2014年銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》第二章重點(diǎn):金融環(huán)境

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　　第二節(jié) 金融環(huán)境

　　金融市場(chǎng)

　　金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)是金融工具交易的場(chǎng)所，具有貨幣資金融通功能、優(yōu)化資源配置功能、風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能和定價(jià)功能。

　　(1)貨幣資金融通功能融通貨幣資金是金融市場(chǎng)最主要、最基本的功能。金融市場(chǎng)一方面為社會(huì)中資金不足的一方提供了籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面也為資金的富余方提供了投資機(jī)會(huì)，即為資金的需求方和供給方搭起了一座橋梁。

　　(2)優(yōu)化資源配置功能通常貨幣資金總是流向最有發(fā)展?jié)摿?、能為投資者帶來(lái)最大利益的地區(qū)、部門(mén)和企業(yè)，而金融資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)則反映了整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)和企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景，是引導(dǎo)貨幣資金流動(dòng)和配置的理想工具。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能

　　金融市場(chǎng)的參與者通過(guò)買(mǎi)賣(mài)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者接受風(fēng)險(xiǎn)，利用組合投資可以分散那些投資于單一金融資產(chǎn)所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能

　　金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能既表現(xiàn)在借助貨幣資金供應(yīng)總量的變化影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模和速度，又表現(xiàn)在借助貨幣資金的流動(dòng)和配置可以影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和布局，還表現(xiàn)在借助利率、匯率、金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

　　(5)定價(jià)功能

　　金融市場(chǎng)具有決定利率、匯率、證券價(jià)格等重要價(jià)格信號(hào)的功能，并通過(guò)調(diào)節(jié)懈l導(dǎo)資源配置。

　　金融工具：

　　1.基本概念

　　金融工具是用來(lái)證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約。

　　2.金融工具的種類(lèi)

　　(2)按融資方式劃分

　　按融資方式劃分，金融工具可分為直接融資工具和間接融資工具。

　　(3)按投資者所擁有的權(quán)利劃分

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　?、賯?/P>

　　債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、面額、期限、利率等事項(xiàng)。根據(jù)發(fā)行人的不同，債券可分為企業(yè)債、國(guó)債和金融債三大類(lèi)。企業(yè)債又稱(chēng)為公司債，是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。國(guó)債是國(guó)家根據(jù)信用原則舉借債務(wù)的借款憑證。國(guó)債按償還期的不同可分為短、中、長(zhǎng)期債券。金融債是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的借債憑證，目的是籌措中長(zhǎng)期貸款的資金來(lái)源。

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　　股票是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票一經(jīng)發(fā)行，持有者即為發(fā)行股票的公司的股東，有權(quán)參與公司的決策，分享公司的利益，同時(shí)，也要分擔(dān)公司的責(zé)任和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過(guò)證券市場(chǎng)將股票轉(zhuǎn)讓和出售。

　?、劭赊D(zhuǎn)換公司債券

　　可轉(zhuǎn)換公司債券(簡(jiǎn)稱(chēng)“可轉(zhuǎn)換債券”或“可轉(zhuǎn)債”)是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債

　　券兼具債券和股票的特性。④證券投資基金

　　證券投資基金是指通過(guò)發(fā)行基金憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。

　　(4)按金融工具的職能劃分

　　按金融工具的職能劃分，可分為三類(lèi)：第一類(lèi)是用于投資和籌資的工具，如股票、債券等;第二類(lèi)是用于支付、便于商品流通的金融工具。主要指各種票據(jù);第三類(lèi)是用于保值、投機(jī)等目的的工具，如期權(quán)、期貨等衍生會(huì)融工具。

　　貨幣政策

　　貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱(chēng)，是國(guó)家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段之一。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，貨幣政策的重要性更加突出。商業(yè)銀行是貨幣政策的主要傳導(dǎo)媒介，尤其是在中國(guó)金融體系仍然以商業(yè)銀行為主體的環(huán)境下，商業(yè)銀行更是貨幣政策最主要的傳導(dǎo)體。正因?yàn)槿绱?，貨幣政策的調(diào)整將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，比如，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整會(huì)影響商業(yè)銀行可以自由運(yùn)用的資金量，利率調(diào)整會(huì)影響商業(yè)銀行的存款成本和貸款收益等。同時(shí)，貨幣政策會(huì)改變宏觀經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)行以及經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)的預(yù)期，從而影響商業(yè)銀行的客戶(hù)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行形成多方位的影響。因此，商業(yè)銀行必須時(shí)刻密切關(guān)注貨幣政策。

　　貨幣政策由貨幣政策目標(biāo)和貨幣政策工具兩部分內(nèi)容構(gòu)成。貨幣政策目標(biāo)包括最終目標(biāo)、中介目標(biāo)和操作目標(biāo)，我國(guó)貨幣政策工具主要包括公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)六大類(lèi)。在這六大類(lèi)貨幣政策工具中，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)是現(xiàn)代中央銀行應(yīng)用最為廣泛的貨幣政策工具，被稱(chēng)為貨幣政策的“三大法寶”。

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