三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師考試?？贾R(shí)點(diǎn)：利率體系

　　利率體系

　　在任何時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)上的利率都不止一種，利率體系是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系而構(gòu)成的有機(jī)整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。

　　在不同類型的融資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu)問題。其中最典型的是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。利率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與到期期限之間的變化關(guān)系。一般來說，到期期限越長(zhǎng)，利率越高。

　　我國(guó)當(dāng)前的利率體系主要是：①中央銀行基準(zhǔn)利率;②銀行間利率;③商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率;④市場(chǎng)利率。

　　中央銀行基準(zhǔn)利率這一層次主要包括存款準(zhǔn)備金率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率等。 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。

　　中央銀行再貸款利率是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款所實(shí)行的利率。從2004年3月25日起，中國(guó)人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。

　　再貼現(xiàn)就是銀行把貼現(xiàn)所得的票據(jù)轉(zhuǎn)向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)的行為。再貼現(xiàn)率，是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行持有的貼現(xiàn)票據(jù)進(jìn)行再貼現(xiàn)所規(guī)定的利率，它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定回扣率。

　　銀行間利率主要包括全國(guó)銀行間拆借利率和銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。

　　銀行間同業(yè)拆借利率一般是由市場(chǎng)決定的，隨時(shí)受到供求關(guān)系的影響而發(fā)生變化。我國(guó)的銀行間同業(yè)拆借利率使用的是上海銀行間同業(yè)拆放利率。

　　商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的種類主要與商業(yè)銀行所開展的各種存貸款業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)。

　　市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率即由市場(chǎng)來決定利率水平，與官方利率相對(duì)應(yīng)。目前我國(guó)深滬證券交易所債券市場(chǎng)利率完全由市場(chǎng)供求決定，故與民間借貸利率一起稱為市場(chǎng)利率。

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