2015年理財(cái)規(guī)劃師會(huì)計(jì)要素復(fù)習(xí):償債能力

　　編輯推薦：2015年理財(cái)投資規(guī)劃復(fù)習(xí)匯總

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　　償債能力

　　短期償債能力、長期償債能力

　　A、七個(gè)指標(biāo)：

　　1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率，

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率， 7、已獲利息倍數(shù)

　　( 8、營運(yùn)資本、其他教材 )

　　B、 計(jì)算公式規(guī)律

　　計(jì)算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計(jì)算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動(dòng)負(fù)債”額

　　典型：1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財(cái)務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析指標(biāo)”P90

　　計(jì)算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計(jì)算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　計(jì)算公式規(guī)律(4 —特殊記憶)：倍數(shù)、每股、其他

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　數(shù)字來源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”項(xiàng)目數(shù)字

　　一般是指 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來源于“現(xiàn)金流量表”

　　C、數(shù)據(jù)項(xiàng)目來源

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表 本身項(xiàng)目數(shù)字 對比

　　“1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 6、資產(chǎn)負(fù)債率”

　　(2)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 有關(guān)項(xiàng)目數(shù)字 對比

　　“5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率”

　　(3)利潤表 本身 項(xiàng)目數(shù)字 對比

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　1、流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債

　　一般認(rèn)為：合理比率 2 (不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　適合：本企業(yè) 不同時(shí)期 對比分析，同行業(yè) 不同企業(yè)之間對比分析

　　不同行業(yè) 會(huì)有差異

　　影響因素：營業(yè)周期、應(yīng)收款和存貨的周轉(zhuǎn)速度

　　計(jì)算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計(jì)算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動(dòng)負(fù)債”額

　　典型：1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財(cái)務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析指標(biāo)”P90

　　營運(yùn)資本 = 流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債

　　2、速動(dòng)比率

　　速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨

　　一般認(rèn)為：合理比率1。低于 1，一般認(rèn)為 短期償債能力 偏低。

　　(不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　3、超速動(dòng)比率

　　超速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨 — 待攤費(fèi)用 — 其他流動(dòng)資產(chǎn)

　　= 現(xiàn)金 + 短期證券 + 應(yīng)收賬款凈額

　　4、現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金：一般是指貨幣資金，包括，庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金

　　流動(dòng)性最強(qiáng)、但 盈利能力最低

　　5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　經(jīng)營凈現(xiàn)金：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量表 數(shù)字。

　　兩個(gè) 指標(biāo)、公式

　　短期：流動(dòng)負(fù)債

　　長期、全部：總負(fù)債

　　償還短期負(fù)債

　　最安全可靠的 辦法：自身經(jīng)營活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　出售 投資和長期資產(chǎn) 取得、籌資取得：不是長期辦法。

　　數(shù)字來源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”

　　一般是指 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來源于“現(xiàn)金流量表”

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率

　　計(jì)算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計(jì)算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　比率越小，償債能力越強(qiáng)

　　比率越大，利用財(cái)務(wù)杠桿作用強(qiáng)

　　適當(dāng)

　　7、已獲利息倍數(shù)、利息保障倍數(shù)

　　計(jì)算公式規(guī)律(4)：倍數(shù)

　　利息保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 / 利息支出

　　股利保障倍數(shù) = 每股收益 / 每股股利

　　息稅前利潤 = 利潤總額 + 利息費(fèi)用(財(cái)務(wù)費(fèi)用)

　　= 凈利潤 + 所得稅 + 利息費(fèi)用

　　息稅后利潤 = 凈利潤

　　一般認(rèn)為：合理比率 大于1 (不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

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