2011《理財規(guī)劃二級》資料：證券投資基金類型(5)

　　　　　　(八) 特殊類型基金 $lesson$

　　系列基金：又被稱為傘形基金，指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。

　　基金中的基金：指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。

　　保本基金：指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定的回報的證券投資基金。

　　交易型開放式指數(shù)基金(ETF)與上市開放式基金(LOF)：

　　ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金;LOF是一種既可以在場外市場又可以在交易所進行基金份額申購贖回的開放式基金。

　　上市開放式基金(簡稱LOF)是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。

　　區(qū)別：申購贖回的標的不同;場所不同：限制不同;基金投資策略不同;二級市場真的凈值報價頻率不同。

　　(1)申購、贖回的標的不同：LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易;而ETF與投資者交換的是基金份額和“一攬子”股票。

　　(2)申購、贖回的場所不同：ETF的申購、贖回通過交易所進行;LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點進行也可以在交易所進行。

　　(3)對申購、贖回限制不同：只有大投資者(基金份額在100萬份以上)才能參與ETF一級市場的申購、贖回交易;而LOF在申購、贖回上沒有特別要求。

　　(4)基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標;而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可是指數(shù)型基金，也可以是主動管理型基金。

　　(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價;而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常一天只提供一次或幾次基金凈值報價。

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