銀行風險管理輔導：單一法人客戶信用識別二

　　2. 單一法人客戶的財務狀況分析

　　財務分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企業(yè)信用風險的目的。主要內容包括：財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

　　(1)財務報表分析

　?、僮R別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。

　?、谧R別和評價經(jīng)營管理狀況。

　?、圩R別和評價資產管理狀況。

　?、茏R別和評價負債管理狀況。

　　(2)財務比率分析

　　財務比率主要分為四大類：

　?、儆芰Ρ嚷剩脕砗饬抗芾韺訉N售收入轉換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。

　　l 銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]×100%

　　l 銷售凈利率=(凈利潤 / 銷售收入)×100%

　　l 資產凈利率(總資產報酬率)=凈利潤/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]×100%

　　l 凈資產收益率(權益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)/2]×100%

　　l 總資產收益率=凈利潤/平均總資產=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產)

　?、谛时嚷?，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產的能力。

　　l 存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

　　l 存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率

　　l 應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]

　　l 應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率

　　l 應付賬款周轉率=購貨成本/[(期初應付賬款+期末應付賬款)/2]

　　l 應付賬款周轉天數(shù)=360/應付賬款周轉率

　　l 流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產+期末流動資產)/2]

　　l 總資產周轉率=銷售收入/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]

　　l 資產回報率(ROA)=[稅后損益+利息費用×(1-稅率)]/平均資產總額

　　l 權益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權益凈額

　　雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。

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