2013年《基礎(chǔ)知識(shí)》第三章第一節(jié)：期貨合約

　　2013年《基礎(chǔ)知識(shí)》第三章第一節(jié)：期貨合約

　　一、期貨合約的概念：

　　由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　二、期貨合約標(biāo)的的選擇：

　　(1)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)。

　　(2)價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁。

　　(3)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。

　　三、期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)：

　　(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。

　　(2)交易單位：是指在期貨交易所的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量，也稱為合約規(guī)模。

　　(3)報(bào)價(jià)單位：每計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。

　　(4)最小變動(dòng)價(jià)位：在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小

　　變動(dòng)數(shù)值。最小變動(dòng)價(jià)位的設(shè)置要同時(shí)考慮市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易協(xié)商成本。

　　(5)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：規(guī)定了期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，限制的確定取決于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅大小。

　　漲停板=上一交易目的結(jié)算價(jià)+允許的最大漲幅

　　跌停板=上一交易日的結(jié)算價(jià)-允許的最小跌幅

　　(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。

　　(7)交易時(shí)間：期貨合約的交易時(shí)間由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

　　(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個(gè)交易日。

　　(9)交割日期：合約標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時(shí)間。

　　(10)交割等級(jí)：由交易所統(tǒng)一規(guī)定、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。

　　實(shí)際交割中允許用期貨交易所認(rèn)可的與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品，收貨人不能拒收。

　　(11)交割地點(diǎn)：期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。

　　指定商品期貨交割倉(cāng)庫(kù)主要考慮倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度，倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件、運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件等。金融期貨交易需交易所指定交割銀行。

　　(12)交易手續(xù)費(fèi)：按照成交合約金額的一定比例或成交手?jǐn)?shù)收取，手續(xù)費(fèi)過(guò)高會(huì)增加交易成本，降低交易量，但抑制投機(jī)。

　　(13)交割方式：分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。

　　(14)交易代碼：為便于交易，交易所對(duì)每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。

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　　三、期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)：

　　(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。

　　(2)交易單位：是指在期貨交易所的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量，也稱為合約規(guī)模。

　　(3)報(bào)價(jià)單位：每計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。

　　(4)最小變動(dòng)價(jià)位：在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小

　　變動(dòng)數(shù)值。最小變動(dòng)價(jià)位的設(shè)置要同時(shí)考慮市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易協(xié)商成本。

　　(5)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：規(guī)定了期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，限制的確定取決于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅大小。

　　漲停板=上一交易目的結(jié)算價(jià)+允許的最大漲幅

　　跌停板=上一交易日的結(jié)算價(jià)-允許的最小跌幅

　　(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。

　　(7)交易時(shí)間：期貨合約的交易時(shí)間由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

　　(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個(gè)交易日。

　　(9)交割日期：合約標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時(shí)間。

　　(10)交割等級(jí)：由交易所統(tǒng)一規(guī)定、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。

　　實(shí)際交割中允許用期貨交易所認(rèn)可的與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品，收貨人不能拒收。

　　(11)交割地點(diǎn)：期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。

　　指定商品期貨交割倉(cāng)庫(kù)主要考慮倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度，倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件、運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件等。金融期貨交易需交易所指定交割銀行。

　　(12)交易手續(xù)費(fèi)：按照成交合約金額的一定比例或成交手?jǐn)?shù)收取，手續(xù)費(fèi)過(guò)高會(huì)增加交易成本，降低交易量，但抑制投機(jī)。

　　(13)交割方式：分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。

　　(14)交易代碼：為便于交易，交易所對(duì)每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。

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