銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點：第一章

　　     銀行從業(yè)資格考試證書申請須知

      第一章 風險管理基礎【章節(jié)測試】

　　第一節(jié) 風險與風險管理

　　一、風險、收益與損失

　　(一)風險的定義

　　1.風險是未來收益或損失的不確定性。具體說，如果某事件收益或損失是固定的，并被事先確定下來，就不存在風險;如收益或損失存在變化可能性，且變化過程無法事先確定，則存在風險。

　　2.風險的結果可能是正面，也可能是負面。例如，央行上調基準利率，對浮動利率貸款為主要業(yè)務的商業(yè)銀行，利好;對持有大量金融工具的商業(yè)銀行，利空。

　　(二)正確認識風險與收益的關系

　　1.有助于商業(yè)銀行對損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過度強調風險而制約盈利發(fā)展。

　　2.有利于商業(yè)銀行在經營中主動承擔風險，利用經濟資本配置、經風險調整的業(yè)績評估等方法，遵循風險與收益相匹配的原則，促進銀行發(fā)展。

　　3.從商業(yè)銀行經營管理的特殊性，從內部控制、外部監(jiān)管角度，關注風險可能造成的損失，重點分析在不同風險狀況下，銀行損失的可能性。

　　(三)正確認識風險與損失的關系

　　1.損失：事后概念，反映風險事件發(fā)生后造成的實際結果。

　　風險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)，風險定量分析中可以用概率和統(tǒng)計方法計算出來損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

　　2.二者是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。將風險誤解為損失，危害在于混淆“損失發(fā)生之前的風險管理”和“損失發(fā)生后的善后處置”，削弱風險管理主動性、積極性，無法將風險關口前移，防范、規(guī)避風險

　　3.損失類型

　　金融風險可能造成的損失分為：預期損失、非預期損失和災難性損失。

　　預期損失：基于歷史數(shù)據可預見的損失，歷史時期內損失的平均值。

　　非預期損失：利用統(tǒng)計分析方法計算出對預期損失的偏離，難以預見。

　　災難性損失：超出非預期損失之外，可能威脅商業(yè)銀行安全性、流動性的重大損失。

　　4.應對方案：

　　預期損失：通過提取損失準備金和沖減利潤的方式來應對和吸收;

　　非預期損失：通過資本金來應對;

　　災難性損失：一般通過保險手段來轉移，對衍生產品過度交易帶來的災難性損失，通過事前嚴格限制高風險業(yè)務(行為)來規(guī)避。

　　二、風險管理與商業(yè)銀行經營

　　商業(yè)銀行從本質上來說就是經營風險的金融機構，以經營風險為其盈利的根本手段。

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔風險、能否有效管理和控制風險，直接決定商業(yè)銀行的經營成敗。

　　1998年的東南亞金融危機， 2008年美國次貸危機警告世人，商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營、可持續(xù)發(fā)展對于促進全球經濟的繁榮與發(fā)展，具有至關重要的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。

　　我國《銀行法》第四條：商業(yè)銀行以“安全性、流動性、效益性”為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。

　　對銀行風險進行正確的識別、計量、監(jiān)測并采取有效的控制手段和方法，是保證穩(wěn)健經營，實現(xiàn)“安全性、流動性、效益性”經營原則的根本所在。因此，風險管理已經成為商業(yè)銀行經營管理的核心內容之一。

　　風險管理與商業(yè)銀行經營的關系主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　(關鍵字：承擔和管理風險、改變經營模式、提供風險管理定價依據、創(chuàng)造價值、核心競爭力)

　　第一，承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動

　　商業(yè)銀行通過吸收和承擔客戶不愿意承擔的風險，成為整個經濟社會參與者用來轉嫁

　　風險的主要平臺。商業(yè)銀行吸收和承擔客戶風險的能力主要來自其專業(yè)化的風險管理技能，

　　利用分散或對沖等方法對從客戶方承擔過來的風險進行管理。

　　例如，私人銀行業(yè)務，增加利潤，銀行主動承擔、管理風險;外匯交易和衍生產品交易，大多數(shù)商業(yè)銀行都是以做市商的方式向客戶提供風險管理服務的。

　　積極、主動地承擔和管理風險有助于商業(yè)銀行改善資本結構，更加有效地配置資本，以及大力推動金融產品開發(fā)。

　　第二，風險管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴大規(guī)模，向風險與收益相匹配的精細化管理模式轉變;從以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風險管理模式轉變;從側重于對不同風險分散管理的模式，向集中進行全面風險管理的模式轉變。

　　通過風險管理，商業(yè)銀行可以了解和認識其所面臨的外部環(huán)境、內部狀況和業(yè)務開展的不確定性，對影響商業(yè)銀行盈利性的風險因素進行分析和預測。在此基礎上，商業(yè)銀行可以根據對未來的客觀預期，從宏觀層次和微觀層次主動、動態(tài)地管理潛在風險，為提高收益制定相關策略，將各種風險控制在“可接受的水平”，最終實現(xiàn)風險-收益的合理平衡。

　　如果沒有風險管理，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略實施只能停留在業(yè)務指導層次，難以從宏觀戰(zhàn)略層次和微觀技術上分析、判斷風險與收益的合理性，難以適應商業(yè)銀行現(xiàn)代化發(fā)展的要求。

　　第三，風險管理能夠為商業(yè)銀行風險定價提供依據，并有效管理金融資產和業(yè)務組合。

　　商業(yè)銀行在經營管理過程中，能否對金融產品和服務進行科學、合理的定價，直接決定

　　了商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力。通過現(xiàn)代風險管理技術可以準確識別和計量所提供的金

　　融產品和服務的風險成本和風險水平，并據此制定具有競爭力的價格。此外，商業(yè)銀行可以

　　廣泛采用風險管理技術進行動態(tài)管理，調整資產、負債組合，發(fā)現(xiàn)并拓展新型業(yè)務。例如，

　　借助風險管理技術和信息系統(tǒng)，國際先進金融機構能夠針對客戶的特定需求，提供迅捷且多

　　樣化的私人銀行財富管理服務。

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      第四，健全的風險管理體系能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值。

　　健全的風險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理等功能。高水平的風險管理能夠降低商業(yè)銀行的破產可能性和財務成本，保護商業(yè)銀行所有者的利益，實現(xiàn)股東價值最大化。

　　例如，商業(yè)銀行的負債一般由浮動利率負債和固定利率負債組成，資產包括浮動利率資產和固定利率資產，利率風險顯然是商業(yè)銀行資產負債管理中至關重要的風險。利用風險管理技術，合理匹配資產負債的期限結構，或利用利率衍生工具對沖風險，有助于降低利率風險敞口，降低現(xiàn)金流的波動性，穩(wěn)定商業(yè)銀行收入水平，降低稅收負擔，減少經營成本。

　　此外，良好的風險管理體系也將有效地降低各類風險水平，減少附加的監(jiān)管要求，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。因此，建立和完善全面風險管理體系被認為是商業(yè)銀行創(chuàng)造價值的重要手段。

　　第五，風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。

　　從市場經濟本質來看，商業(yè)銀行的核心競爭力主要反映在市場競爭中一家商業(yè)銀行相對于其他商業(yè)銀行對良好投資機會的把握能力。市場經濟是風險經濟，任何投資都是風險和收益的結合，只有那些有能力承擔高風險的商業(yè)銀行，才能獲得高收益的投資機會。

　　在商業(yè)銀行的經營管理過程中，有兩個至關重要的因素決定其風險承擔能力：一是資本金規(guī)模，因為資本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務所造成的風險損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對高風險、高收益的項目，比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強的競爭力;二是商業(yè)銀行的風險管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔風險的潛力，而其所承擔的風險究竟能否帶來實際收益，最終取決于商業(yè)銀行的風險管理水平。只有通過積極、恰當?shù)娘L險管理，才有可能將所承擔的風險轉化為現(xiàn)實的盈利。此外，有效的風險管理還有助于降低經營成本，從而使商業(yè)銀行在競爭中更加具有風險承擔上的優(yōu)勢。

　　三、商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

　　2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》提出一系列風險計量的規(guī)范標準，商業(yè)銀行風險管理的模式發(fā)生了本質變化。商業(yè)銀行的風險管理模式大體經歷了四個發(fā)展階段。

　　1.資產風險管理模式階段

　　20世紀60年代以前，商業(yè)銀行的風險管理主要偏重于資產業(yè)務的風險管理，強調保持商業(yè)銀行資產的流動性。

　　這主要是與當時商業(yè)銀行以資產業(yè)務(如貸款等)為主有關，經營中最直接、最經常性的風險來自資產業(yè)務。一大筆額信貸資產的違約，常常導致一家商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性困難，甚至停業(yè)倒閉。

　　因此，商業(yè)銀行極為重視對資產業(yè)務的風險管理，通過加強資產分散化、抵押、資信評估、項目調查、嚴格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產業(yè)務損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經營的基本原則，以增強商業(yè)銀行的安全性。

　　2.負債風險管理模式階段

　　進入20世紀60年代，西方各國經濟開始了高速增長，社會對商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對不足的巨大壓力。

　　為了擴大資金來源，滿足商業(yè)銀行的流動性需求，同時避開金融監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動負債為主動負債，對許多金融工具進行了創(chuàng)新，如CDs、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達的金融市場，擴大商業(yè)銀行的資金來源，提高資金使用效率，極大的刺激了經濟發(fā)展。雖然商業(yè)銀行由被動負債變?yōu)橹鲃迂搨鶎е铝算y行業(yè)的一場革命，但同時，負債規(guī)模的迅速擴張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了商業(yè)銀行的經營壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風險管理的重點轉向負債風險管理。

　　同期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風險管理提供了有力的支持。哈瑞。馬柯維茨提出投資組合論，即如何在風險與收益之間尋求最佳平衡點，已經成為現(xiàn)代風險管理的重要基石;而威廉。夏普在1964年提出的資本資產定價模型(CAPM)，揭示了在一定條件下資產的風險溢價、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的定量關系，為現(xiàn)代風險管理提供了重要的理論基礎。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學革命。

　　3.資產負債風險管理模式階段

　　20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動匯率制度的轉變導致匯率變動不斷加大。始于1973年的石油危機導致西方國家通貨膨脹加劇，利率的波動也開始變得更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產和負債的波動更為顯著。此時，單一的資產風險管理模式顯得穩(wěn)健有余而進取不足，單一的負債風險管理模式進去有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能保證商業(yè)銀行安全性、流動性和效益性的均衡。

　　正是在此情況下，資產負債風險管理理論應運而生，重點強調對資產業(yè)務和負債業(yè)務的協(xié)調管理，通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機構提供了更多的資產負債風險管理工具。1973年，費雪。布萊克、麥隆。舒爾斯、羅伯特。默頓提出的歐式期權定價模型，為當時的金融衍生產品定價及廣泛應用鋪平了道路，開辟了風險管理的全新領域。

　　4.全面風險管理模式階段

　　到了20世紀80年代，隨著銀行業(yè)的競爭加劇，存貸利差變窄，商業(yè)銀行開始意識到可以利用金融衍生工具或從事其他中間業(yè)務來謀取更高的收益，非息收入所占的比重因此迅速增加。

　　在捕捉更多業(yè)務機會的同時，金融自由化、全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，使商業(yè)銀行面臨的風險日益呈現(xiàn)多樣化、復雜化、全球化的趨勢，原有的風險管理模式已無法適應新形勢需要。

　　特別是20世紀90年代中后期的亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列事件進一步昭示，商業(yè)銀行的損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險、市場風險、操作風險等多種風險因素交織而成。在此情況下，風險管理理念和技術也因此得到了迅速發(fā)展，由此前單純的信貸風險管理模式，轉向信用風險、市場風險、操作風險管理并舉，信貸資產與非信貸資產管理并舉，組織流程再造與定量分析技術并舉的全面風險管理模式。

　　全面風險管理模式管理理念和方法：

　　1.全球的風險管理體系

　　隨著銀行管理風險的結構性重組以及合并收購浪潮的掀起，有實力的商業(yè)銀行開始實施全球化經營戰(zhàn)略，要求商業(yè)銀行的風險管理體系必須是全球化的，例如，根據業(yè)務中心和利潤中心建立相適應的區(qū)域風險管理中心，與國內的風險管理體系相互銜接和配合，有效識別各國、各地區(qū)的風險，對風險在國別、地域之間的轉化和轉移進行評估和風險預警。

　　2.全面的風險管理范圍

　　所謂全面風險管理是指對整個銀行內所有層次的業(yè)務單位、全部種類風險的統(tǒng)籌管理，例如將信用風險、市場風險和操作風險等不同風險類型，公司/機構、個人等不同客戶種類，資產業(yè)務、負債業(yè)務和中間業(yè)務等不同性質業(yè)務，以及承擔風險的各個業(yè)務單位納入統(tǒng)一的管理體系中，對各類風險依據統(tǒng)一的標準進行測量并加總，依據全部業(yè)務的相關性對風險進行控制和管理。

　　3.全程的風險管理過程

　　銀行的業(yè)務特點決定了每個業(yè)務環(huán)節(jié)都具有潛在的風險，銀行的風險管理也應貫穿于業(yè)務發(fā)展的每一個過程。哪一個環(huán)節(jié)缺少風險管理，就有可能出現(xiàn)損失，甚至導致整個業(yè)務活動的失敗。銀行的風險管理也應貫穿于業(yè)務發(fā)展的每一個階段，在此過程中保持風險管理理念、目標、標準統(tǒng)一，實現(xiàn)風險管理全程化，系統(tǒng)化。

　　4.全新的風險管理方法

　　現(xiàn)代銀行風險管理的重點已經從原有的信用風險管理擴大到信用風險、市場風險和操作風險、流動性風險的一體化綜合管理，為了避免各類風險在地區(qū)、產品、行業(yè)和客戶群的過度集中，銀行可以采取統(tǒng)一授信管理、資產組合管理以及資產證券化、信用衍生品等一系列全新的技術和方法降低各類風險。同時，銀行風險管理越來越重視定量分析，通過內部模型來識別、計量和監(jiān)控風險，增加風險管理客觀性和科學性。

　　5.全員的風險管理文化

　　風險存在于銀行業(yè)務的每一個環(huán)節(jié)，這種內在風險特性決定了風險管理必須體現(xiàn)為每一個員工的行為，所有人員都應該具有風險管理的意識和自覺性。風險管理絕不僅僅是風險管理部門的職責，無論是董事會、管理層，還是業(yè)務部門，乃至運營部門，每個人在從事崗位工作時，都必須深刻認識到潛在的風險因素，并主動地加以預防。

　　第二節(jié) 商業(yè)銀行風險的主要類別

　　巴塞爾委員會根據商業(yè)銀行的業(yè)務特征及誘發(fā)風險的原因，把商業(yè)銀行面臨的風險分為以下八類：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險以及戰(zhàn)略風險。

　　一、信用風險

　　定義：債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。

　　傳統(tǒng)上，信用風險是債務人未能如期償還債務而給經濟主體造成損失的風險，又稱為違約風險。

　　然而，隨金融市場發(fā)展和對信用風險的深入認識，當債務人或交易對手的履約能力不足即信用質量下降時，市場上相關資產價格也會降低，導致信用風險損失，例如交易對手信用評級下降等。

　　對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最大、最明顯的信用風險來源。信用風險既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內業(yè)務中，也存在于信用擔保、貸款承諾、衍生產品交易等表外業(yè)務中。信用風險對基礎金融產品和衍生產品的影響不同。對基礎金融產品(如債券、貸款)而言，信用風險造成的損失最多是債務的全部賬面價值;而對于衍生產品而言，對手違約造成的損失雖然會小于衍生產品的名義價值，但由于衍生產品的名義價值通常十分巨大，因此潛在的風險損失不容忽視。

　　結算風險是一種特殊的信用風險，指的是交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金而另一方發(fā)生違約的風險，例如1974年德國赫斯塔特銀行破產案，該行的破產促成了國際性金融監(jiān)管機構――巴塞爾委員會的誕生。

　　信用風險雖然是商業(yè)銀行面臨風險中最重要的風險種類，但其在很大程度上由個案因素決定，與市場風險相比，信用風險的觀察數(shù)據少，不易獲取具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。

      二、市場風險

　　(1) 定義：金融資產價格和商品價格波動而給商業(yè)銀行表內表外頭寸造成損失的風險。

　　(2) 主要形式：利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險，利率風險最重要。利率波動會直接導致其資產價值變化，影響銀行的安全性、流動性和效益性。利率風險管理是我國銀行市場風險管理主要內容。

　　(3) 特點：具有數(shù)據充分和易于計量的特點，適于采用量化技術控制。

　　由于市場風險來源于所屬的經濟體系，具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，難以通過分散化投資完全消除。國際性商業(yè)銀行通常分散投資于多國金融市場，以降低所承擔的系統(tǒng)風險。

　　三、操作風險

　　(1)定義：由于不完善或有問題的內部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件造成損失的風險。包括法律風險，不包括戰(zhàn)略風險、聲譽風險(2)分類：分人員因素、內部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大類別，由此分七種表現(xiàn)形式：內部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全事件，客戶、產品及業(yè)務活動事件，實物資產損壞，信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割及流程管理。

　　(3)特點：與市場風險主要存在于交易賬戶，信用風險主要存在于銀行賬戶不同，操作風險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務和管理的各個方面，具有普遍性和非營利性，它不能為銀行帶來盈利，對它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。

　　四、流動性風險

　　(1)定義：銀行因無力為負債的減少或資產的增加提供融資而造成損失或破產的風險。

　　當商業(yè)銀行流動性不足，無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產獲取足夠現(xiàn)金，從而導致銀行資不抵債，影響正常運營。作為存款人和借款人的中介，商業(yè)銀行日常持有的，用于支付需要的流動資產只占負債總額的很小部分，如大量債權人在某一時刻同時要求兌現(xiàn)債權，就要面臨流動性危機。

　　(2)特點：流動性風險形成的原因更加復雜和廣泛，通常視為一種多維風險。產生原因：除了商業(yè)銀行的流動性計劃不完善之外，信用、市場、操作等風險領域的管理缺陷同樣會導致流動性不足，引發(fā)風險擴散。

　　流動性風險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經營狀況。

　　五、國家風險

　　(1)定義： 經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險通常有債務人所在國家的行為引起的，它超出了債權人的控制范圍。

　　(2)主要形式：政治風險、社會風險和經濟風險。

　?、僬物L險是指商業(yè)銀行受特定國家的政治動蕩等不利因素影響(例如長期以來部分南亞和非洲國家政局不穩(wěn))，無法正常收回在該國的金融資產而遭受損失的風險。政治風險包括政權風險、政局風險、政策風險和對外關系風險等。

　?、诮洕L險是指商業(yè)銀行受特定國家經濟衰退等不利因素的影響(例如2009年11月發(fā)生的迪拜主權債務危機)，無法正常收回在該國的金融資產而遭受損失的風險。

　　③社會風險是指商業(yè)銀行受特定國家貧窮加劇、生存狀況惡化等不利因素(例如部分非洲國家長期受困于貧窮、饑餓、衛(wèi)生、醫(yī)療等社會問題)，無法正常收回在該國的金融資產而遭受損失的風險。

　　(3)特點：國家風險發(fā)生在國際經濟金融活動中，在同一個國家范圍內的經濟金融活動不存在國家風險;在國際經濟金融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個人，都可能遭受國家風險所帶來的損失(通常歸屬信用風險)

　　六、聲譽風險

　　1.聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產。

　　2.聲譽風險是由于商業(yè)銀行經營、管理、及其他行為或外部事件導致利益相關方對商業(yè)銀行負面評價的風險，商業(yè)銀行通常將聲譽風險看作是對其經濟價值最大的威脅。

　　3.聲譽風險也被視為一種多維風險。管理聲譽風險的最好辦法就是：強化全面風險管理意識，改善公司治理和內部控制，并預先做好應對聲譽危機的準備;確保其他主要風險被正確識別和優(yōu)先排序，進而得到有效管理。

　　七、法律風險

　　定義：商業(yè)銀行因為日常經營和業(yè)務活動無法滿足或違反法律規(guī)定，導致合同不能履行、發(fā)生爭議(訴訟)或其他法律糾紛，而造成經濟損失的風險。

　　根據《巴塞爾新資本協(xié)議》，法律風險是一種特殊類型的操作風險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導致的風險敞口。

　　從狹義上講，法律風險主要關注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件有效性和可執(zhí)行力。從廣義上講，與法律風險密切相關的還有違規(guī)風險和監(jiān)管風險。

　　(1)違規(guī)風險是指商業(yè)銀行由于違反監(jiān)管規(guī)定和原則，而招致法律訴訟或遭到監(jiān)管機構處罰，進而產生不利于商業(yè)銀行實現(xiàn)商業(yè)目的的風險。

　　(2)監(jiān)管風險是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響商業(yè)銀行正常運營，或削弱其競爭力、生存能力的風險。例如，監(jiān)管機構要求我國商業(yè)銀行自2010年起執(zhí)行《巴塞爾新資本協(xié)議》，將改變商業(yè)銀行經營管理模式，短期內導致盈利能力下降

　　在風險管理實踐中，商業(yè)銀行通常將法律風險管理歸屬于操作風險管理范疇。

　　八、戰(zhàn)略風險

　　(1)定義： 在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，因不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風險。美國貨幣監(jiān)理署認為，戰(zhàn)略風險

　　是指經營決策錯誤、決策執(zhí)行不當或對行業(yè)變化束手無策，對銀行的收益或資本形成現(xiàn)實和長遠的不利影響。

　　(2)主要形式：

　?、偕虡I(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性。

　?、跒閷崿F(xiàn)這些目標而制定的經營戰(zhàn)略存在缺陷。

　?、蹫閷崿F(xiàn)目標所需要的資源匱乏。

　?、芤约罢麄€戰(zhàn)略實施過程的質量難以保證。

　　戰(zhàn)略風險是多維的風險管理

　　第三節(jié) 商業(yè)銀行風險管理的主要策略

　　商業(yè)銀行通常運用的風險管理策略可以大致概括為五種：風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規(guī)避和風險補償。

　　此五種策略是銀行在風險管理實踐中的策略性選擇，而不是崗位/流程設置、經濟資本配置等具體風險控制機制。

　　一、風險分散

　　(一) 含義：通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法?！安灰阉械碾u蛋放在一個籃子里”。

　　(二) 主要作用：馬柯維茨，資產組合管理理論：只要兩種資產收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。而對于由相互獨立的多種資產組合而成的投資組合，只要組成資產的個數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風險就可以通過這種分散化的投資完全消除。

　　(三) 實現(xiàn)手段：根據多樣化投資分散風險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務應是全面的，不應集中于同一業(yè)務、同一性質甚至同一借款人。商業(yè)銀行通過資產組合管理或與其他銀行組成銀團貸款，使自己的授信對象多樣化，分散和降低風險。實現(xiàn)授信多樣化，借款人的違約風險可以視為相互獨立的，降低了整體風險。多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的，主要是分散過程中增加的各項交易費用，但與集中承擔風險可能造成的損失比，風險分散策略成本的支出是值得考慮的。

　　二、風險對沖

　　(一)含義：通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　(二)主要作用：對管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效。

　　(三)實現(xiàn)手段：自我對沖和市場對沖。

　　自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業(yè)務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖;

　　市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業(yè)務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

　　由于信用衍生產品不斷創(chuàng)新發(fā)展，風險對沖策略也被廣泛應用于信用風險管理策略。

      三、風險轉移

　　(一)含義：通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種策略性選擇。

　　(二)實現(xiàn)手段：保險轉移和非保險轉移。

　　保險轉移是指為商業(yè)銀行買保險，以繳納保險費為代價，將風險轉移給承保人。

　　非保險轉移：擔保、備用信用證等能夠將信用風險轉移給第三方。例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，通常會要求借款人提供第三方信用擔保作為還款保證，若借款人到期不能如約償還貸款本息，則由擔保人代為清償。

　　在金融市場中，某些衍生產品可看做特殊形式保單，為投資者提供了轉移利率風險、匯率風險、股票和商品價格風險的工具。

　　四、風險規(guī)避

　　(一)含義：商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場風險的策略性選擇。不做業(yè)務，不承擔風險。

　　(二)風險規(guī)避主要通過限制某些業(yè)務的經濟資本配置來實現(xiàn)。

　　(三)實現(xiàn)手段：沒有風險就沒有收益。規(guī)避風險的同時自然也失去了在這一業(yè)務領域獲得收益的機會和可能。風險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風險管理策略，不宜成為風險管理的主導策略。

　　五、風險補償

　　(一)含義：指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務活動造成實質損失之前，對承擔的風險進行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇。

　　(二)主要作用：對于那些無法通過風險分散、風險對沖、風險轉移或風險規(guī)避進行有效管理的風險，商業(yè)銀行可以采取在交易價格上附加更高的風險溢價，即通過提高風險回報的方式，獲得承擔風險的價格補償。

　　(三)實現(xiàn)手段：商業(yè)銀行可以預先在金融資產的定價中充分考慮風險因素，通過價格調整獲得合理的風險回報。

　　對商業(yè)銀行而言，風險管理的一個重要內容就是對所承擔的風險進行合理定價。

　　第四節(jié) 商業(yè)銀行風險與資本

　　一、資本的概念和作用

　　(一)資本的含義

　　通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本，是商業(yè)銀行資產負債表中資產減去負債后的所有者權益，包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準備、信托賠償準備和未分配利潤等。

　　商業(yè)銀行以負債經營為特色，資本所占比重較低，融資杠桿率很高，因此承擔巨大風險。

　　(二)資本的作用

　　(1)資本為商業(yè)銀行提供融資。資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款和其他投資資金來源之一，和負債一樣，擔負提供融資的使命。

　　(2)吸收和消化損失。資本的本質是可以自由支配，是承擔風險和吸收損失的第一資金來源，因此，資本金又被稱為保護債權人免遭風險損失的緩沖器。

　　(3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔，增加銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性，商業(yè)銀行在高風險、高收益、做大做強目標驅動下，難以真正實現(xiàn)自我約束，監(jiān)管當局通過要求銀行所持資本不得低于最低資本充足率要求，以降低銀行倒閉的風險。

　　(4)維持市場信心。市場信心是影響商業(yè)銀行流動性和安全性的直接因素，對商業(yè)銀行信心喪失，將直接導致商業(yè)銀行流動性危機甚至市場崩潰。商業(yè)銀行資本金作為保護存款人利益的緩沖器，在維持市場信心方面發(fā)揮重要作用，同時也是監(jiān)管機構實施嚴格資本監(jiān)管的重要理由和目標。

　　(5)為風險管理提供最根本的驅動力。資本是風險的第一承擔者，因而也是風險管理最根本的動力來源。在商業(yè)銀行經營管理活動中，風險管理始終由代表資本利益的董事會來推動，并承擔最終風險責任

　　二、監(jiān)管資本與資本充足率要求

　　1.監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的。

　　由于其必須在非預期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強調的是抵御風險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經營的能力，并不要求其所有權歸屬。1988 年，《巴塞爾資本協(xié)議》 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。

　　2.資本充足率是指資本對風險加權資產的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實收資本的基礎上再加上其他資本工具計算而來。以監(jiān)管資本為基礎計算的資本充足率，是監(jiān)管當局限制商業(yè)銀行過度風險承擔行為，保障市場穩(wěn)定運行的重要工具。

　　3.在《巴塞爾新資本協(xié)議》 中，首先根據商業(yè)銀行資本工具的不同性質，對監(jiān)管資本的范圍做出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

　　核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備;

　　附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等;

　　在計算市場風險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。

　　4.新協(xié)議對三大風險加權資產規(guī)定了不同的計算方法：

　　對于信用風險資產，商業(yè)銀行可以采取標準法、內部評級初級法和內部評級高級法;

　　對于市場風險，商業(yè)銀行可以采用標準法或內部模型法;

　　對于操作風險，商業(yè)銀行可以采用基本指標法、標準法或高級計量法。

　　選擇哪種計量方法取決于商業(yè)銀行自身的風險管理水平和商業(yè)銀行是否達到巴塞爾委員會針對每種方法規(guī)定的相應標準。

　　新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%.

　　為鼓勵商業(yè)銀行提高風險管理和計量水平，巴塞爾委員會提出采用較高級別的計算方法能夠相應降低商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。

　　需要正確認識的是，《巴塞爾新資本協(xié)議》從根本上來說只是銀行的外部監(jiān)管標準，不能代表各國商業(yè)銀行風險管理的最近實踐操作

　　三、經濟資本及其應用

　　(一)含義

　　經濟資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金。經濟資本的意義在于強調資本的有償占用，及占用資本來防范風險需要付出成本。

　　根據經濟資本的定義，經濟資本是一種取決于商業(yè)銀行實際風險水平的資本，商業(yè)銀行的整體風險水平高，要求的經濟資本就多;反之，則要求的經濟資本就少。

　　(二)經濟資本對商業(yè)銀行風險管理的意義及應用

　　商業(yè)銀行根據不同部門、業(yè)務單位和產品/項目的風險收益特性，將有限的經濟資本在機構整體范圍內進行合理配置，有助于銀行從風險的被動接受者轉變?yōu)橹鲃庸芾碚撸?/P>

      經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：

　　一是有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。

　　商業(yè)銀行根據事前計量的風險敞口，可以了解不同部門、業(yè)務單位和產品/項目在多大程度上影響整體風險，從而結合各自特點制定更有針對性的風險管理策略和實施方案。

　　二是有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

　　長期以來，股本收益率(ROE)和資產收益率(ROA)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項指標無法全面、深入揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風險水平，因此，用來衡量商業(yè)銀行這樣經營風險的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。

　　如果一家商業(yè)銀行因為大規(guī)模投資短期能源市場而獲得超額當期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產收益率也具有短期性，不足以真實反映其長期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風險偏好的商業(yè)銀行，隨時有可能因為市場上任何風吹草動而招致巨額損失。因此，采用經風險調整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風險水平，已成為國際先進銀行通行做法。

　　在經風險調整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率。其計算公式如下：P21

　　RAROC = (NL-EL)/UL=(稅后凈利潤一預期損失)/經濟資本(或非預期損失)

　　在RAROC計算公式的分子項中，風險造成的預期損失被量化為當期成本，直接對當期收益進行扣減，以此衡量經風險調整后的收益;分母項中，則以經濟資本或非預期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有者權益，意即商業(yè)銀行應為不可預期的風險準備相應的資本。

　　這個公式衡量的是經濟資本的使用效益，正常情況下其結果應當大于商業(yè)銀行的資本成本。

　　目前，國際先進銀行已經廣泛采用經風險調整的資本收益率，這一指標在商業(yè)銀行各個層面的經營管理活動中發(fā)揮著重要作用：

　　(1)在單筆業(yè)務層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務以及如何進行定價提供依據。

　　(2)在資產組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標出現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業(yè)務配置更多資源。

　　(3)在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等。董事會和高級管理層確定自身所能承擔的總體風險水平(或風險偏好)之后，計算所需的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況;然后將經濟資本在各類風險、各個業(yè)務部門和各類業(yè)務之間進行分配(資本配置)，以有效控制商業(yè)銀行的總體風險水平，并通過分配經濟資本優(yōu)化資源配置;最后將股東回報要求轉化為全行、各業(yè)務部門和各個業(yè)務條線的經營目標，并直接應用于績效考核，促使商業(yè)銀行實現(xiàn)在可承受風險水平之下的收益最大化及股東價值最大化。

　　使用經風險調整的業(yè)績評估方法，有利于在銀行內部建立正確的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業(yè)務、提高收益。

　　以經濟資本配置為基礎的經風險調整的業(yè)績評估方法，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風險直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務發(fā)展與風險管理的內在平衡，實現(xiàn)了經營目標與績效考核的協(xié)調一致。

　　第五節(jié) 風險管理的數(shù)理基礎

　　一、收益的計量

　　(一)絕對收益： 是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。

　　公式：絕對收益=P-P0=期末資產價值總額-期初投入資金總額

　　絕對收益是實際生活中，對投資收益最直接、最直觀的計量方式，是投資成果的直接反映，也是很多報表中記錄的數(shù)據。(體現(xiàn)絕對收益，但相對收益無法衡量)

　　(二)百分比收益率：

　　當面對不同的投資機會，需要對不同的部門或投資者的收益進行比較或選擇時，就無法通過絕對收益作出判斷。此時，需要有一個可比基準進行判斷，百分比收益率能解決這一問題。

　　百分比收益率是當期資產總價值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常用百分數(shù)表示。

　　用數(shù)學公式可表示為：百分比收益率=(P1+D-P0)/P0*100%=(期末資產價值+資產持有期間的現(xiàn)金收益-期初投資額)/期初投資額*100%

　　二、常用的概率統(tǒng)計知識

　　(一)預期收益率：

　　由于投資風險的不確定性，資產或投資組合的未來收益也往往不確定，在風險管理實踐中，為對這種不確定的收益進行計量和評估，通常需要計算資產或投資組合未來的期望收益率，以便于比較和決策。

　　(二)方差和標準差：

　　資產收益率的不確定性就是風險的集中體現(xiàn)，而風險的大小可以由未來收益率與預期收益率的偏離程度來反映。

　　(三)正態(tài)分布

　　正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機變量的一種重要的概率分布

　　在商業(yè)銀行的風險管理實踐中，正態(tài)分布廣泛應用于市場風險量化，經過修正后也可用于信用風險和操作風險量化。一般來說，如果影響某一數(shù)量指標的隨機因素非常多，而每個因素所起的作用相對有限，各個因素之間又近乎獨立，則這個指標可以近似看作服從正態(tài)分布。

　　三、投資組合分散風險的原理

　　現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、收益和風險水平相匹配的最適當?shù)馁Y產組合方式。

　　如果資產組合中各資產存在相關性，則風險分散的效果會隨著各資產間的相關系數(shù)有所不同。假設其他條件不變，當各資產間的相關系數(shù)為正時，風險分散效果較差;當相關系數(shù)為負時，風險分散效果較好。

　　在風險管理實踐中，商業(yè)銀行可以利用資產組合分散風險的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域，通過積極實施風險分散策略，顯著降低發(fā)生大額風險損失的可能性，從而達到管理和降低風險、保持收益穩(wěn)定的目的。

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