銀行風(fēng)險管理輔導(dǎo)：債項評級復(fù)習(xí)資料(二)

　　2. 債項評級的方法

　　(1)影響違約損失率的因素

　?、佼a(chǎn)品因素

　　包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。

　?、诠疽蛩?/p>

　?、坌袠I(yè)因素

　?、艿貐^(qū)因素

　?、莺暧^經(jīng)濟周期因素

　　【單選】根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失率預(yù)測模型LossCalc的技術(shù)文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻度最高。

　　A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素

　　B.宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素

　　C.行業(yè)性因素

　　D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素

　　答案：A

　　(2)計量違約損失率的方法

　?、偈袌鰞r值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。

　?、诨厥宅F(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露。

　　【單選】采用回收現(xiàn)金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險暴露為1.2億元，則違約損失率為( )。

　　A.13.33%

　　B.16.67%

　　C.30.00%

　　D.83.33%

　　答案：D

　　2010年下半年銀行從業(yè)考試8月16日至9月10日報名

　　2010年銀行從業(yè)人員資格考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡章