2012年銀行公司信貸輔導：國家與地區(qū)分析(2)

　　2) PRS集團$lesson$

　　國家綜合風險(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，

　　其中：PR為政治風險評級，F(xiàn)R為財務風險評級，ER為經濟風險評級。

　　分值100風險最低，0風險最高。分值在0 - 50分之間，代表風險非常高;而

　　85~ 100分則代表風險非常低。

　　政治風險的組成因素包括：經濟預期與現(xiàn)實的偏差、經濟計劃的成效、政治領導人表現(xiàn)、有無外部沖突、政府腐敗狀況、軍隊和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統(tǒng)、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內戰(zhàn)、政黨發(fā)育情況、官僚主義;財務風險因素包括：貸款違約狀況或有無對貸款人不利的重構、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經濟風險因素包括：通貨膨脹水平、債務占出口商品和服務的比重、國際流動性比率、對外貿易收款經驗、當前賬戶余額占

　　商品和服務的比重、匯率市場指標。

　　3) 世界市場研究中心( WMRC)

　　將每個國家六項考慮因素中的每一項都給出風險評分，分值1-5，1表示最低風險，5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5。國家風險的最終衡量根據(jù)權重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經濟風險各占25%的權重，法律和稅收各占15%，運作

　　和安全性各占10%。其計算方法為：

　　國別風險=[(政治風險)2 x0.25+(經濟風險)2×0.25+(法律風險)z

　　×0.15+(稅收風險)2x0.15+(運作風險)2x0.1+(安全性)2 ×0.1]l/2

　　分值為1.0-1.24代表風險非常小，分值為4.5 -5.0則代表風險極高。

　　風險因素加權打分方法的優(yōu)點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解

　　決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構主觀影響比較大，

　　如果風險因素設置不同或賦予權重有差異，對同樣國別，評價的結果可能大相

　　徑庭。

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