銀行《公司信貸》項目財務分析復習資料(一)

　　項目財務分析是貸款項目分析的核心工作，它是在吸收對項目其他方面評估成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)行的財稅金融制度，確定項目評估的基礎(chǔ)財務數(shù)據(jù)，分析計算項目直接發(fā)生的財務費用和效益，編制財務報表，計算財務指標，考察項目的盈利能力、清償能力、抗風險能力等財務狀況(對涉及外匯的項目還要進行外匯平衡分析)，據(jù)以判斷項目財務的可行性，為項目貸款的決策提供依據(jù)。

　　一、財務預測的審查――5個方面的審查

　　財務預測的審查是對項目可研報告財務評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項目財務分析的基礎(chǔ)性工作。

　　1.項目的總投資、建設投資、流動資金估算的審查

　　(1)項目總投資

　　項目總投資由建設投資、流動資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設期利息四部分組成。其中建設投資按用途可分為工程費用、工程其他費用及預備費。

　　(2)建設投資估算的審查

　　審查建設投資估算所采用的單價、定額、費率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理

　　貸款項目評估的投資估算一般應采用綜合指標估算法進行估算。除此之外，還必須根據(jù)項目的實施進度確定各年的用款計劃，為下一步計算做準備。

　　(3)流動資金估算的審查。流動資金估算方法有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負債表法、分項詳細估算法等。

　　采用分項詳細估算法估算流動資金要先計算各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的流動資金需用額，然后把各個環(huán)節(jié)的流動資金需用額相加就可以得出項目總的流動資金需用額，流動資金總需用額減去流動負債就是項目所需的流動資金，即：

　　項目所需流動資金=項目流動資金總需用額一流動負債

　　項目流動資金總需用額=存貨+應收賬款+現(xiàn)金

　　存貨=外購原輔材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金一上年流動資金

　　計算各個環(huán)節(jié)的流動資金需用額，首先要確定該環(huán)節(jié)的流動資金最低占用天數(shù)，然后計算該環(huán)節(jié)的流動資金年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需用量除以周轉(zhuǎn)次數(shù)，即可以得出該環(huán)節(jié)的流動資金需用額。計算公式如下：

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)= 360÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應收賬款=年經(jīng)營成本÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　存貨各分項分別等于各項原材料、燃料全年費用除以周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本一年折舊)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=(年生產(chǎn)成本一年折舊+年管理費用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應付賬款=原材料、燃料和外購動力全年費用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費用=(制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用)一(工資及福利費+折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出)

　　(4)建設資金和流動資金分年使用計劃

　　應根據(jù)項目的建設進度、資金來源渠道和資金到位情況安排全部建設資金分年使用計劃和建設資金中各種渠道的資金的分年使用計劃;應根據(jù)項目的達產(chǎn)率安排流動資金分年使用計劃。

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