2013年《風險管理》第三章考點:信用風險控制
2013年《風險管理》第三章考點:信用風險控制
3.4.1 限額管理
限額是指對某一客戶(單一法人或集團法人)所確定的、在一定時期內(nèi)商業(yè)銀行能夠接受的最大信用風險暴露,它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風險暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風險偏好、經(jīng)濟資本配置等因素有關。
1. 單一客戶限額管理
針對單一客戶進行限額管理時,首先需要計算客戶的最高債務承受能力,即客戶憑借自身信用與實力承受對外債務的最大能力。一般來說,具體決定一個客戶(個人或企業(yè)/機構(gòu))債務承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益,由此可得:
MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高債務承受額;
EQ(Equity)是指所有者權(quán)益;
LM(Lever Modulus)是指杠桿系數(shù);
CCR(Customer Credit Rating)是指客戶資信等級;
f(CCR)是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應的函數(shù)系數(shù)。
商業(yè)銀行在考慮對客戶守信時不能僅僅根據(jù)客戶的最高債務承受額提供授信,還必須將客戶在其他商業(yè)銀行的原有授信、在本行的原有授信和準備發(fā)放的新授信一并加以考慮。
在實際業(yè)務中,商業(yè)銀行決定客戶授信額度還受到其他相關政策的影響,例如銀行的存款政策、客戶中間業(yè)務情況、銀行收益情況等。此外,確定客戶信貸限額還要考慮商業(yè)銀行對該客戶的風險容忍度,可以用客戶損失限額(Customer Maximum Loss Quota,CMLQ)表示。
2. 集團客戶限額管理
集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”:
對其授信時應注意以下幾點:
統(tǒng)一識別標準,實施總量控制。
掌握充分信息,避免過度授信。
主辦銀行牽頭,協(xié)調(diào)信貸業(yè)務。
盡量少用保證,爭取多用抵押。
授信協(xié)議約定,關聯(lián)交易必報。
3. 國際與區(qū)域限額管理
(1)國家風險限額
國際風險限額是用來對某一國家的風險暴露管理的額度框架。國家風險暴露包含一個國家的信用風險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風險以及ERS(高壓力風險事件情景)風險。國家信用風險暴露是指在某一國設有固定居所的交易對方(包括沒有國外機構(gòu)擔保的駐該國家的子公司)的信用風險暴露,以及該國家交易對方海外子公司的信用風險暴露。跨境轉(zhuǎn)移風險產(chǎn)生于一國的商業(yè)銀行分支機構(gòu)對另外一國的交易對方進行的授信活動。
國家風險限額管理基于對一個國家的綜合評級。
(2)區(qū)域限額管理
發(fā)達國家一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設置地區(qū)風險限額。我國由于國土遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大,因此在一定時期內(nèi),實施區(qū)域風險限額管理還是很有必要的。
4. 組合限額管理
組合限額是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額,是組合管理的體現(xiàn)方式和管理手段之一。組合限額可分為授信集中度限額和總體組合限額兩類。
(1)授信集中度限額
(2)總體組合限額
設定組合限額主要可分為以下五步:
第一步,按某組合維度確定資本分配權(quán)重。
第二步,根據(jù)資本分配權(quán)重,對預期的組合進行壓力測試,估算組合的損失。
第三步,將壓力測試估算出的預計組合損失與商業(yè)銀行的資本相對比。
第四步,根據(jù)資本分配權(quán)重,確定各組合(按行業(yè)、按產(chǎn)品等)以資本表示的組合限額:
以資本表示的組合限額=資本×資本分配權(quán)重
第五步,根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子,將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信額表示的組合限額
如果沒有特殊情況,不允許超過組合限額。
商業(yè)銀行應盡快采取措施將組合敞開降低到限額之下。
組合限額一旦被明確下來,就必須嚴格遵守并得到良好維護。
3.4.2 信貸審批
1. 貸款定價
(1)貸款定價的決定要素
貸款定價的形成機制比較復雜,市場、銀行和監(jiān)管機構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。貸款定價通常由以下因素來決定:
貸款的定價=資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本
資金成本包括債務成本和股權(quán)成本,經(jīng)營成本以所謂的部門成本包括在價格計算中。風險成本一般指預期損失,需要許多數(shù)據(jù)來確定一筆貸款的預期損失。資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需要的經(jīng)濟資本。在貸款定價中考慮資本成本是因為:信用風險引起的損失最終只有通過核銷撥備的方式彌補,遵循外部日益加強的監(jiān)管要求,獲得商業(yè)銀行股東所期望的投資收益率。RAROC在貸款定價中應用的一般公式為:
RAROC=(某項貸款的一年收入-各項費用-預期損失)/監(jiān)管或經(jīng)濟資本
式中,預期損失代表商業(yè)銀行為風險業(yè)務計提的各項準備,而經(jīng)濟資本則是用來抵御商業(yè)銀行的非預期損失所需的資本。
(2)貸款定價的影響因素
貸款定價不僅受單個借款者風險的影響,還受商業(yè)銀行當前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響。
2. 貸款發(fā)放
(1)授權(quán)管理
授信權(quán)限管理通常遵循以下原則:
?、俳o予每一交易對方的信用須得到一定權(quán)利層次的批準;
?、诩瘓F內(nèi)所有機構(gòu)在進行信用決策時應遵循一致的標準;
?、蹅椀拿恳粋€重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應得到一定權(quán)利層次的批準;
?、芙灰讓Ψ斤L險限額的確定和單一信用風險暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策,每一決策都應建立在風險―收益分析基礎之上;
?、莞鶕?jù)審批人的資歷、經(jīng)驗和崗位培訓,將信用授權(quán)分配給審批人并定期進行考核。
(2)授信審批
授信審批或信貸決策一般應遵循下列原則:
①審貸分離原則。
②統(tǒng)一考慮原則。
③展期重審原則。
3.4.3 貸后管理
1. 貸款轉(zhuǎn)讓
貸款轉(zhuǎn)讓通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓,是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為,又被稱為貸款出售,主要目的是為了分散風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。貸款轉(zhuǎn)讓可以實現(xiàn)信用風險的轉(zhuǎn)移。
貸款轉(zhuǎn)讓按轉(zhuǎn)讓的貸款筆數(shù)可分為單筆貸款轉(zhuǎn)讓和組合(打包)貸款轉(zhuǎn)讓,按轉(zhuǎn)讓貸款的資金流向可分為一次性轉(zhuǎn)讓和回購式轉(zhuǎn)讓,按原債權(quán)人對已轉(zhuǎn)讓貸款是否承擔風險可分為無追索轉(zhuǎn)讓和有追索轉(zhuǎn)讓,按原債權(quán)人對已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理可分為代管式轉(zhuǎn)讓和非代管式轉(zhuǎn)讓,按新債權(quán)人確定方式可分為定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓(通常通過招標)。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓是屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款(如住房抵押貸款)在貸款二級市場上公開打包出售。
2. 貸款重組
貸款重組是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時,商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失,而對原有貸款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組應注意以下幾個方面:
?、偈欠駥儆诳芍亟M的對象或產(chǎn)品
②為何進入重組流程。
③是否值得重組,重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。
?、軐Φ盅浩?、質(zhì)押物或保證人一般應重新進行評估。
貸款重組的流程:
第一,成本收益分析。
第二,準備重組方案。
第三,與債務人磋商和談判,并就貸款重組的措施、條件、要求和實施期限達成共識。
3.4.4 經(jīng)濟資本計量與配置
1. 經(jīng)濟資本計量
信用風險經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下,為了應對未來一定期限內(nèi)信用風險資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金,其在數(shù)值上等于信用風險資產(chǎn)可能帶來的非預期損失。
取決于以下幾個方面:一是置信水平;二是銀行風險計量水平。
2. 經(jīng)濟資本配置
?、倩诜穷A期損失占比的經(jīng)濟資本配置。
?、诨谶呺H非預期損失占比的經(jīng)濟資本配置。
3.4.5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品
1. 資產(chǎn)證券化
證券化是將缺乏流動性但具有預期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池,通過結(jié)構(gòu)性重組,將其轉(zhuǎn)化為可以在金融市場上出售和流通的證券。信貸資產(chǎn)證券化,是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并按照信用等級進行分類,對應不同類別(信用等級)的資產(chǎn)向市場上的投資者發(fā)行不同收益率的證券,從而使信貸資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表上消失。信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品目前主要可分為兩大類:住房抵押貸款證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)。
信貸資產(chǎn)證券化具有將缺乏流動性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動性的證券的特點,這種轉(zhuǎn)換使商業(yè)銀行既轉(zhuǎn)移了持有貸款的信用風險,又可以獲得貸款的組織安排、出售的收益,從而有利于分散信用風險,改善資產(chǎn)質(zhì)量,擴大資金來源,緩解資本充足壓力,提高金融系統(tǒng)的安全性。
?、?建立一個獨立的SPV來發(fā)行證券,SPV與原始權(quán)益人實行“破產(chǎn)隔離”;
?、?SPV購買抵押貸款證券化的資產(chǎn)組合(貸款池);
③ 評級機構(gòu)為資產(chǎn)池的資產(chǎn)提供信用評級;
?、?采用各種信用增級方法提高發(fā)行證券的信用等級;
⑤ SPV向投資者出售抵押貸款證券;
?、?SPV將出售抵押貸款證券的收益按和約轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶;
⑦ SPV負責向債務人收取每期現(xiàn)金流并將其轉(zhuǎn)入購買抵押貸款證券的投資者賬戶。
2. 信用衍生產(chǎn)品
信用衍生產(chǎn)品是用來轉(zhuǎn)移/對沖信用風險的金融工具,可以將單筆貸款或資產(chǎn)組合的全部違約風險,如轉(zhuǎn)移貸款等債權(quán)得不到償付的風險和信用質(zhì)量下降的風險,轉(zhuǎn)移給交易對方。常用的信用衍生工具有總收益互換、信用違約互換、信用價差衍生產(chǎn)品、信用聯(lián)動票據(jù)以及混合工具(前述四種衍生工具的再組合)。
(1)總收益互換
總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進行合成,以為投資者提供類似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同,它們處于資產(chǎn)負債表之外而不必進入貸款安排中,當然也不存在融資的義務??偸找婊Q覆蓋了由基礎資產(chǎn)市場價值變化所導致的全部損失。
(2)信用違約互換
信用違約互換是基于借款人的違約,違約不一定意味著對所有貸款全部違約,而是可能只代表延遲支付。此時,買方一般會獲得與所發(fā)生損失相等金額的補償。
(3)信用價差衍生產(chǎn)品
該產(chǎn)品是商業(yè)銀行與交易對方簽訂的以信用價差為基礎資產(chǎn)的信用遠期和約,以信用價差反映貸款的信用狀況:信用價差增加表明貸款信用狀況惡化,減少則表明貸款信用狀況提高。信用價差衍生產(chǎn)品主要有以下兩種形式:
① 以無風險利率為基準的信用價差=債券或貸款的收益率-對應的無風險債券的收益率(絕對差額);
?、?兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價差(相對差額)。
(4)信用聯(lián)動票據(jù)
① 固定收益證券和相關的信用衍生產(chǎn)品的組合
?、?以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。
信用聯(lián)動票據(jù)的主要特點在于可以通過SPV來人為地安排那些沒有信用等級的貸款資產(chǎn),同時也承擔這些資產(chǎn)的信用風險。
最新資訊
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點:銀行對消費者的主要義務2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點:波特五力模型2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人貸款》知識點:個人貸款押品管理2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《風險管理》知識點:融資流動性風險(負債角度)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人理財》知識點:信托計劃2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)》知識點:銀行業(yè)消費者權(quán)益保護概況2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點:銀行業(yè)消費者的主要權(quán)利2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點:行業(yè)風險的產(chǎn)生2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《個人貸款》知識點:農(nóng)戶貸款2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《風險管理》知識點:市場流動性風險(資產(chǎn)角度)2021-04-29