的。

　　17.ADE[解析]通過分析銷售和凈固定資產的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設備擴張需求之間的關系，這時銷售收入/凈固定資產比率是一個相當有用的指標，故A選項說法正確。通常來講，如果該比率較高或不斷增長，則說明固定資產的使用效率較高，故C選項說法不正確。該比率超過一定比率以后，生產能力和銷售增長就變得相當困難了，此時銷售增長所要求的固定資產擴張便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故D選項說法正確，B選項說法不正確。除了研究銷售收入與凈固定資產比率的趨勢之外，銀行還可以通過評價公司的可持續(xù)增長率獲得有用信息，故E選項說法正確。

　　18.BDE[解析]公司的應付賬款周轉天數(shù)下降時，對于發(fā)展迅速的公司來說，為了滿足資產增長的現(xiàn)金需求，公司可能會延遲支付對供貨商的應付賬款。如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款，公司就需要通過借款來達到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。

　　19.BCE[解析]該公司上一年度的ROE=凈利潤/所有者權益=570/6700≈-8.5%;凈利潤率=凈利潤/銷售收入=570/9700≈5.9%;資產使用效率=銷售收入/總資產=9700/12000≈80.8%。

　　20.ABCD[解析]固定資產使用率粗略地反映了固定資產的折舊程度，但也存在以下不足之處。

　　(1)該比率中的固定資產價值代表了一個公司的整個固定資產基礎，而固定資產基礎可能相對較新，但有一些資產可能仍需要重置。(2)折舊并不意味著用光。就公司而言，使用完全折舊但未報廢的機械設備是很正常的。(3)為了提高生產力，公司可能在設備完全折舊之前就重置資產。(4)固定資產使用價值會因折舊會計政策的變化和經營租賃的使用而被錯誤理解。故A、B、C、D選項符合題意。在計算固定資產使用率時，總折舊固定資產要排除不需要折舊的固定資產。比如，在會計上，土地是不折舊的，故E選項不符合題意。

　　報名入口 報考指南 備考經驗 論壇交流

　　答疑匯總 模擬試題 歷年真題  每日一練