2021年中級銀行從業(yè)資格《風(fēng)險管理》思維導(dǎo)圖十一：壓力測試

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【考試內(nèi)容】

(一)熟悉壓力測試的作用、分類、流程、承壓指標(biāo)及傳導(dǎo)路徑；

(二)掌握壓力情景設(shè)計涵蓋的風(fēng)險類型和風(fēng)險因子、風(fēng)險因子的變化幅度、壓力情景的內(nèi)在一致性以及壓力情景的預(yù)測期間；

(三)熟練掌握信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險壓力測試方法；

(四)掌握壓力測試報告內(nèi)容及結(jié)果應(yīng)用。

第十章壓力測試

10.1壓力測試的定義

10.1.1基本定義

壓力測試是一種風(fēng)險管理工具，分析假定的、極端但可能發(fā)生的不利情景對銀行盈利能力、資本水平和流動性的負(fù)面影響，用于對單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性作出評估判斷并采取必要改進(jìn)措施。

10.1.2基本作用

1.前瞻性評估壓力情景下的風(fēng)險暴露，識別定位業(yè)務(wù)的脆弱環(huán)節(jié)，改進(jìn)對風(fēng)險狀況的理解，監(jiān)測風(fēng)險的變動；

2.對基于歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計模型進(jìn)行補充，識別和管理“尾部”風(fēng)險，對模型假設(shè)進(jìn)行評估；

3.關(guān)注新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)帶來的潛在風(fēng)險；

4.評估銀行盈利、資本和流動性承受壓力事件的能力，為銀行設(shè)定風(fēng)險偏好、制定資本和流動性規(guī)劃提供依據(jù)；

5.支持內(nèi)外部對風(fēng)險偏好和改進(jìn)措施的溝通交流；

6.協(xié)助銀行制定改進(jìn)措施。

10.1.3治理結(jié)構(gòu)董事會(最終責(zé)任)、監(jiān)事會(監(jiān)督評價履職)、高級管理層(政策、分工、測試)

10.1.4壓力測試分類

根據(jù)所考慮因素的復(fù)雜性，壓力測試分為敏感性測試和情景測試：

敏感性測試旨在測量單個重要風(fēng)險因素或少數(shù)幾項關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。

情景測試是假設(shè)某個極端不利事件發(fā)生，推動多個風(fēng)險因素同時變化，考察這樣的情景對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。

壓力測試實踐可分為兩大類：一類是針對銀行償付能力為主的資本充足性壓力測試；一類是針對資產(chǎn)負(fù)債管理的流動性壓力測試。

10.2壓力情景/參數(shù)的設(shè)定

壓力情景一般分為輕度壓力、中度壓力以及重度壓力。

從壓力因素的角度出發(fā)，發(fā)力情景分為歷史情境與假設(shè)情境。

風(fēng)險類型：壓力情景設(shè)計涵蓋的風(fēng)險類型應(yīng)主要包括信用風(fēng)險(含集中度風(fēng)險、國別風(fēng)險)、市場風(fēng)險(含銀行賬戶利率風(fēng)險)、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等，并考慮不同風(fēng)險之間的相互影響。

風(fēng)險因子的變化幅度：壓力情景設(shè)計的客觀公正性有兩個方面：一是關(guān)于描繪各風(fēng)險因子間動態(tài)關(guān)系的模型是否準(zhǔn)確客觀；二是關(guān)于風(fēng)險因子變化幅度對的大小是否合適客觀。

極端壓力情景的可能性：客觀評定極端壓力情景發(fā)生的可能性，可以考慮以下幾個方面：

1.與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和市場情況的統(tǒng)一性；2.與同行的對比性；3.與業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合。

壓力情景的內(nèi)在一致性：界定壓力情景中各風(fēng)險因子之間內(nèi)在一致的量化關(guān)系一般可采用三個方法：

1.依賴于歷史發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)事件中相關(guān)風(fēng)險因子的變化及事后演變路徑來設(shè)計情景；

2.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，選擇統(tǒng)計分布的尾部來定義某些或某類風(fēng)險因子的變化區(qū)間；

3.建立定量模型來刻畫各風(fēng)險因子之間的變化關(guān)系。

壓力情景的預(yù)測期間：信用風(fēng)險(一般以年為單位)，市場風(fēng)險和流動風(fēng)險(一般以天或周為單位)

10.3主要風(fēng)險的壓力測試

壓力測試流程：定義測試目標(biāo)—確定風(fēng)險因素—設(shè)計壓力情景—收集測試數(shù)據(jù)—設(shè)定假設(shè)條件—確定測試方法—進(jìn)行壓力測試—分析測試結(jié)果—確定潛在風(fēng)險和脆弱環(huán)節(jié)—匯報測試結(jié)果—采取改進(jìn)措施。

壓力測試定量分析的核心技術(shù)是在壓力情景和承壓指標(biāo)確定后，建立風(fēng)險因子與承壓指標(biāo)(即模型自變量和因變量)之間的傳導(dǎo)機(jī)制。其中，重中之重是對風(fēng)險因子如何影響利潤的估算，包括三大組成部分：第一撥備前毛利潤，第二信貸損失撥備，第三其他損失。

10.3.1信用風(fēng)險壓力測試

主要方法：壓力傳導(dǎo)關(guān)系清晰(指標(biāo)分析法)；壓力傳導(dǎo)關(guān)系復(fù)雜(一般線性回歸、時間序列等)

信用風(fēng)險權(quán)重法的銀行，可以計算壓力情景下不良貸款升高，經(jīng)由貸款損失減值撥備對銀行盈利和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的影響。

信用風(fēng)險內(nèi)評法的銀行，可以通過試壓于違約概率和違約損失率來計算預(yù)期損失、貸款損失撥備及其對銀行利潤和資本金的影響。

國別風(fēng)險壓力測試可以從統(tǒng)計出的單個國家的國別風(fēng)險敞口出發(fā)，根據(jù)歷史事件、市場隱含信息等多方面信息來源，設(shè)計出壓力測試下的評級遷徙情景，將設(shè)計后的評級遷徙情景作用于國別風(fēng)險敞口后，得到在此評級遷徙情境下國別敞口分布的變化情況。

國別風(fēng)險壓力測試可包括全局壓力測試、事件驅(qū)動壓力測試兩部分。

10.3.2市場風(fēng)險壓力測試

市場風(fēng)險壓力測試主要目標(biāo)在于彌補VaR模型缺陷和強(qiáng)化風(fēng)險管理。

VaR模型缺陷主要表現(xiàn)在兩個方面：一是VaR不能反映極端情況下非正常市場中的損害程度，需要通過壓力測試方法彌補VaR方法的缺陷；二是在壓力情況下，風(fēng)險因子的相關(guān)性可能發(fā)生改變。

主要方法：市場風(fēng)險壓力測試可以分為交易賬戶下市場風(fēng)險壓力測試和銀行賬戶下市場風(fēng)險壓力測試。

交易賬戶下市場壓力測試主要運用方差—協(xié)方差法和蒙特卡羅模擬法計算風(fēng)險價值和壓力風(fēng)險價值。

銀行賬戶下市場風(fēng)險壓力測試，主要是利率風(fēng)險的影響。通常在資產(chǎn)負(fù)債管理的大框架下，通過三種方法考慮作為承壓指標(biāo)的凈利息收入變化：(1)主要利率上下平移200個基點；(2)1%和99%分位數(shù)的歷史情景；(3)相當(dāng)于1%和99%分位數(shù)歷史情景的利率平移。

一般，商業(yè)銀行每年年初對壓力測試情景進(jìn)行定期重檢和調(diào)整，主要內(nèi)容包括：

1.針對歷史情景，評估原有情景的有效性，重檢過去一年中是否有新增歷史情境；

2.針對假設(shè)情景，要基于最新的資產(chǎn)組合特征，對關(guān)鍵風(fēng)險因子及變動幅度進(jìn)行重檢和調(diào)整。

但在以下三種情況下，可以觸發(fā)不定期重檢和調(diào)整：

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境或市場發(fā)生重大變化，或出現(xiàn)新的突發(fā)事件時；

2.資產(chǎn)組合有新增產(chǎn)品類別或產(chǎn)品類別的比例發(fā)生重大變化時；

3.銀行的風(fēng)險偏好發(fā)生改變，導(dǎo)致銀行對不同壓力程度的測試情景的容忍程度變化時。

風(fēng)險價值(VaR)是指在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。VaR是完全基于統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險計量技術(shù)，主要有歷史模擬法、方差—協(xié)方差法，蒙特卡羅模擬法(又稱統(tǒng)計模擬法、隨機(jī)抽樣技術(shù))。

10.3.3流動性風(fēng)險壓力測試與應(yīng)急管理

與其他風(fēng)險相比，流動性風(fēng)險是低頻率、強(qiáng)損失事件，因此更加重視壓力測試(往往是情景壓力測試)。

流動性風(fēng)險壓力測試：(流動性壓力測試的生存期不得低于30天)

流動性壓力測試與其他壓力測試的區(qū)別：

1.流動性壓力測試的承壓指標(biāo)與其他壓力測試不同。(支付能力)

2.流動性壓力測試的承壓指標(biāo)是流動性而非盈利，因此流動性壓力測試在情景模擬過程中使用的是現(xiàn)金流模擬而不是損益模擬。

流動性危機(jī)情景可以分為單個銀行危機(jī)情景、市場流動性危機(jī)情景、混合情景三大類。

從流動性危機(jī)時間長度上看，流動性壓力情景分為：中期中等強(qiáng)度情景(1月左右)和短期高強(qiáng)度情景(1周左右)

情景假設(shè)條件分為外部市場假設(shè)、銀行整體假設(shè)和產(chǎn)品行為假設(shè)。產(chǎn)品行為假設(shè)直接影響銀行現(xiàn)金流假設(shè)，外部市場假設(shè)和銀行整體假設(shè)間接影響銀行現(xiàn)金流。

在實踐中，發(fā)現(xiàn)需要考慮的重點假設(shè)包括：

1.投資類資產(chǎn)：在流動性壓力測試中，投資類資產(chǎn)的重點假設(shè)是變現(xiàn)速度和變現(xiàn)價格，假設(shè)不同壓力情景的變現(xiàn)特點；

2.票據(jù)：票據(jù)雖然屬于信貸類資產(chǎn)，但是也具有變現(xiàn)能力，可以和投資類資產(chǎn)一樣處理；

3.存款類項目：流動性壓力測試的另一個重要假設(shè)是存款流失假設(shè)。

流動性應(yīng)急管理機(jī)制：

銀行流動性風(fēng)險管理包括了日常流動性管理、中長期結(jié)構(gòu)管理以及流動性危機(jī)管理等。

銀行建立流動性應(yīng)急機(jī)制的主要原因是：

1.流動性應(yīng)急機(jī)制是銀行流動性管理中必不可少的部分，也是滿足監(jiān)管合規(guī)的重要條件；

2.流動性應(yīng)急機(jī)制能夠幫助銀行提高應(yīng)對危機(jī)的及時性；

3.流動性應(yīng)急機(jī)制能夠幫助銀行提高應(yīng)對危機(jī)的有效性。

應(yīng)急機(jī)制的關(guān)鍵要素：

1.設(shè)定觸發(fā)應(yīng)急計劃的情景，至少應(yīng)當(dāng)包括銀行評級被大幅降低的情況；

2.明確董事會、高管層及各部門在應(yīng)急計劃實施中的權(quán)限和職責(zé)；

3.包括資產(chǎn)方應(yīng)急措施和負(fù)債方應(yīng)急措施。列明壓力情況下的應(yīng)急資金來源和量化信息，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮跨境、跨機(jī)構(gòu)的流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源可靠、充分；

4.區(qū)分法人和集團(tuán)層面，并視需要針對重要幣種和境外主要業(yè)務(wù)區(qū)域制定專門的應(yīng)急計劃。

5.至少每年一次對應(yīng)急計劃進(jìn)行評估，必要時進(jìn)行修訂，并不定期對應(yīng)急計劃進(jìn)行演練，確保在緊急情況下的順利實施；

6.出現(xiàn)流動性危機(jī)時，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與交易對手、客戶及公眾的溝通，最大限度減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。

流動性應(yīng)急計劃主要包括危機(jī)處理方案、彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序兩方面。

流動性應(yīng)急計劃具體包括職能分工、預(yù)警指標(biāo)、應(yīng)急措施、溝通披露、計劃演練、審批更新六部分。

預(yù)警指標(biāo)，利用預(yù)警指標(biāo)識別流動性危機(jī)需要清晰理解：預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包含那些流動性表象之外的真正原因、銀行應(yīng)高度關(guān)注預(yù)警體系。

應(yīng)急措施，示例性預(yù)警信號：銀行收入下降；資產(chǎn)質(zhì)量惡化；銀行評級下降；無保險的存款、批發(fā)融資或資產(chǎn)證券化的利差擴(kuò)大；股價大幅下跌；資產(chǎn)規(guī)模急速擴(kuò)張或收購規(guī)模急劇增大；無法獲得市場借款。

在各級別應(yīng)急階段，及時匯報當(dāng)前流動性狀況，匯報內(nèi)容包括：7天、1個月和3個月的流動性缺口限額；隔夜負(fù)債的變動；所持流動性證券投資；抵押品的可使用程度；從資產(chǎn)證券化、批發(fā)融資和貸款出售中可獲得的應(yīng)急融資能力；無擔(dān)保的批發(fā)融資到有擔(dān)保的批發(fā)融資的變動。

溝通披露，對外溝通應(yīng)包含的內(nèi)容：緊急情況下的對內(nèi)對外溝通聯(lián)系表；與重要的存款者和資金提供者保持溝通；與媒體之間的溝通；職責(zé)分工；內(nèi)部溝通；不同溝通重點的轉(zhuǎn)變。

計劃演練，應(yīng)急計劃演練常見內(nèi)容：

1.對于復(fù)雜的融資交易，銀行應(yīng)進(jìn)行定期演練，以了解復(fù)雜融資交易所需要的過程，并對復(fù)雜融資交易所提供的流動性規(guī)模和獲得流動性主要的時間有正確的認(rèn)識；

2.通過演練測試不同管理者承擔(dān)溝通、協(xié)調(diào)和決策制定的能力；

3.大型銀行還可以利用模擬測試管理者與不同地域或不同分支機(jī)構(gòu)會見的溝通和協(xié)調(diào)能力；

4.應(yīng)急計劃測試演練也能提醒核心決策制定者對某些危機(jī)管理問題的重視。

審批更新，董事會批準(zhǔn)一個簡短而概括的應(yīng)急計劃，細(xì)節(jié)通過附錄展現(xiàn)并有高級管理者制定和維護(hù)。

資本充足率壓力測試

資本充足率壓力測試框架：情景選擇、定量壓力測試、定性壓力測試及管理行動、結(jié)果輸出。

資本充足率壓力測試的輸出結(jié)果應(yīng)充分反映壓力情景對全行造成的影響，包括對監(jiān)管資本、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、會計損益、資產(chǎn)價值等的影響。資本充足率壓力測試需要注意的問題：

1.資本充足率壓力測試應(yīng)覆蓋全行范圍內(nèi)的實質(zhì)性風(fēng)險；

2.資本充足率壓力測試應(yīng)涵蓋商業(yè)銀行表內(nèi)外風(fēng)險暴露的主要資產(chǎn)組合；

3.商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險狀況，采用定量或非定量方法評估特定風(fēng)險領(lǐng)域在壓力情境下的損失情況，并將特定風(fēng)險領(lǐng)域的壓力測試結(jié)果納入到整體資本充足率壓力測試中。

4.商業(yè)銀行應(yīng)逐步建立完善的資本充足率壓力測試系統(tǒng)，能夠?qū)嵤┱w的壓力測試，也能實施特定風(fēng)險的專項壓力測試；

5.資本充足率壓力測試框架以單一風(fēng)險的壓力測試為基礎(chǔ)；

6.商業(yè)銀行應(yīng)合理設(shè)計輕度、中度、重度等不同嚴(yán)重程度的壓力情景；

7.資本充足率壓力測試分為定期壓力測試和不定期壓力測試，原則上定期一年一次；

8.商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)資本充足率壓力測試工作評估銀行所面臨的潛在不利影響及應(yīng)持有的附加資本。

10.4壓力測試結(jié)果的應(yīng)用

壓力測試實踐中，情景設(shè)計是基礎(chǔ)，假設(shè)條件選擇是關(guān)鍵，管理應(yīng)用(采取措施)是最終目標(biāo)。

壓力測試結(jié)果應(yīng)用于商業(yè)銀行的各項管理決策中，包括但不限于：制定戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)決策、編制經(jīng)營規(guī)劃、設(shè)定風(fēng)險偏好、調(diào)整風(fēng)險限額、開展內(nèi)部資本充足和流動性評估、實施風(fēng)險改進(jìn)措施以及應(yīng)急計劃等。

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