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理財規(guī)劃師輔導(dǎo)資料:國際金融與結(jié)算

更新時間:2011-07-08 00:03:49 來源:|0 瀏覽0收藏0

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  一、導(dǎo)讀

  本章主要掌握外匯和匯率的概念及分類、影響匯率變動的主要因素、匯率變動對經(jīng)濟(jì)的影響、人民幣匯率等基本內(nèi)容;掌握國際金融市場的基本概念和主要組成部分,掌握國際外匯市場構(gòu)成及主要外匯交易形式、國際貨幣市場及交易工具、國際債券市場及交易工具、國際債券市場及分類;掌握國際結(jié)算的基本概念、主要支付方式的概念、特點(diǎn)和作用,匯款、托收、跟單信用證和保函等結(jié)算方式有關(guān)方的責(zé)任和義務(wù),風(fēng)險及防范措施等。

  二、內(nèi)容講解

  第一節(jié) 外匯與匯率

  學(xué)習(xí)目標(biāo)

  掌握外匯的動態(tài)和靜態(tài)概念,熟悉外匯的分類方法,即按照能否自由兌換、外匯的不同來源、外匯交割的期限,把外匯劃分為:自由外匯和記賬外匯;貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯;即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。掌握匯率的概念及匯率的決定因素,熟悉匯率的主要種類,即能夠把匯率劃分為參考匯率和交叉匯率;即期匯率和遠(yuǎn)期匯率;銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率,了解不同匯率間的關(guān)系。

  掌握匯率制度的概念和種類,浮動匯率制下國際收支、通貨膨脹、利率水平對匯率變動

  的作用和影響,熟悉影響匯率變動的其他因素,掌握匯率變動對貿(mào)易、非貿(mào)易、外資和外債

  以及經(jīng)濟(jì)增長的主要影響,了解匯率變動對于外貿(mào)及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響作用受到一些外在因素

  的制約。掌握人民幣匯率的基本制度和形成機(jī)制,熟悉我國外匯市場上的主要外匯交易形式,了解我國遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的開展情況。

  (一)外匯的概念和分類

  1、外匯的概念

  外匯的概念有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義:其動態(tài)含義是指將一種貨幣兌換成另一種貨幣,借此清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的行為活動;其靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的為各國普遍接受的,可用于國際間結(jié)算的支付手段,這種支付手段包括外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證等。

  2、外匯的種類

  依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)、從不同的角度劃分,外匯主要分為以下幾類:

  (1)按照能否自由兌換,外匯可劃分為自由外匯和記賬外匯。

  (2)按照來源不同,外匯劃分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。

  (3)按照交割的期限不同,外匯劃分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。

  例題:單項(xiàng)選擇題

  通過國際經(jīng)濟(jì)交往取得的外匯是()。

  A.記賬外匯

  B.自由外匯

  C.遠(yuǎn)期外匯

  D.貿(mào)易外匯

  答案:D

  解析:同學(xué)們要注意區(qū)分各種外匯的概念和定義。

  (二)匯率的概念及其分類

  1、匯率的概念

  匯率又稱匯價或外匯行市,是一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格,或一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。

  2、匯率的種類

  匯率有如下種類:

  (1)參考匯率和交叉匯率。

  (2)即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。

  (3)銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率。

  (三)影響匯率變動的主要因素

  具體說,在紙幣流通條件下,決定和影響兩國貨幣匯率的因素有以下幾方面:

  1、國際收支狀況及由此導(dǎo)致的市場供求變化

  2、貨幣管理當(dāng)局的干預(yù)及其導(dǎo)致的市場供求調(diào)整

  3、市場預(yù)期心理

  4、通貨膨脹引起的貨幣對內(nèi)幣值的變化

  5、國內(nèi)外利率水平差異引起的資本流動變化

  6、經(jīng)濟(jì)增長速度

  其他因素:宏觀經(jīng)濟(jì)政策、政治局勢、社會狀況、自然災(zāi)害等

  (四)匯率變動對經(jīng)濟(jì)的影響

  1、匯率變動影響一國貿(mào)易收支

  2、匯率變動影響旅游、勞務(wù)等非貿(mào)易收支

  3、匯率變動影響外資和外債水平

  4、匯率變動影響國內(nèi)物價水平

  5、匯率變動影響經(jīng)濟(jì)增長

  (五)匯率制度

  1、匯率制度的概念

  匯率制度是指各國對于確定、維持、調(diào)整與管理匯率的原則、方法和機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)安排和規(guī)定。

  目前,世界各國的匯率制度主要分三大類:一是固定匯率,二是有管理浮動匯率,三是自由浮動匯率。

  2、各種匯率制度的優(yōu)劣

  (六)人民幣匯率

  自1994年1月1日起,人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌,開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。

  第二節(jié) 國際金融市場

  學(xué)習(xí)目標(biāo)

  掌握國際金融市場的概念和主要組成部分,即國際金融市場是進(jìn)行各種國際金融業(yè)務(wù)活動的場所或運(yùn)營網(wǎng)絡(luò),是資金在國際范圍內(nèi)進(jìn)行融通和交易的場所,國際金融市場包括國際外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場、國際金融衍生品市場等;了解國際金融市場的兩種形式,即有形市場和無形市場。

  掌握外匯市場的概念和功能,熟悉外匯市場的主要參與者,了解外匯市場的組織形式,掌握即期外匯交易的概念和用途,掌握遠(yuǎn)期外匯交易的三個構(gòu)成,掌握遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系,熟悉遠(yuǎn)期外匯合同、外匯期貨交易和外幣期權(quán)交易的內(nèi)容,了解遠(yuǎn)期外匯交易的主要目的。

  掌握國際貨幣市場的主要交易工具,了解倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)是其他融資方式利率決定的基礎(chǔ)。熟悉國際債券一級市場和二級市場的概念,了解國際債券的主要類別。

  (一)國際金融市場概述

  國際金融市場是指進(jìn)行各種國際金融業(yè)務(wù)活動的場所或運(yùn)營網(wǎng)絡(luò),通過該市場,各類資金在國際范圍內(nèi)進(jìn)行融通和交易。

  國際金融市場的分類和兩種形式。

  (二)國際外匯市場

  外匯市場是進(jìn)行跨國界貨幣支付和貨幣兌換的場所,包括金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行的同業(yè)外匯市場和金融機(jī)構(gòu)與客戶之間進(jìn)行的外匯交易市場。

  1、外匯市場的構(gòu)成

  外匯市場的參與者主要包括商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、中央銀行及其他外匯供求者。

  2、主要外匯交易形式

  (1)即期外匯交易

  (2)遠(yuǎn)期外匯交易:遠(yuǎn)期外匯合同、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易

  注意遠(yuǎn)期外匯交易的匯率是在即期匯率上加減一定的數(shù)額計算的,遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額以升水、貼水或平價表示。注意不同的外匯標(biāo)價法下,遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系。

  (三)國際貨幣市場及其交易工具

  國際貨幣市場是由非居民參與的短期資金市場,交易金融工具的期限一般在一年以下。國際貨幣市場的主要交易工具有:

  1、國庫券(折價發(fā)行)

  2、大額存單(面額大、期限固定、不記名、可轉(zhuǎn)讓)

  3、商業(yè)票據(jù)(成本低于貸款利率)

  4、銀行承兌匯票

  5、銀行同業(yè)拆借

  注意倫敦同業(yè)拆借利率

  例題:多選

  可轉(zhuǎn)讓大額存單的特點(diǎn)是( )。

  A.期限不固定 B.期限固定

  c.面額較大 D.可流通轉(zhuǎn)讓

  E.可提前支取

  答案:BCD

  (四)國際債券市場及其分類

  1、國際債券市場(一級市場、二級市場)

  2、國際債券可以分為以下類別

  (1)外國債券、歐洲債券與全球債券

  外國債券:揚(yáng)基債券、武士債券、猛犬債券

  (2)固定利率債券、浮動利率債券和零息債券

  浮動利率債券利息的兩個組成部分:基準(zhǔn)利率(倫敦同業(yè)拆放利率)、固定利差

  例題:單選

  2000年6月末,德國電信在世界主要金融中心發(fā)行的一筆以美元、歐元、英鎊和日元四種貨幣計值的債券屬于( )。

  A.揚(yáng)基債券 B.全球債券

  c.歐洲債券 D.猛犬債券

  答案:B

  投資者之間買賣已發(fā)售債券的場所為( )。

  A.一級市場 B.二級市場

  c.同業(yè)拆借市場 D.無形市場

  答案:B

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