銀行個人理財輔導：金融市場復習資料(八)

　　(3) 金融期權(quán)市場

　　金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

　　金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。

　　金融期權(quán)的分類：

　　按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

　　按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)

　　按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)

　　按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

　　金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

　　買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)

　　買進看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 –C

　　賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C

　　例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()

　　A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

　　B 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標的資產(chǎn)的市場價格

　　C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)

　　D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)

　　E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標的資產(chǎn)

　　(4)金融互換市場

　　金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

　　金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

　　2010年銀行從業(yè)人員資格考試網(wǎng)絡(luò)輔導招生簡章