2012年銀行從業(yè)風(fēng)險管理輔導(dǎo)：信用風(fēng)險計(jì)量(3)

　　2012年銀行從業(yè)風(fēng)險管理輔導(dǎo)：信用風(fēng)險計(jì)量(3)

　　二、債項(xiàng)評級

　　1. 債項(xiàng)評級的基本概念

　　(1)債項(xiàng)評級

　　債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計(jì)量和評價，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項(xiàng)交易風(fēng)險。

　　債項(xiàng)評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率。

　　(2)債項(xiàng)評級與客戶評級的關(guān)系

　　客戶評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個緯度。一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級。

　　例題：單選。下列關(guān)于客戶評級與債項(xiàng)評級的說法，正確的是( )。

　　A.債項(xiàng)評級是在假設(shè)客戶尚未違約的情況下，針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率

　　B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項(xiàng)進(jìn)行評級

　　C.在某一時點(diǎn)，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級

　　D.在某一時點(diǎn)，同一債務(wù)人的可能會有不同的債項(xiàng)評級

　　答案：C

　　2.違約風(fēng)險暴露(EAD)

　　違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總額。包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的費(fèi)用。

　　如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價值，對于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。

　　例題：單選。若客戶尚未違約，在債項(xiàng)評級中表外項(xiàng)目的違約風(fēng)險暴露為( )。

　　A.表外項(xiàng)目已提取金額

　　B.表外項(xiàng)目已承諾未提取金額

　　C.表外項(xiàng)目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　D.表內(nèi)項(xiàng)目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　答案：C

　?、俟撅L(fēng)險暴露：指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他自然人的債權(quán)，但不包括對主權(quán)、金融結(jié)構(gòu)和納入零售風(fēng)險暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。

　?、诹闶埏L(fēng)險暴露：同時具備特征――債務(wù)人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多;單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。

　?、燮渌饕L(fēng)險暴露：主權(quán)風(fēng)險暴露、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露、股權(quán)風(fēng)險暴露和其他風(fēng)險暴露。

　　3.違約損失率

　　違約損失率(Loss Given Default，LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比(損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率)。其估計(jì)公式為：損失/ 違約風(fēng)險暴露。

　　違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不能僅依據(jù)對抵(質(zhì))押品市值的估計(jì)，同時應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。

　　(1)影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

　?、夙?xiàng)目因素

　　②公司因素

　?、坌袠I(yè)因素

　　④地區(qū)因素

　?、莺暧^經(jīng)濟(jì)周期因素

　　(2)計(jì)量違約損失率的方法

　?、偈袌鰞r值法：信用價差和違約概率來推算。市場法和隱含市場法。

　?、诨厥宅F(xiàn)金流法：根據(jù)違約歷史清瘦情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露

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