《風險管理》風險與風險管理輔導資料(三)

　　三、商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

　　1.資產(chǎn)風險管理模式階段

　　20世紀60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性

　　2.負債風險管理模式階段

　　20世紀60-70年代，為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債

　　華爾街的第一次數(shù)學革命：

　　1952年，哈瑞?馬科維茨的現(xiàn)代(證券資產(chǎn))投資組合理論――單期投資問題：投資者在某個時間(期初)用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期(持有期)，在持有期結(jié)束時(期末)，投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資。(計算機不普及，使用存在難度)

　　1964年，馬科威茨的學生威廉?夏普的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)

　　3.資產(chǎn)負債風險管理模式

　　20世紀70年代，重點強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制。

　　華爾街第二次數(shù)學革命：1973年，費雪?布萊克、麥龍?舒爾斯、羅伯特?默頓歐式期權(quán)定價模型。(到期日才能行權(quán))

　　4.全面風險管理模式

　　20世紀80年代后，1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風險管理原則體系基本形成

　　5.全面風險管理模式體現(xiàn)的理念和方法：

　　(1)全球的風險管理體系：國別、地域

　　(2)全面的風險管理范圍：業(yè)務、業(yè)務單位

　　(3)全程的風險管理過程：業(yè)務的每個環(huán)節(jié)

　　(4)全新的風險管理方法：風險增多，方法增多

　　(5)全員的風險管理文化：，每一個員工、部門

　　全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合《巴塞爾新資本協(xié)議》和各國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的重要基石。

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