2012年銀行公司信貸輔導：借款需求分析(7)

　　第三節(jié) 借款需求與貸款結構

　　短期資金需求要通過短期融資來實現，長期現金需求要通過長期融資來實現。但實際中，短期融資需求并不意味著就與流動資產和營運資金有關，一些與流動資產和營運資金有關的融資需求也可能與長期融資需求相關。

　　1.季節(jié)性銷售模式轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com

　　季節(jié)性融資一般是短期的。銀行對公司的季節(jié)性融資通常在一年以內，而還款期安排在季節(jié)性銷售低谷之前或之中，此時，公司的營運投資下降，能夠收回大量資金。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資，從而保證銀行發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資，確保銀行能夠按時收回貸款。

　　2.銷售增長旺盛時期

　　核心流動資產和固定資產的大量投資，表面上是一種短期融資需求，實際上是一種長期融資。

　　3.資產使用效率下降

　　應收賬款和存貨周轉率的下降可能成為長期融資和短期融資需求的借款原因。短期的應收賬款和存貨周轉率下降所引起的現金需求(即潛在的借款原因)也是短期的。相反，長期的應收賬款和存貨周轉率下降所引起的現金需求是長期的。長期性的應收賬款和存貨周轉率下降，反映了公司的核心流動資產的增加，這需要通過營運資本投資來實現。

　　固定資產使用效率的下降，管理層為了提高生產率而決定重置或改進部分固定資產，那么就需要從公司的內部和外部進行融資，并且由于這種支出屬于資本性支出，因此是長期融資。

　　可見，公司資產使用效率的下降，即應收賬款和存貨周轉率的下降可能導致長期融資需求，也可能導致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時必須有效識別借款需求的本質，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。

　　4.固定資產重置或擴張轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com

　　對于廠房和設備等固定資產重置的支出，其融資需求是長期的。

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