2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策

　　【摘要】環(huán)球網校“2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策”包括了匯率制度，國際儲備，國際貨幣體系等知識點方便大家復習，更多資料敬請關注環(huán)球經濟師考試頻道!

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　　第二十章　對外金融關系與政策(環(huán)球網校2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策)

　　一、匯率制度(環(huán)球網校2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策)

　　(一)匯率制度的含義與劃分

　　匯率制度：各國對本國貨幣匯率變動的基本方式所作的一系列安排或規(guī)定

　　掌握匯率制度的主要類型：傳統上國際匯率制度分為固定匯率制度和浮動匯率制度兩種類型。

　　【例題1?單選題】(2011年)金本位制度下匯率制度的特點是實行(　)。

　　A.有管理的浮動匯率

　　B.人為的固定匯率

　　C.自發(fā)的浮動匯率

　　D.自發(fā)的固定匯率

　　【答案】D

　　【解析】本題考查匯率制度的特點。金本位制度下的匯率制度是自發(fā)的固定匯率制度。

　　【例題2?單選題】在戰(zhàn)后布雷頓森林體系下，實行的匯率制度是(　)。

　　A.人為的可調整的固定匯率制度

　　B.自發(fā)的可調整的固定匯率制度

　　C.人為的可調整的浮動匯率制度

　　D.人為的有管理的浮動匯率制度

　　【答案】A

　　【解析】布雷頓森林體系下的匯率制度是人為的可調整的固定匯率制度。

　　(二)影響匯率制度選擇的因素

　　A.人口素質狀況

　　B.經濟開放程度

　　C.經濟規(guī)模

　　D.科技水平高低

　　E.進出口貿易的商品結構和地域分布

　　【答案】BCE

　　【解析】本題考查決定一個國家匯率制度的因素。

　　(三)人民幣匯率制度

　　了解1994年以來人民幣匯率制度沿革：1994年1月1日，人民幣官方匯率與市場匯率并軌，實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。盡管我國公開宣布人民幣匯率實行有管理浮動，但由于匯率變動幅度較小，國際貨幣基金組織將其歸類為傳統的(或事實上)的盯住匯率安排。

　　2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則的指導下，改革人民幣匯率形成機制，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。(環(huán)球網校2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策)

　　人民幣匯價管理：中國人民銀行對人民幣匯價實行一定程度的管理。中國人民銀行于每個工作日開市之初公布人民幣匯率中間價。

　　【例題1?多選題】(2011年)2005年7月，我國改革了人民幣匯率形成機制。新的人民幣匯率制度的特點有(　)。

　　A.以結售匯為核心

　　B.以市場供求為基礎

　　C.盯住一籃子貨幣

　　D.參考一籃子貨幣進行調節(jié)

　　E.有管理的浮動匯率

　　【答案】BDE

　　【解析】本題考查匯率制度。新的人民幣匯率制度的特點是：以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。

　　【例題2?單選題】銀行間外匯市場人民幣對美元買賣價在中國人民銀行公布的市場交易中間價的(　)的幅度內浮動。

　　A.±5‰

　　B.±1%

　　C.±3%

　　D.±4%

　　【答案】A

　　【解析】銀行間外匯市場人民幣對美元買賣價在中國人民銀行公布的市場交易中間價的±5‰的幅度內浮動。
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　　二、國際儲備

　　(一)國際儲備的含義與構成

　　國際儲備：一國貨幣當局為彌補國際收支逆差，穩(wěn)定本幣匯率和應付緊急支付等目的所持有的國際間普遍接受的資產。

　　目前，國際貨幣基金組織會員國的國際儲備一般可分為四種類型：貨幣性黃金、外匯儲備、在IMF的儲備頭寸和特別提款權。(掌握)

　　A.貨幣性黃金

　　B.特別提款權

　　C.外匯儲備

　　D.國際貨幣基金組織的儲備頭寸(環(huán)球網校2016經濟師《中級經濟基礎》講義:對外金融關系與政策)

　　【答案】B

　　【解析】特別提款權是國際貨幣基金組織根據會員國繳納的份額無償分配的，可供會員國用于歸還基金組織貸款和會員國政府之間償付國際收支逆差的一種賬面資產。

　　(二)國際儲備的作用(熟悉)

　　1.融通國際收支逆差，調節(jié)臨時性的國際收支不平衡

　　2.干預外匯市場，從而穩(wěn)定本國貨幣匯率

　　3.是一國對外舉債和償債的根本保證

　　(三)國際儲備的管理

　　國際儲備的管理實質上是外匯儲備的管理。

　　1.外匯儲備總量管理

　　一國應該全面衡量持有外匯儲備的收益與成本，保持合適的外匯儲備規(guī)模。

　　2.外匯儲備的結構管理

　　具體包括儲備貨幣的比例安排和儲備資產流動性結構的確定。

　　在滿足外匯儲備資產所需要的流動性和安全性的前提下，以多余外匯儲備單獨成立專門的投資機構，拓展外匯儲備投資渠道，延長外匯儲備資產投資期限，以提高外匯儲備投資收益水平。

　　【例題?單選題】(2010年)從重要性來看，國際儲備的管理實質上是(　)的管理。

　　A.黃金儲備

　　B.外匯儲備

　　C.儲備流動性

　　D.幣種構成

　　【答案】B

　　【解析】從重要性來看，國際儲備的管理實質上是外匯儲備的管理。
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　　三、國際貨幣體系

　　(一)國際貨幣體系的含義

　　國際貨幣體系：又稱為國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協定和規(guī)章等，對國際貨幣關系所作的一系列安排。

　　掌握國際貨幣體系的主要內容：

　　(1)確定國際儲備資產。

　　(2)確定匯率制度。

　　(3)確定國際收支調節(jié)方式。

　　【例題?多選題】(2010年)國際貨幣體系的主要內容有(　)。

　　A.確定金融監(jiān)管制度

　　B.確定國際儲備資產

　　C.確定國際投資規(guī)則

　　D.確定匯率制度

　　E.確定國際收支調節(jié)方式

　　【答案】BDE

　　【解析】本題考查國際貨幣體系的主要內容。

　　(二)國際貨幣體系變遷

　　1.國際金本位制

　　世界上第一次出現的國際貨幣體系是國際金本位制。1880～1914年是國際金本位制的黃金時期，鑄幣平價是各國匯率的決定基礎，黃金輸送點是匯率變動的上下限。熟悉金本位制的內容：

　　第二次世界大戰(zhàn)以來，國際貨幣體系的發(fā)展主要經歷了兩個階段，即1945～1973年的布雷頓森林體系和1976年以來的牙買加體系。

　　布雷頓森林體系是根據布雷頓森林協定建立起來的以美元為中心的國際貨幣體系。

　　布雷頓森林體系的主要運行特征有：掌握

　　布雷頓森林體系本身的內在缺陷――特里芬難題，即維持對美元的信心和保證國際清償力之間存在兩難選擇，決定了其崩潰的必然性。

　　【例題?多選題】(2009年)作為一種國際貨幣體系，布雷頓森林體系的運行特征有(　)。

　　A.可兌換黃金的美元本位

　　B.多元化的國際儲備體系

　　C.可調整的固定匯率

　　D.多種匯率安排并存的浮動匯率體系

　　E.由國際貨幣基金組織提供信貸解決短期國際收支失衡

　　【答案】ACE

　　【解析】布雷頓森林體系的運行特征包括：(1)可兌換黃金的美元本位;(2)可調整的固定匯率;(3)國際收支的調節(jié)(短期失衡由國際貨幣基金組織提供信貸資金來解決;長期失衡通過調整匯率平價來解決)。

　　3.牙買加體系(1976年通過，1978年生效)

　　掌握牙買加體系的主要運行特征：

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　　(三)國際主要金融組織

　　二戰(zhàn)后成立的國際貨幣基金組織和世界銀行集團這兩大國際金融機構，與世界貿易組織并稱為戰(zhàn)后三大國際經濟組織。

　　1.國際貨幣基金組織(IMF)

　　國際貨幣基金組織成立于1945年，理事會是國際貨幣基金組織的最高權力機構。

　　(1)國際貨幣基金組織的宗旨(了解)

　　國際貨幣基金組織是國際貨幣體系的核心機構。其宗旨主要是：促進國際貨幣領域的合作;促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展;促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等。

　　(2)國際貨幣基金組織的貨幣來源(熟悉)

　　①主要是幫助其解決國際收支問題;

　?、趪H貨幣基金組織的貸款是有政策條件的;

　　③國際貨幣基金組織的貸款是臨時性的。過去，其借款國都是發(fā)展中國家，包括轉軌國家和遭受金融危機的國家。2008年后，一些發(fā)達國家陷入主權債務危機，成為目前貨幣基金組織貸款救助的主要對象。

　　2.世界銀行集團

　　(1)世界銀行的宗旨(了解)

　　世界銀行是國際復興開發(fā)銀行的簡稱，成立于1945年12月。是世界銀行集團中成立最早、規(guī)模最大的機構，理事會是世界銀行最高權力機構。

　　世界銀行是世界上最大的多邊開發(fā)機構，其法定宗旨是：

　?、賹ιa性投資提供便利，協助成員國的經濟復興以及生產和資源的開發(fā)。

　?、诖龠M私人對外貸款和投資。

　?、酃膭顕H投資，開發(fā)成員國生產資源，促進國際貿易長期均衡發(fā)展，維持國際收支平衡。

　　(2)世界銀行的資金來源(熟悉)

　?、巽y行股份

　?、诮杩睿航杩钍鞘澜玢y行的主要資金來源

　?、坜D讓債權

　　④業(yè)務凈收益

　　(3)世界銀行的貸款(掌握)

　　類型：項目貸款、非項目貸款、部門貸款、聯合貸款、第三窗口貸款等，其中項目貸款是世界銀行貸款業(yè)務的主要組成部分。

　　世界銀行貸款的特點(掌握)：貸款期限較長，最長可達30年，寬限期為5年;貸款要實行浮動利率;通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要的外匯部分;貸款程序嚴密，審批時間較長。

　　(4)世界銀行集團的其他機構

　　國際開發(fā)協會、國際金融公司、多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心等。

　　3.國際清算銀行

　　國際清算銀行成立于1930年，其宗旨是促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融活動提供額外的便利，并在國際清算中充當受托人或代理人。

　　(1)國際清算銀行的組織結構

　　國際清算銀行是以股份公司的形式建立，其最高權力機構是股東大會。股東大會每年舉行一次。

　　(2)國際清算銀行的職能與業(yè)務

　　國際清算銀行的銀行部為會員國央行管理國際儲備資產、開辦多種銀行業(yè)務。

　　【例題1?單選題】(2009年)在當代國際貨幣體系中處于核心地位的機構是(　)。

　　A.世界銀行

　　B.國際清算銀行

　　C.金融穩(wěn)定委員會

　　D.國際貨幣基金組織

　　【答案】D

　　【解析】國際貨幣基金組織是國際貨幣體系的核心機構。

　　【例題2?單選題】在國際金融機構中，以促進國際貨幣領域的合作，促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排等為宗旨的機構是(　)。

　　A.國際貨幣基金組織

　　B.世界銀行集團

　　C.世界貿易組織

　　D.國際清算銀行

　　【答案】A

　　【解析】本題考查國際貨幣基金組織的宗旨。

　　【例題3?多選題】(2010年)國際貨幣基金組織
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