注冊國際理財規(guī)劃師考試考點：股票基礎(chǔ)知識

1、股票

股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。從這個定義中可以看出，股票有三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。股票作為一種所有權(quán)憑證，具有一定的格式。我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其它形式。

證券交易所與證券公司的區(qū)別：

證券交易所和證券公司是兩個不同的概念，不可混淆。

證券交易所是有組織的有價證券交易市場，屬于非盈利的事業(yè)法人，接受國家證券主管機(jī)關(guān)證券委員會及證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。證券交易所的業(yè)務(wù)主要是提供證券集中交易的場所和設(shè)施。在主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的范圍內(nèi)管理證券商和上市公司，提供證券市場的信息服務(wù)等。證券交易所本身并不參與證券交易，不能決定證券價格。證券交易所主要有兩 種組織形式：公司制和會員制。我國深圳、上海證券交易所采用會員制組織形式。由于證券交易是由會員組成，它只給會員提供交易場所，因此普通自然人和法人不能直接到證券交易所進(jìn)行買賣交易，所有證券交易都必須通過證券商來進(jìn)行，而證券公司便是這樣的證券商。成為交易所會員的證券公司可以進(jìn)入交易市場參與交易。從證券商的功能分，證券商可分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營商和證券承銷商。證券經(jīng)紀(jì)商是代理客戶買賣有價證券的證券機(jī)構(gòu)，是中介者，以賺取傭金為目的，它是每一個證券投資人都必須打資產(chǎn)的證券機(jī)構(gòu)。證券自營商是自行買賣證券的證券機(jī)構(gòu)，它以自己的名義、帳戶在交易市場買賣證券。證券承銷商是以包銷或代銷的方式發(fā)售證券的機(jī)構(gòu)。在我國證券商可以兼營三種業(yè)務(wù)。

對于投資者來說，只和證券公司有直接聯(lián)系，如果需要買賣股票，可到證券公司辦理委托，證券商的業(yè)務(wù)員在受理委托后，便會立即通知在證券交易所內(nèi)的駐場交易員，駐場交易員接到委托通知，按一定方式在場內(nèi)依照委托要求進(jìn)行公開申報，完成交易。

目前，我國在上海和深圳設(shè)立了證交所，各地證券公司則分別是兩個證券交易所的會員。

2.股票價格指數(shù)是如何編制的

股價指數(shù)是描述證券市場上股票價格總水平的行情表，是蘅量股票市場變動的測量器，是一種用來反映不同時期股價變動情況的相對指數(shù)，即將某一時期(報告期)的股價平均數(shù)化為另一時期(基期通常為100)股價平均數(shù)為基準(zhǔn)的百分?jǐn)?shù)。

計算公式為：

股價指數(shù)=報告期的股價平均數(shù)*基期數(shù)/基期的股價平均數(shù)。

3.我國常用的幾種股價指數(shù)

a. 上證指數(shù)：采樣股票為在上海證券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日為基期，基期數(shù)為100，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制和發(fā)布(1991年7月15日開始公布)，并分為A股股價指數(shù)和B股股價指數(shù)。

b. 上海證券交易所分類股價指數(shù)，是從1993年5月3日開始發(fā)布的，該日上證分類股價指數(shù)分別為：工業(yè)類1358.78，綜合類1360.30，商業(yè)類1368.86，地產(chǎn)類1373.06，公用事業(yè)類1360.30.

c. 上證30指數(shù)：從上海證券交易所上市的A股中選取有代表性的30只股票進(jìn)行編制，從1996年7月1日起計算，基數(shù)為1000點。

d. 綜合指數(shù)：采樣股票為在深圳證券交易所上市的全部A股和B股，以1991年4月3日為基期，基期數(shù)為100，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制和發(fā)布(1991年4月4開始公布)，并分為A股股價指數(shù)和B股股價指數(shù)。

e. 深圳成份指數(shù)是選取深圳證券交易所上市的有代表性的40只股票進(jìn)行編制從1995年5月1日起計算，基數(shù)為1000點。

4.股票的面值，凈值，市值

股票上所標(biāo)明的金額即股票的面值，通常股票面值以每股為單位，每一單位股份所代表的資本額就是股票的票面金額。股票的凈值即每股凈資產(chǎn)，以該公司資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額再除以公司股份總數(shù)而得。股票的市值是指股票在市場上交易時股票的價格，它隨預(yù)期利息和銀行利率的變動而變動，因此股票的面值與市值不一樣。當(dāng)股票在市場上交易時，股票的價格和原來的面值分離，不再發(fā)生直接關(guān)系了，而是和任何商品一樣，其價格由市場的供需規(guī)律所決定，也就是由買進(jìn)股票的人所愿意付出的價格和賣出股票的人所愿意接受的價格來決定的。

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