銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》第五章：信托、黃金

更新時(shí)間：2013-01-30 15:33:51 來(lái)源：|0

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摘要銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》第五章：信托、黃金

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　　(五)信托

　　1.銀行代理信托類產(chǎn)品的概念

　　銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。

　　委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)信托單位，可由銀行代理收付。銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性和收益情況

　　(1)流動(dòng)性

　　由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，而且通常不可以提前支取，因此流動(dòng)性較差。

　　(2)收益情況

　　信托機(jī)構(gòu)通過(guò)管理和處理信托財(cái)產(chǎn)而獲得的收益全部歸受益人所有。風(fēng)險(xiǎn)全部由信托者承擔(dān)。

　　信托管理人的信譽(yù)和投資管理水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　3.信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　信托公司通常只對(duì)信托產(chǎn)品承擔(dān)有限責(zé)任，絕大部分風(fēng)險(xiǎn)是由信托業(yè)務(wù)的委托人承擔(dān)。其面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：

　　(1)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　信托產(chǎn)品多數(shù)是依靠項(xiàng)目自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流或利潤(rùn)作為還款來(lái)源，因此項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)是信托產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)之一。包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。

　　(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　　信托項(xiàng)目的實(shí)際操作和經(jīng)營(yíng)管理主體的管理水平、財(cái)務(wù)狀況及還款意愿影響著信托產(chǎn)品的安全程度。

　　(3)信托公司風(fēng)險(xiǎn)。包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。信托公司通常在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估后，對(duì)其進(jìn)行信用加強(qiáng)，降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。因此項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)果和信用增強(qiáng)措施是影響信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

　　(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信托產(chǎn)品流動(dòng)性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例題】信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行的信用狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響( )。

　　『正確答案』錯(cuò)

　　『答案解析』商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任。不會(huì)對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。而信托資產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，其信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　(六)黃金

　　1.銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類

　　(1)條塊現(xiàn)貨

　　因規(guī)格大小不同而門檻不同，具有保存移動(dòng)不便的缺點(diǎn)。

　　(2)金幣

　　包括純金幣和紀(jì)念金幣兩種。純金幣可以流通，價(jià)格隨市場(chǎng)波動(dòng)。紀(jì)念幣價(jià)值受主題和發(fā)行量的影響較大，和實(shí)際金價(jià)關(guān)聯(lián)度較小。

　　(3)黃金基金

　　是委托黃金基金管理人投資黃金產(chǎn)品的投資方式，風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　(4)紙黃金

　　紙黃金使投資人免除儲(chǔ)存的風(fēng)險(xiǎn)和不便，也讓投資人可以隨時(shí)提取所購(gòu)黃金的權(quán)利，也可以按當(dāng)時(shí)的黃金價(jià)格，將賬戶里的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱黃金存折。

　　2.業(yè)務(wù)流程

　　(1)實(shí)物黃金業(yè)務(wù)流程

　　客戶選擇開(kāi)辦實(shí)物黃金的網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)――填寫實(shí)物黃金購(gòu)買申請(qǐng)書――申請(qǐng)表、身份證、現(xiàn)金或卡折提交柜員――收取或代保管黃金產(chǎn)品、成交單及發(fā)票(大多數(shù)銀行可以為客戶提供代保管業(yè)務(wù))。

　　(2)紙黃金業(yè)務(wù)流程

　　客戶持現(xiàn)金或儲(chǔ)蓄卡及身份證等有效證件，按銀行公布的價(jià)格進(jìn)行紙黃金的購(gòu)買。

　　3.黃金的流動(dòng)性、收益情況及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　(1)流動(dòng)性

　　黃金非貨幣化后，其流動(dòng)性較其他證券投資品差

　　(2)收益

　　黃金與股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，價(jià)格隨通脹而提高，常作為保值產(chǎn)品。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　投資黃金不會(huì)取得利息或股利、受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格影響較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　【例題】投資黃金等貴金屬，第一位的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)　　　B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)